>> 中銀證券-電力設備與新能源行業(yè)8月第1周周報：新能源汽車銷量增長強勁，綠證覆蓋再度擴容-230806
| 上傳日期： |
2023/8/6 |
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| 1097KB |
| 格式： |
pdf 共16頁 |
來源： |
中銀證券 |
| 評級： |
強于大市 |
作者： |
武佳雄 |
| 行業(yè)名稱： |
汽車 |
| 下載權限： |
此報告為加密報告 |
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光伏需求潛力無憂，產(chǎn)業(yè)鏈價格有望逐漸企穩(wěn)，下游觀望情緒有望消除，需求有望快速釋放，2023年需求有望超預期。建議優(yōu)先布局業(yè)績彈性較大的輔材、硅片、電池等環(huán)節(jié)，進入產(chǎn)業(yè)化前中期的前沿技術亦值得關注。風電項目已招標存量充足，2023H2需求或有望放量，同時整機中標價格止跌與大宗價格下行有望助力產(chǎn)業(yè)鏈盈利能力修復，建議優(yōu)先配置后續(xù)增長潛力較大的海上風電環(huán)節(jié)、盈利有望迎來拐點的整機環(huán)節(jié)、以及量利有望受益于需求向好的零部件環(huán)節(jié)。新能源汽車全球景氣度持續(xù)向上，全年銷量有望再創(chuàng)歷史新高。隨著以碳酸鋰為代表的原材料價格企穩(wěn)，產(chǎn)業(yè)鏈利潤將迎來重新分配。電芯環(huán)節(jié)競爭格局較優(yōu)，盈利有望回升，4680和鈉離子電池有望規(guī)?；慨a(chǎn)，凝聚態(tài)電池、磷酸錳鐵鋰、復合箔材等新技術有望推動產(chǎn)業(yè)技術升級。儲能環(huán)節(jié)已開始繪制陡峭成長曲線，在系統(tǒng)集成、終端渠道、電池與電力電子技術等方面有優(yōu)勢的企業(yè)將充分受益。電力設備領域建議優(yōu)先布局涉足儲能、虛擬電廠、智能化、充電設施等領域的相關標的。氫能產(chǎn)業(yè)周期開啟，綠氫成本預計逐步具備競爭力，應用場景有望進一步擴大，建議關注具備成本優(yōu)勢的電解槽生產(chǎn)企業(yè)與氫儲運、加注裝置企業(yè)。維持行業(yè)強于大市評級。
本周板塊行情：本周電力設備和新能源板塊上漲2.4%，其中鋰電池指數(shù)上漲5.44%，工控自動化上漲2.12%，光伏板塊上漲0.9%，新能源汽車指數(shù)上漲0.44%，發(fā)電設備上漲0.35%，風電板塊上漲0.1%，核電板塊下跌0.09%。
本周行業(yè)重點信息：新能源車：發(fā)改委擴大消費二十條措施發(fā)布，提出擴大新能源汽車消費，優(yōu)化汽車購買使用和管理。乘聯(lián)會預估7月新能源乘用車廠商批發(fā)銷量75萬輛，同比增長34%，環(huán)比下降1%。SNEResearch：2023H1全球動力電池裝車量304.3 GWh，同比增長50.1%。7月銷量：比亞迪：26.22萬輛，同比增長61.30%；理想34,134輛，同比增長227.5%；蔚來20,462輛，同比增長103.6%；小鵬11,008輛，同比下降4.48%。光伏風電：多部門聯(lián)合發(fā)布《關于做好可再生能源綠色電力證書全覆蓋工作促進可再生能源電力消費的通知》，對全國風電、太陽能發(fā)電等已建檔立卡的可再生能源發(fā)電項目所生產(chǎn)的全部電量核發(fā)綠證。國家電投發(fā)布16000MW海上風電機組集中招標公告。儲能：CNESA：截至2023年6月底，中國已投運電力儲能項目累計裝機規(guī)模70.2GW，同比增長44%。氫能：《內(nèi)蒙古自治區(qū)建設國家重要能源和戰(zhàn)略資源基地促進條例》9月1日起實施：嚴控化石能源制氫，培育藍氫和綠氫生產(chǎn)基地。
本周公司重點信息：2023H1業(yè)績預告：億緯鋰能：預計盈利20.39-22.42億元，同比增長50%-65%。2023H1業(yè)績快報：隆基綠能：盈利91.79億元，同比增長41.63%。愛旭股份：盈利13.09億元，同比增長119.60%。清源股份：盈利1.09億元，同比增長281.61%。2023H1業(yè)績公告：大全能源：盈利44.26億元，同比下降53.53%。綠能慧充：盈利359.67萬元，同比扭虧。南都電源：盈利3.06億元，同比下降42.18%。東方電纜：盈利6.17億元，同比增長18.08%。三超新材：盈利454.58萬元，同比增長268.03%。禾望電氣：盈利2.03億元，同比增長79.60%。科林電氣：盈利1.11億元，同比增長38.14%。雅化集團：①將于2023年8月1日至2030年底向特斯拉供應20.7-30.1萬噸氫氧化鋰。②寧德時代將于2023年8月1日至2025年底向公司采購4.1萬噸電池級氫氧化鋰。盛新鋰能：擬發(fā)行GDR募資不超過23億元用于提升鋰鹽生產(chǎn)規(guī)模。孚能科技：控股股東或將變更為廣州工控集團。石英股份：終止發(fā)行可轉債募資不超15億元事項。天際股份：擬4.6億元收購譽翔貿(mào)易100%股權。愛旭股份：擬2.09億元向珠海邁科斯采購30套光伏電池片設備。
風險提示：價格競爭超預期；國際貿(mào)易摩擦風險；投資增速下滑；政策不達預期；原材料價格波動；技術迭代風險。
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