>> 華泰證券-房地產(chǎn)行業(yè)周報(第三十一周)：7月經(jīng)紀(jì)人預(yù)期和一線帶看有所改善-230806
| 上傳日期： |
2023/8/6 |
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| 946KB |
| 格式： |
pdf 共14頁 |
來源： |
華泰證券 |
| 評級： |
增持 |
作者： |
陳慎,劉璐,林正衡 |
| 行業(yè)名稱： |
房地產(chǎn) |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告 |
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本周觀點：7月經(jīng)紀(jì)人預(yù)期和一線城市帶看有所改善，持續(xù)關(guān)注政策落地
7月新房和二手房高頻成交數(shù)據(jù)同比仍偏弱，60城新房成交面積同比-37%，26城二手房成交面積同比-16%，降幅較6月擴大。從日度高頻成交數(shù)據(jù)來看，7月末新房和一線城市二手房成交有所回升。從貝殼領(lǐng)先指標(biāo)來看，7月各項指標(biāo)環(huán)比仍偏弱，但經(jīng)紀(jì)人預(yù)期和一線城市二手房帶看已經(jīng)有所改善。7月二手房帶看指數(shù)小幅回落至21.4，不過一線城市率先反彈，且環(huán)比上升城市數(shù)量接近一半；經(jīng)紀(jì)人預(yù)期已經(jīng)初步見底反彈，KMI指數(shù)連升三周至33.0，各線城市均觸底回升。
上周行情回顧
上周滬深300指數(shù)上漲0.70%，房地產(chǎn)開發(fā)板塊上漲3.20%，恒生指數(shù)下跌1.89%，中華內(nèi)房股指數(shù)下跌2.59%，恒生物業(yè)服務(wù)及管理指數(shù)下跌1.09%。
重點公司及動態(tài)
7月政治局會議顯著提振了房地產(chǎn)行業(yè)的政策預(yù)期，住建部的積極表態(tài)是政治局會議新定調(diào)下的明確調(diào)整，我們期待后續(xù)因城施策進一步發(fā)力，尤其是需求端政策進一步蔓延以及向更高能級城市拓展的速度和力度。我們看好具備充裕供應(yīng)彈性的城市以及在主流城市有充裕貨值和較強補貨能力的優(yōu)質(zhì)房企。本周重點推薦：1）A股開發(fā)：城建發(fā)展、華發(fā)股份、濱江集團等；2）港股開發(fā)：越秀地產(chǎn)、建發(fā)國際集團、華潤置地、中國海外發(fā)展等；3）物管公司：中海物業(yè)、保利物業(yè)、華潤萬象生活、招商積余、濱江服務(wù)等。
風(fēng)險提示：行業(yè)政策、行業(yè)基本面下行、部分房企經(jīng)營風(fēng)險。
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