>> 國泰君安-環(huán)保行業(yè)周報：電改壓降“鴨型曲線”波動，促進靈活性改造-230805
| 上傳日期： |
2023/8/6 |
大小： |
583KB |
| 格式： |
pdf 共7頁 |
來源： |
國泰君安 |
| 評級： |
增持 |
作者： |
徐強,邵瀟,于歆 |
| 行業(yè)名稱： |
環(huán)保 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告，僅限高級會員查看 |
|
|
摘要
環(huán)保板塊上周漲跌幅。1）上周環(huán)保、燃氣、水務、電力（申萬指數(shù)）分別波動+1.66%、+0.85%、+2.08%、-0.55%；創(chuàng)業(yè)板指、上證綜指、深證成指分別上漲1.16%、3.42%、2.68%。2）上周環(huán)保個股漲幅前五名分別為：梅安森（+16.29%）、中國天楹（+10.23%）、海南瑞澤（+8.90%）、卓越新能（+8.03%）、嘉澳環(huán)保（+7.55%）。3）跌幅前五名分別為：安車檢測（-21.22%）、力合科技（-12.17%）、南大環(huán)境（-7.66%）、聯(lián)合水務（-6.52%）、仕凈科技(-5.06%)。
地方碳配額周成交286萬噸，CEA周成交均價61元/噸。上周全國碳市場碳排放配額（CEA）成交31萬噸，較前一周下降28%，周成交均價61.06元/噸，較前一周增長4%。地方交易所碳配額上周成交286萬噸，較前一周增長6%，周成交均價26.20元/噸，較前一周下降62%。上周各地方交易所中，碳配額成交均價最高為北京碳配額126.02元/噸，最低為重慶碳排放配額18.70元/噸。上周全國CCER成交6.81萬噸，較前一周增長228%。
碳中和信息速遞：國家能源局組織了第三批能源領(lǐng)域首臺（套）重大技術(shù)裝備申報及評定工作，擬將“新型高效靈活燃煤發(fā)電機組”等58項技術(shù)裝備列入第三批能源領(lǐng)域首臺（套）重大技術(shù)裝備項目清單。
周度投資觀點：以美國電網(wǎng)為鑒：加州電網(wǎng)光伏裝機增加導致日內(nèi)出力“鴨型曲線”現(xiàn)象，倒逼市場化機制完善。國內(nèi)電力數(shù)據(jù)：新能源大省電源隨機性提升，日內(nèi)實時交易數(shù)據(jù)初顯“鴨型曲線”特征。展望未來：平抑“鴨型曲線”需完善市場化電力交易頂層制度設(shè)計，鼓勵儲能+靈活性電源發(fā)展。投資建議：伴隨新能源裝機及發(fā)電量占比提升，電網(wǎng)調(diào)節(jié)的隨機性快速提升，以山東省為例，日內(nèi)實時用戶側(cè)價格已初步出現(xiàn)“鴨型曲線”趨勢，市場化交易機制之下，電價波動也在一定程度上反映了電源側(cè)出力波動的情況。我們認為，我國將加速完善電力市場交易機制，鼓勵靈活性電源參與輔助服務市場交易。推薦：1）推薦具備低溫煙氣脫硝技術(shù)的青達環(huán)保、龍凈環(huán)保、清新環(huán)境。2）靈活性改造設(shè)備需求開始凸顯，推薦引入重力儲能技術(shù)并已開展示范性項目的中國天楹，鍋爐設(shè)備提供商華光環(huán)能為受益標的。3）電力現(xiàn)貨市場輔助交易需求將會顯現(xiàn)，受益標的為國能日新。
風險提示：新能源裝機并網(wǎng)進度不及預期、行業(yè)政策變化、重力儲能技術(shù)尚未通過示范性項目進行商業(yè)化驗證的風險。
|
|
