>> 光大證券-計算機(jī)行業(yè)AI主題演繹復(fù)盤&下階段展望：鴻蒙4.0將接入盤古大模型，建議關(guān)注華為產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)個股-230806
| 上傳日期： |
2023/8/7 |
大小： |
443KB |
| 格式： |
pdf 共3頁 |
來源： |
光大證券 |
| 評級： |
買入 |
作者： |
吳春旸 |
| 行業(yè)名稱： |
計算機(jī) |
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2023年春節(jié)至8月4日，AI主題演繹復(fù)盤：2023年春節(jié)至今，A股計算機(jī)行業(yè)AI板塊內(nèi)部呈現(xiàn)輪動上漲態(tài)勢。1月30日-2月3日受Open AIChatGPT影響大模型領(lǐng)漲，2月6日算力開始上漲，而后進(jìn)入市場分化期。2月20日繼大模型、算力領(lǐng)漲后，2月27日-3月17日應(yīng)用端領(lǐng)漲。3月20日-3月31日，受華為盤古大模型發(fā)布預(yù)期的影響，華為產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)標(biāo)的上漲，4月3日-4月14日應(yīng)用端領(lǐng)漲，4月17日-21日算力上漲，4月24日-5月5日應(yīng)用端領(lǐng)漲，而后市場進(jìn)入分化期。5月15日-5月26日算力持續(xù)上漲，5月29日-6月2日應(yīng)用端領(lǐng)漲，而后市場進(jìn)入分化期，6月12日-7月7日市場分化期持續(xù)。7月13日，七部門公布《生成式人工智能服務(wù)管理暫行辦法》，7月14日，AI板塊整體上漲。7月17日-7月28日，市場進(jìn)入分化期。7月31日-8月4日，算力上漲。
AI大事件時間表（7月6日-8月23日）：7月6日，世界人工智能大會召開；7月7日，華為云正式發(fā)布盤古大模型3.0；7月13日，《生成式人工智能服務(wù)管理暫行辦法》公布；7月19日Meta發(fā)布開源可免費(fèi)商用大型語言模型Llama 2；7月27日，華為發(fā)布最新論文展示新一代盤古大模型編程能力；7月28日谷歌發(fā)布視覺語言動作模型RT-2。8月17-19日，第四屆深圳國際人工智能展將在深圳舉辦。另外，8月19日特斯拉將舉辦“特斯拉人工智能（AI）日”，以分享特斯拉在AI相關(guān)的軟件和硬件開發(fā)方面的進(jìn)展，8月23日英偉達(dá)將發(fā)布中報，批露更多AI硬件端發(fā)展趨勢。
下階段AI行情展望：
邊際變化：8月4日，華為開發(fā)者大會主題演講暨HarmonyOS 4發(fā)布會正式召開。華為在會上宣布，鴻蒙4.0將接入盤古大模型，建議關(guān)注華為產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)標(biāo)的。
中期維度，建議從三大層面持續(xù)關(guān)注AI行情演繹：
1、算力層：建議關(guān)注寒武紀(jì)、鴻博股份、海光信息、浪潮信息、中科曙光、云賽智聯(lián)，以及光模塊產(chǎn)業(yè)鏈中際旭創(chuàng)、新易盛、天孚通信、劍橋科技、華工科技、騰景科技。
2、應(yīng)用層：隨著《生成式人工智能服務(wù)管理暫行辦法》出臺、正式實施，以及微軟Copilot定價落地，商業(yè)化產(chǎn)品應(yīng)用落地加速，建議關(guān)注金山辦公及其他卡位核心的應(yīng)用軟件（如福昕軟件、萬興科技、同花順、彩訊股份等）以及未來行業(yè)邊界打開、有板塊性價值重估機(jī)會的游戲板塊（三七互娛、巨人網(wǎng)絡(luò)、盛天網(wǎng)絡(luò)、掌趣科技等）。
3、基礎(chǔ)層：期待《生成式人工智能服務(wù)管理暫行辦法》實施后，大模型公司備案及國內(nèi)應(yīng)用的首次正式上線。建議中長線持續(xù)關(guān)注，期待率先接近GPT-4并拉開差距的公司出現(xiàn)，建議關(guān)注科大訊飛、三六零、思美傳媒、博彥科技等。
風(fēng)險分析：AI落地不及預(yù)期，市場競爭加劇。
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