>> 德邦證券-周觀REITs2023年8月第1周：發(fā)改委發(fā)文擴大基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域(REITs)發(fā)行規(guī)模-230805
| 上傳日期： |
2023/8/5 |
大小： |
1801KB |
| 格式： |
pdf 共22頁 |
來源： |
德邦證券 |
| 評級： |
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作者： |
吳開達,肖峰 |
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發(fā)改委發(fā)文擴大基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域（REITs）發(fā)行規(guī)模。8月1日，國家發(fā)展改革委等部門發(fā)布關(guān)于實施促進民營經(jīng)濟發(fā)展近期若干舉措的通知，其中提出，擴大基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域不動產(chǎn)投資信托基金（REITs）發(fā)行規(guī)模，推動符合條件的民間投資項目發(fā)行基礎(chǔ)設(shè)施REITs，進一步擴大民間投資。
上交所組織召開產(chǎn)業(yè)園和倉儲物流REITs座談會。8月3日，上交所組織召開產(chǎn)業(yè)園和倉儲物流REITs座談會，充分聽取已上市產(chǎn)業(yè)園和倉儲物流REITs參與機構(gòu)對于進一步促進REITs市場高質(zhì)量發(fā)展、提高信息披露質(zhì)量的意見和建議。同時，上交所就持續(xù)推進REITs市場生態(tài)建設(shè)、完善信息披露機制等提出工作建議。
市場表現(xiàn)方面，本周REITs市場上行，紅土創(chuàng)新鹽田港REIT（6.60%）領(lǐng)漲。大類資產(chǎn)方面，中證REITs指數(shù)上漲1.80%，REITs總指數(shù)上漲1.31%，產(chǎn)權(quán)REITs指數(shù)上漲1.44%，經(jīng)營權(quán)REITs指數(shù)上漲1.09%。大類資產(chǎn)角度，REITs總指數(shù)跑贏滬深300指數(shù)0.61個百分點，跑贏中證全債指數(shù)1.21個百分點，跑贏南華商品指數(shù)1.96個百分點。細分類別方面，紅土創(chuàng)新鹽田港REIT、華夏杭州和達高科產(chǎn)園REIT、中金普洛斯REIT領(lǐng)漲，漲跌幅分別為6.60%、3.86%、3.07%。紅土深圳安居REIT、中航首鋼綠能REIT、華夏基金華潤有巢REIT領(lǐng)跌，漲跌幅分別為-0.41%、-0.22%、-0.08%。本周大宗交易成交額總計10679.84萬元，成交價較前一日收盤價平均溢價-1.04%。其中7月31日REITs大宗交易成交額為1465.63萬元，成交價較前一日收盤價平均溢價-1.76%。8月1日REITs大宗交易成交額為3242.47萬元，成交價較前一日收盤價平均溢價0.10%。8月2日REITs大宗交易成交額為591.02萬元，成交價較前一日收盤價平均溢價-1.04%。8月3日REITs大宗交易成交額為529.15萬元，成交價較前一日收盤價平均溢價-0.66%。8月4日REITs大宗交易成交額為4851.57萬元，成交價較前一日收盤價平均溢價-1.86%。
相關(guān)性方面，REITs指數(shù)方面，近250日中，中證REITs指數(shù)與滬深300、中證全債和南華商品指數(shù)之間的相關(guān)性分別為0.14、0.03和0.06；產(chǎn)權(quán)REITs指數(shù)與滬深300、中證全債和南華商品指數(shù)之間的相關(guān)性分別為0.14、0.01和0.01；經(jīng)營權(quán)REITs指數(shù)與滬深300、中證全債和南華商品指數(shù)之間的相關(guān)性分別為0.15、0.06和0.04。近20日中，與中證REITs指數(shù)相關(guān)性最高的指數(shù)為中證1000，相關(guān)系數(shù)為0.225。REITs內(nèi)部相關(guān)性方面，REITs內(nèi)部相關(guān)性方面，近250日中，保租房REITs指數(shù)和產(chǎn)業(yè)園區(qū)REITs指數(shù)的內(nèi)部相關(guān)性最高，相關(guān)系數(shù)為0.79。近20日中，能源設(shè)施REITs指數(shù)和產(chǎn)業(yè)園區(qū)REITs指數(shù)的內(nèi)部相關(guān)性最高，相關(guān)系數(shù)為0.94。REITs細分類別方面，近250日生態(tài)環(huán)保REITs指數(shù)與對應(yīng)板塊相關(guān)性相對較強。具體來看，產(chǎn)業(yè)園區(qū)、倉儲物流、生態(tài)環(huán)保和交通基礎(chǔ)設(shè)施REITs指數(shù)和對應(yīng)股票板塊之間的相關(guān)系數(shù)分別為0.13、0.14、0.23和0.14。近20日產(chǎn)業(yè)園區(qū)REITs指數(shù)與對應(yīng)板塊相關(guān)性相對較強，產(chǎn)業(yè)園區(qū)、能源設(shè)施、倉儲物流、保租房、生態(tài)環(huán)保和交通基礎(chǔ)設(shè)施REITs和對應(yīng)板塊之間的相關(guān)系數(shù)分別為0.41、0.23、0.27、0.15、0.12和0.2。REITs對應(yīng)個股表現(xiàn)方面，近250日中，華夏越秀高速公路REIT、博時招商蛇口產(chǎn)業(yè)園REIT和華安張江光大園REIT與對應(yīng)股票具有相對較強的相關(guān)性，相關(guān)系數(shù)分別為0.12、0.11和0.11。近20日中，華安張江光大園REIT、國金中國鐵建高速REIT和國泰君安臨港創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)園REIT與對應(yīng)股票具有相對較強的相關(guān)性，相關(guān)系數(shù)分別為0.44、0.3和0.26。
流動性方面，本周REITs總體成交活躍度上升。成交額方面，本周REITs總成交額(MA5)為3.89億元，環(huán)比上周上升18.8%，產(chǎn)權(quán)和經(jīng)營權(quán)成交額(MA5)分別為2.47和1.41億元，環(huán)比上周分別變化了21.6%和14.2%。細分來看，園區(qū)基礎(chǔ)設(shè)施、能源基礎(chǔ)設(shè)施、倉儲物流、保障性租賃住房、生態(tài)環(huán)保、交通基礎(chǔ)設(shè)施類REITs本周的MA5成交額分別為1.26、0.56、0.5、0.54、0.32、0.7億元，環(huán)比上周分別變化了7.4%、19.9%、77.5%、15.2%、44.9%、7.0%，其中本周MA5成交額最大的REITs類型是園區(qū)基礎(chǔ)設(shè)施，占比32.4%。成交量方面，本周REITs總成交量(MA5)為0.96億份，環(huán)比上周上升19.5%，產(chǎn)權(quán)和經(jīng)營權(quán)成交量(MA5)分別為0.76和0.2億份，環(huán)比上周分別變化了19.7%和18.6%。細分來看，園區(qū)基礎(chǔ)設(shè)施、能源基礎(chǔ)設(shè)施、倉儲物流、保障性租賃住房、生態(tài)環(huán)保、交通基礎(chǔ)設(shè)施類REITs本周的MA5成交量分別為0.39、0.07、0.14、0.2、0.07、0.09億份，環(huán)比上周分別變化了8.5%、23.3%、73.5%、14.0%、50.8%、6.4%，其中本周MA5成交量最大的REITs類型是園區(qū)基礎(chǔ)設(shè)施，占比40.8%。換手率方面，本周REITs換手率為7.2%，環(huán)比上周上升2.4%，產(chǎn)權(quán)和經(jīng)營權(quán)換手率分別為8.6%和4.2%，環(huán)比上周分別變化了10.9%和23.6%。細分來看，園區(qū)基礎(chǔ)設(shè)施、能源基礎(chǔ)設(shè)施、倉儲物流、保障性租賃住房、生態(tài)環(huán)保、交通基礎(chǔ)設(shè)施類REITs本周的MA5換手率分別為8.9%、5.6%、5.1%、12.8%、9.0%、2.8%，環(huán)比上周分別變化了2.4%、7.0%、86.0%、13.2%、43.5%、9.6%。
估值方面，平安廣交投廣河高速REIT的估值收益率最高。估值方面，園
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