>> 首創(chuàng)證券-傳媒行業(yè)簡評報告：新品供給豐富，游戲行業(yè)環(huán)比顯著回暖-230801
| 上傳日期： |
2023/8/4 |
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| 870KB |
| 格式： |
pdf 共13頁 |
來源： |
首創(chuàng)證券 |
| 評級： |
看好 |
作者： |
李甜露,辛迪 |
| 行業(yè)名稱： |
傳媒 |
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【核心觀點】新一批版號下發(fā)，游戲市場環(huán)比增長，關(guān)注龍頭公司估值修復(fù)。本次版號發(fā)放相關(guān)公司包括三七互娛《失落星環(huán)》、愷英網(wǎng)絡(luò)《梁山傳奇》、冰川網(wǎng)絡(luò)《釣魚世界》、吉比特《最強城堡》、名臣健康《迷霧公式》、心動公司《鈴蘭之劍》、創(chuàng)夢天地《三角洲行動》等。在新品豐富供給的推動下，國內(nèi)游戲行業(yè)收入環(huán)比顯著修復(fù)。港股互聯(lián)網(wǎng)公司估值水平有望隨著流動性環(huán)境以及投資者風(fēng)險偏好的改善，同堅韌向好的基本面一起支撐股價上行，同時建議關(guān)注頭部互聯(lián)網(wǎng)公司AI大模型研發(fā)進展，相關(guān)公司有望在估值抬升（短期）、加強內(nèi)部業(yè)務(wù)協(xié)同和效率改善（中期）、商業(yè)模式進化（中長期）等方面受益。暑期檔豐富影片供給有力提升票房彈性，7月票房超過85.51億元，打破2018年同期創(chuàng)下的7月票房最高紀(jì)錄69.66億元，成為中國影史7月最高票房成績。8月國內(nèi)影院上映的重要影片包括《巨齒鯊2》、《我經(jīng)過風(fēng)暴》、《少年時代》、《學(xué)爸》等。相關(guān)標(biāo)的：游戲板塊：騰訊、網(wǎng)易、姚記科技、吉比特、愷英網(wǎng)絡(luò)；受益于AI技術(shù)發(fā)展的內(nèi)容創(chuàng)意、營銷相關(guān)公司：三人行、藍色光標(biāo)、值得買；數(shù)字IP相關(guān)：掌閱科技、中文在線、芒果超媒；港股互聯(lián)網(wǎng)公司：騰訊、快手、美團、云音樂；電影板塊：中國電影、百納千成、光線傳媒、華策影視、萬達電影。
【市場表現(xiàn)回顧】中信傳媒指數(shù)全周漲跌幅-2.91%，未跑贏上證綜指、深證成指、創(chuàng)業(yè)板指，在30個中信一級行業(yè)中位列第30位。從細(xì)分行業(yè)來看，上周廣播電視板塊表現(xiàn)最佳，中信三級指數(shù)漲跌幅1.78%，互聯(lián)網(wǎng)影視音頻、其他廣告營銷表現(xiàn)次之。
【重要行業(yè)新聞】愛奇藝宣布自2023年8月1日起，將進一步開放電影合作機制、簡化片方合作流程；2023年暑期檔(6月1日-8月31日)總票房（含預(yù)售）突破125億；好萊塢罷工活動導(dǎo)致《超越宇宙》撤檔；上半年中國手游海外吸金超過75億美元，占海外手游總收入的24%；上半年中國游戲市場實際銷售收入1442.63億元，環(huán)比增長22.16%；拼多多跨境電商平臺Temu正式上線韓國。
【風(fēng)險提示】宏觀環(huán)境風(fēng)險；監(jiān)管政策風(fēng)險；項目推進風(fēng)險；內(nèi)容侵權(quán)風(fēng)險
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