>> 國泰君安-行業(yè)主題基金周報(2023年第25期)：順勢把握行情，關(guān)注布局順周期的基金-230802
| 上傳日期： |
2023/8/2 |
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| 1111KB |
| 格式： |
pdf 共7頁 |
來源： |
國泰君安 |
| 評級： |
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作者： |
邵景麗 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告 |
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本報告導(dǎo)讀：
本文回顧了上周（2023年7月24日至7月28日）各行業(yè)及相關(guān)主題基金表現(xiàn)。受益于政策信號提振市場信心，上周多數(shù)行業(yè)大幅反彈。接下來建議順勢把握行情，關(guān)注布局順周期的相關(guān)基金。
摘要：
上周A股大多數(shù)行業(yè)上漲：上周（2023.7.24-7.28）A股受到各類穩(wěn)增長政策信號提振的影響，整體大幅反彈。按照中信一級行業(yè)劃分來看，非銀行金融一周大漲11.75%居首，銀行板塊上周也上漲6.24%；房地產(chǎn)繼續(xù)大漲9.75%，主要是因為政治局會議政策信號疊加住建部更為細化的支持性政策的發(fā)布；消費相關(guān)的食品飲料、消費者服務(wù)上周也呈現(xiàn)較大的幅度的上漲；上周表現(xiàn)相對較差的主要是傳媒、電子、通信等TMT板塊，主要是順周期行業(yè)對資金的吸引疊加板塊輪動所致。上周A股市場在各項政策積極信號中強勢反彈，投資者信心得到大幅提升；在經(jīng)濟數(shù)據(jù)上，6月工業(yè)企業(yè)盈利降幅收窄，政策后續(xù)對經(jīng)濟拉動的作用也值得市場進一步期待。
行業(yè)主題基金回顧：上周行業(yè)主題基金大部分周度回報為正，僅有科技行業(yè)主題和軍工行業(yè)主題表現(xiàn)欠佳，回報分別為-0.44%和0.77%；金融行業(yè)主題上周表現(xiàn)最好，一周平均回報為7.84%，其次是基礎(chǔ)設(shè)施與地產(chǎn)行業(yè)，上周平均回報為5.55%；上周全行業(yè)周度回報排名進入前20名的行業(yè)主題基金主要分布在金融、消費、基礎(chǔ)設(shè)施與地產(chǎn)以及醫(yī)藥行業(yè)主題中。上周排名首位的是由陳小鷺管理的工銀國家戰(zhàn)略主題，上周回報高達10.83%；排名第二位的是林高榜管理的易方達金融行業(yè)，上周回報為10.09%。消費行業(yè)主題中表現(xiàn)最好的是雷俊管理的長城量化精選A，上周回報為8.46%；進入上周回報排名前20的兩只醫(yī)藥主題基金均由鵬華基金金笑非管理，分別是鵬華創(chuàng)新升級A和鵬華醫(yī)藥科技A。
順勢把握行情，關(guān)注配置順周期的基金：上周市場呈現(xiàn)了典型的修復(fù)行情，其主要催化來自于政治局會議對各個熱點領(lǐng)域相關(guān)支持政策的表態(tài)。投資者的主觀風(fēng)險預(yù)期得到緩釋，股票倉位得到回補，增量基金持續(xù)性可期。伴隨后續(xù)各相關(guān)部門出具的具體政策逐漸發(fā)布，市場信心將得到進一步修復(fù)。最先修復(fù)的大概率為前期經(jīng)過調(diào)整且處于低位的順周期相關(guān)資產(chǎn)。2023年以來，順周期板塊此前也有過短期小幅反彈，沒有形成合力。但市場上一直有對順周期相對樂觀的基金經(jīng)理對相關(guān)板塊提前做了布局，在當(dāng)下市場環(huán)境下值得關(guān)注。經(jīng)過調(diào)研梳理，建議關(guān)注以下基金：中銀高質(zhì)量發(fā)展機遇A、中泰開陽價值優(yōu)選A、匯添富品質(zhì)價值。
風(fēng)險提示：本報告結(jié)論完全基于公開的歷史數(shù)據(jù)進行計算，對基金產(chǎn)品和基金管理人的研究分析結(jié)論并不預(yù)示其未來表現(xiàn)，也不能保證未來的可持續(xù)性，亦不構(gòu)成投資收益的保證或投資建議。本報告不涉及證券投資基金評價業(yè)務(wù)，不涉及對基金產(chǎn)品的推薦，亦不涉及對任何指數(shù)樣本股的推薦。
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