>> 國泰君安-A股市場運行周報第90期：非銀領(lǐng)漲大盤繼續(xù)上攻，中線格局已定短線遇跌上車-230805
| 上傳日期： |
2023/8/6 |
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| 3204KB |
| 格式： |
pdf 共10頁 |
來源： |
國泰君安 |
| 評級： |
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作者： |
廖靜池,劉凱至 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告 |
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摘要：
本周（2023-07-31至2023-08-04）行情概況：（1）主要指數(shù)：市場震蕩上攻，寬基指數(shù)悉數(shù)上漲。其中，創(chuàng)業(yè)板指、中證500、科創(chuàng)50、深證成指、中證1000、滬深300、上證指數(shù)、上證50分別上漲1.97%、1.41%、1.36%、1.24%、1.08%、0.70%、0.37%、0.07%。（2）板塊觀察：券商地產(chǎn)繼續(xù)走強(qiáng)，TMT震蕩上漲。綜合金融、計算機(jī)和非銀金融行業(yè)分別上漲5.38%、4.12%和4.10%；炒股軟件板塊大漲15.34%。（3）市場情緒：成交金額再破萬億，IC合約貼水收盤。滬深兩市日均成交額0.96萬億元。截至周五，IF、IH和IC主力合約基差分別為7.02點、3.76點和-1.96點。（4）資金流向：兩融余額略有上升，北向資金大幅買入。最新余額數(shù)據(jù)（08月03日周四）為1.59萬億元。本周北向資金凈買入125億元：電力設(shè)備及新能源、食品飲料、非銀行金融行業(yè)分別凈流入51.9、39.39、33.75億元；機(jī)械、通信、電子分別凈流出-20.99、-16.77、-10.41億元。（5）量化“黑科技”：主要指數(shù)估值基本合理，創(chuàng)業(yè)板指位于估值底部。動態(tài)估值布林帶模型顯示，主要市場指數(shù)估值均處于合理區(qū)域，其中創(chuàng)業(yè)板指估值仍處于底部區(qū)域；下跌能量模型顯示，市場主要指數(shù)下跌能量處于正常水平，尚未觸發(fā)下跌信號。
本周行情歸因：（1）國常會強(qiáng)調(diào)活躍資本市場，提振投資者信心。（2）“室溫超導(dǎo)”事件發(fā)酵，引發(fā)市場強(qiáng)烈反應(yīng)。（3）惠譽(yù)下調(diào)美國信用評級，預(yù)期未來三年美國財政惡化。
下周行情展望：本周券商、地產(chǎn)延續(xù)前一周強(qiáng)勢走勢，主要寬基指數(shù)悉數(shù)上漲。盡管在連續(xù)上攻之后非銀、地產(chǎn)均露出一定疲態(tài)，但其中線上漲空間依然值得期待，短期回調(diào)反而會帶來較好的上車機(jī)會。展望后市，我們預(yù)計大盤將沿著上行通道持續(xù)走高、拾階而上，A股或在秋季迎來一輪可觀中線行情。配置方面，建議投資者繼續(xù)持有當(dāng)前已有中線倉位，并在權(quán)重指數(shù)回踩5周均線時把握機(jī)會積極加倉。行業(yè)配置方面，非銀、地產(chǎn)板塊中線繼續(xù)看好但短線露出疲態(tài)，建議投資者短期勿要追高，待回調(diào)后積極介入；醫(yī)藥、芯片、科創(chuàng)等板塊，目前位置相對較低，建議繼續(xù)原倉位持有；TMT“三劍客”本輪反彈預(yù)計還將持續(xù)1至2周，建議短線投資者以反彈來對待，中線投資者仍需保持耐心等待。
風(fēng)險提示：俄烏局勢發(fā)展超預(yù)期；量化模型基于歷史數(shù)據(jù)構(gòu)建，而歷史規(guī)律存在失效風(fēng)險。
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