>> 信達證券-基金研究周報：寬基ETF本周資金凈流入超過250億元，近一月宏觀策略私募表現較優(yōu)-230806
| 上傳日期： |
2023/8/6 |
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| 1360KB |
| 格式： |
pdf 共19頁 |
來源： |
信達證券 |
| 評級： |
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作者： |
于明明,鐘曉天,董方煒 |
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市場回顧：本周市場各寬基指數均上漲。截至2023年8月4日，上證綜指收于3288.08點，近一周上漲0.37%；深證成指收于11238.06點，近一周上漲1.24%；滬深300收于4020.58點，近一周上漲0.7%；創(chuàng)業(yè)板指收于2263.37點，近一周上漲1.97%。本周，漲跌幅排名前五的行業(yè)分別為綜合金融、計算機、非銀行金融、傳媒、通信；漲跌幅排名靠后的行業(yè)分別為醫(yī)藥、煤炭、紡織服裝、石油石化、交通運輸。
基金業(yè)績：本周主動偏股型基金的凈值漲跌幅平均值0.39%。近三月，主動偏股型基金的凈值漲跌幅平均值-2.57%；主動偏股型基金年初至今的凈值漲跌幅平均值-1.59%。
主動偏股基金倉位分布：從持股市值加權平均值來看，本周各類型主動偏股基金的平均倉位水平相較上周基本無變化。截止2023年8月4日，偏股主動型基金的平均倉位為86.34%。其中，普通股票型基金的平均倉位約88.3%（較上周上升0.01pct），偏股混合型基金的平均倉位約86.57%（較上周下降0.12pct），配置型基金的平均倉位約85.02%（較上周下降0.21pct）。近一月倉位變化情況看，偏股混合型基金、配置型基金、普通股票型基金的平均倉位均有上升，分別上升2.07pct、2.75pct、1.50pct。
主動偏股基金行業(yè)配置與風格倉位情況：行業(yè)配置方面，本周配置比例上調較多的行業(yè)有醫(yī)藥、綜合金融、汽車、計算機、食品飲料，配比下調較多的行業(yè)有石油石化、農林牧漁、基礎化工、交通運輸、消費者服務。近三月，食品飲料行業(yè)配置比例下調；通信和傳媒行業(yè)配置比例持續(xù)上調較多。電力設備及新能源行業(yè)配置近一月上調較多。風格配置方面，本周大盤成長風格、大盤價值風格倉位較上周均有上升。成長風格中，大小市值偏好有較為明顯的變化，近三月，中盤成長風格倉位有較大幅度下降；小盤成長風格倉位連續(xù)大幅上升。
股票型ETF資金流入流出情況：本周（2023.07.31至2023.08.04），股票型ETF基金資金凈流入266.73億元。寬基ETF方面，本周資金凈流入269.2億元，規(guī)模達到6822.85億元。行業(yè)ETF方面，本周資金凈流出21.3億元，規(guī)模達到5573.07億元。其中，TMT、周期制造、消費板塊呈資金凈流入，凈流入金額分別為26.76億元、9.89億元、20.71億元；金融板塊呈資金凈流出，凈流出金額為78.66億元。TMT板塊ETF，近三月和近一月凈流入均較為明顯;其次是消費板塊ETF。風格ETF方面，本周風格指數ETF凈流出0.5億元；主題相關ETF資金凈流出5.69億元。近三月，風格指數ETF資金凈流入較大，凈流入金額達到50.51億元，凈流入較多的ETF主要為紅利相關主題ETF。主題指數ETF近三月和近一月資金凈流出均較多。境外ETF方面，本周資金凈流入25.02億元，規(guī)模達到2619.47億元。近一月和近三月，境外ETF資金主動凈流入金額分別為108.26億元、192.04億元。
境內新成立與新發(fā)行基金：本周（2023.07.31至2023.08.04），境內新成立基金數量共計18只，分別是股票型基金5只、債券型基金3只、FOF基金5只、混合型基金4只、國際(QDII)基金1只。本周發(fā)行總份額144.18億元。其中，主動偏股型基金發(fā)行總規(guī)模為9.90億元，延續(xù)較低發(fā)行規(guī)模體量。本周（2023.07.31至2023.08.04），境內新發(fā)行26只基金，分別是債券型7只、混合型10只、股票型基金4只、FOF基金1只、國際(QDII)基金4只。
各私募策略表現：近一月，宏觀策略出現反轉，表現較優(yōu)，其次是CTA策略，宏觀策略、CTA策略近一月累計收益分別為3.70%、2.37%。近三月、近六月，市場中性策略表現均優(yōu)于其他策略。今年以來，市場中性策略、債券策略、套利策略表現相對較好。
風險因素：以上結果通過歷史數據統(tǒng)計、建模和測算完成，在市場波動不確定性下可能存在失效風險。
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