>> 信達證券-基金研究周報：公募主動權(quán)益基金半年度業(yè)績排名出爐，近三月TMT與小盤成長板塊大幅增配-230702
| 上傳日期： |
2023/7/2 |
大小： |
1670KB |
| 格式： |
pdf 共22頁 |
來源： |
信達證券 |
| 評級： |
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作者： |
于明明,鐘曉天 |
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市場回顧：本周市場各寬基指數(shù)漲跌不一。截至2023年6月30日，上證綜指收于3202.06點，近一周上漲0.13%；深證成指收于11026.59點，近一周下跌0.29%；滬深300收于3842.45點，近一周下跌0.56%；創(chuàng)業(yè)板指收于2215點，近一周上漲0.14%。本周，漲跌幅排名前五的行業(yè)分別為紡織服裝、機械、煤炭、國防軍工、基礎(chǔ)化工；漲跌幅排名靠后的行業(yè)分別為計算機、消費者服務(wù)、傳媒、食品飲料、通信。
基金業(yè)績：本周主動偏股型基金的凈值漲跌幅平均值-0.25%；近三月，主動偏股型基金的凈值漲跌幅平均值-3.61%；主動偏股型基金年初至今的凈值漲跌幅平均值-0.49%。公募權(quán)益基金半年度業(yè)績排名出爐，TMT主題基金上半年累計收益排名靠前，業(yè)績分化明顯。
主動偏股基金倉位分布：從持股市值加權(quán)平均值來看，本周各類型主動偏股基金的平均倉位水平相較上周略有下降。截止2023年6月30日，偏股主動型基金的平均倉位為84.75%。其中，普通股票型基金的平均倉位約87.15%（較上周下降0.73pct），偏股混合型基金的平均倉位約85.21%（較上周下降0.27pct），配置型基金的平均倉位約82.92%（較上周下降0.25pct）。配置型基金、普通股票型基金和偏股混合型基金的平均倉位水平相較于三個月前均出現(xiàn)下降。
主動偏股基金行業(yè)配置與風(fēng)格倉位情況：行業(yè)配置方面，本周配置比例上調(diào)較多的行業(yè)有計算機、機械、傳媒、醫(yī)藥、綜合，配比下調(diào)較多的行業(yè)有交通運輸、電力及公用事業(yè)、電力設(shè)備及新能源、基礎(chǔ)化工、輕工制造。近三月，電力設(shè)備及新能源行業(yè)配置比例持續(xù)下調(diào)較多，計算機、電子、通信、軍工行業(yè)配置比例持續(xù)上調(diào)較多。風(fēng)格配置方面，本周中盤成長風(fēng)格倉位為18.59%，較上周下降較多（4.6pct）；小盤成長風(fēng)格倉位為36.69%，較上周上升較多（2.65pct）。近三月來看，成長風(fēng)格中，大小市值偏好有較為明顯的變化，大盤成長風(fēng)格倉位大幅度下降，小盤成長風(fēng)格倉位連續(xù)大幅上升。
股票型ETF資金流入流出情況：本周（2023.06.26至2023.06.30），股票型ETF基金資金凈流入246.44億元。寬基ETF方面，本周資金凈流入179.18億元，規(guī)模達到5982.78億元。行業(yè)ETF方面，本周資金凈流入67.91億元，規(guī)模達到5327.67億元。其中，TMT、消費、周期制造板塊呈資金凈流入，凈流入金額分別為32.82億元、20.74億元、11.98億元。消費板塊ETF，近三月和近一個月均凈流入較多;其次是，TMT板塊ETF與周期制造板塊ETF，近三月凈流入較為明顯；金融板塊ETF，近一個月凈流入較多。風(fēng)格ETF方面，本周風(fēng)格指數(shù)ETF凈流出7.32億元；主題相關(guān)ETF資金凈流出7.87億元。境外ETF方面，本周資金凈流入17.9億元，規(guī)模達到2310.16億元。近一月和近三月，境外ETF資金主動凈流入金額分別為32.32億元、180.66億元，凈流入較多的ETF為受分母端海外流動性影響較大的標的。
境內(nèi)新成立與新發(fā)行基金：本周，境內(nèi)新成立基金數(shù)量共計27只，分別是債券型基金11只、FOF基金6只、混合型基金4只、股票型基金3只、國際(QDII)基金1只。本周發(fā)行總份額233.01億元；其中，主動偏股型基金發(fā)行總規(guī)模為31.53億元，延續(xù)較低發(fā)行規(guī)模體量。本周，境內(nèi)新發(fā)行14只基金，分別是債券型8只、股票型4只、混合型2只。
各私募策略表現(xiàn)：今年以來，私募各資產(chǎn)策略指數(shù)賺錢效應(yīng)較弱。其中，市場中性策略、債券策略、套利策略表現(xiàn)較好；宏觀策略表現(xiàn)相對較弱。截至2023年06月21日，今年以來，市場中性策略、債券策略、套利策略累計收益分別為1.82%、0.96%、0.70%、-11.28%。債券策略近六月累計收益為2.42%，而近一月、近三月賺錢效應(yīng)相對減弱；
風(fēng)險因素：以上結(jié)果通過歷史數(shù)據(jù)統(tǒng)計、建模和測算完成，在市場波動不確定性下可能存在失效風(fēng)險。
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