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報(bào)告摘要：
　　目前基金公司陸續(xù)發(fā)布了2023年半年報(bào)，我們對基金持有醫(yī)藥行業(yè)的倉位及重倉股的情況進(jìn)行了統(tǒng)計(jì)分析。
　　基金醫(yī)藥持倉比仍位于底部區(qū)間。截至6月30日，基金醫(yī)藥生物行業(yè)（申萬）持股數(shù)量為296家，環(huán)比減少39家；基金持股總市值為3235億元，環(huán)比減少771億元。同時(shí)醫(yī)藥基金持倉環(huán)比略有下降，二季度末基金醫(yī)藥生物行業(yè)的持倉市值占比為11.39%，環(huán)比下降了0.54%，仍低于2018年以來基金持倉比的中位數(shù)（11.9%）水平。整體看，雖然一季度基金持倉比環(huán)比有一定提升，但二季度又小幅下降，目前基金持倉比仍位于多年來的底部區(qū)間。
　　基金持股數(shù)量及變動情況。今年二季度末，愛爾眼科（總計(jì)10.9億股，下同）、恒瑞醫(yī)藥（7.7億股）、美年健康（5.8億股）、藥明康德（4.6億股）及人福醫(yī)藥（2.4億股）基金持股數(shù)量最多，同時(shí)美年健康（+3億股）、恒瑞醫(yī)藥（+2.76億股）、愛爾眼科（+1.4億股）、康恩貝（+0.7億股）、智飛生物（+0.67億股）獲基金正向增持股份數(shù)量最多。健友股份（-0.83億股）、康龍化成（-0.63億股）、九州藥業(yè)（-0.5億股）、昆藥集團(tuán)（-0.49億股）、泰格醫(yī)藥（-0.42億股）獲基金反向減持股份數(shù)量最多。
　　投資策略：二季度以來，醫(yī)藥行業(yè)繼續(xù)向下調(diào)整，目前行業(yè)指數(shù)再次接近疫情前水平。目前無論是從基金持倉和行業(yè)估值看，均位于多年來的底部區(qū)間。醫(yī)藥行業(yè)周期屬性弱，受經(jīng)濟(jì)等不確定因素影響偏小，醫(yī)療消費(fèi)具備一定的剛性。我們維持策略觀點(diǎn)，繼續(xù)建議關(guān)注行業(yè)中長期配置價(jià)值及相關(guān)景氣度確定的細(xì)分領(lǐng)域龍頭，如受益于診療復(fù)蘇的仿創(chuàng)藥、中藥及消費(fèi)醫(yī)療、醫(yī)療服務(wù)等。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：疫情反復(fù)影響超預(yù)期；行業(yè)監(jiān)管政策進(jìn)一步收緊，超過市場預(yù)期；藥品器械集采力度超預(yù)期對業(yè)績產(chǎn)生負(fù)面影響；中美貿(mào)易摩擦持續(xù)升級對板塊的負(fù)面影響；上市公司業(yè)績增長低于預(yù)期；國內(nèi)外經(jīng)濟(jì)形勢持續(xù)惡化風(fēng)險(xiǎn)；國內(nèi)外市場整體系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。