>> 山西證券-電氣設(shè)備行業(yè)周報：成品庫存仍處高位，8月碳酸鋰價格將持續(xù)下探-230806
| 上傳日期： |
2023/8/7 |
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| 格式： |
pdf 共4頁 |
來源： |
山西證券 |
| 評級： |
領(lǐng)先大市-A |
作者： |
肖索 |
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新聞
全球動力電池TOP10企業(yè)中中國企業(yè)占據(jù)6家：8月3日，市場調(diào)研機構(gòu)SNEResearch發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，今年1至6月全球新登記動力電池裝車量為304.3GWh，同比增長50.1%。1-6月全球動力電池裝車量TOP10的企業(yè)分別是：寧德時代、比亞迪、LG新能源、松下、SKOn、中創(chuàng)新航、三星SDI、億緯鋰能、國軒高科、欣旺達。有裝車總量同比增長了50.1%作為保障，TOP10企業(yè)在今年上半年全線同比增長。增速最快的三家企業(yè)都是中國企業(yè)，分別為億緯鋰能（151.7%）、比亞迪（102.4%）、中創(chuàng)新航（58.8%）。6家中國企業(yè)動力電池合計為裝車量190.4GWh，占裝車總量304.3GWh的62.6%。
眾鈉能源已落地國內(nèi)目前單體規(guī)模最大的鈉電池項目：8月2日，據(jù)維科網(wǎng)報道，江蘇眾鈉能源近日發(fā)布消息，其與某頭部二輪電動車企業(yè)簽署了量產(chǎn)供貨協(xié)議。自7月底開始，眾鈉能源將向該公司批量交付“聚鈉1號”系列產(chǎn)品，應(yīng)用于其新款車型上。根據(jù)眾鈉能源透露出來的信息，維科網(wǎng)鋰電分析認為該客戶或為愛瑪電動車。眾鈉能源表示，這是經(jīng)過近一年的深度合作開發(fā)和技術(shù)驗證后，圍繞眾鈉第一代鈉離子電池的規(guī)模量產(chǎn)及市場推廣，充分發(fā)掘硫酸鐵鈉電池在新型電動化和智能化趨勢中的應(yīng)用潛力，所取得的重大成果。
交通運輸部：充電基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)強化，助力新能源車下鄉(xiāng)：8月3日，交通運輸部聯(lián)合多部委發(fā)布了《關(guān)于加快推進汽車客運站轉(zhuǎn)型發(fā)展的通知》?！锻ㄖ分赋?，各地交通運輸部門要會同發(fā)展改革、能源部門支持客運站建設(shè)充電基礎(chǔ)設(shè)施，服務(wù)新能源車輛進城下鄉(xiāng)，優(yōu)先保障城市公共交通車輛、出租汽車、道路客運車輛等充電需要，鼓勵提供夜間時段充電托管服務(wù)。數(shù)據(jù)顯示，截至2023年6月，我國公共充電樁環(huán)比增加6.5萬臺，同比增長40.6%；全國充電基礎(chǔ)設(shè)施累計數(shù)量為665.2萬臺，同比增長69.8%。
價格追蹤
碳酸鋰價格：根據(jù)Wind，上周（7.28-8.04）電池級碳酸鋰市場均價在27.1萬元/噸，較上周下降了7.74%。三季度終端需求回暖，但是上下游博弈仍在。上游鋰鹽廠庫存已處在正常水平，對于下半年剩余幾個月議價有一定的主動權(quán)。但是目前下游電池廠話語權(quán)更強，終端需求端增速未超預(yù)期，疊加電池廠目前成品庫存較高，亟需去庫，博弈仍將繼續(xù)，預(yù)計8月碳酸鋰價格仍將下行。
三元材料價格：根據(jù)百川盈孚數(shù)據(jù)，上周（7.28-8.04）三元材料523市場均價為21.6萬元/噸，較上周價格下調(diào)12750元/噸，跌幅4.42%。生方面，多數(shù)廠家正常生產(chǎn)，開工維持在6成左右，部分小廠已經(jīng)開始減產(chǎn)或停產(chǎn)。原料供應(yīng)來看，前驅(qū)體以及鋰鹽市場供應(yīng)量充足，多按需生產(chǎn)，鋰鹽庫存有逐步累積現(xiàn)象。需求面，下游電池企業(yè)觀望情緒較濃，訂單有小幅下滑趨勢，終端動力市場需求疲軟，未有明顯提振；我們預(yù)計短期內(nèi)三元材料價格多走弱為主，市場整體情況弱穩(wěn)運行。
磷酸鐵鋰價格：根據(jù)百川盈孚數(shù)據(jù)，上周（7.28-8.04）磷酸鐵鋰動力型全國均價在9.1萬元/噸左右，較上周同期下調(diào)1000元/噸，跌幅為1.09%；儲能型全國均價在8.8萬元/噸左右，較上周同期下調(diào)1000元/噸，跌幅為1.12%。周內(nèi)磷酸鐵鋰上游行情延弱，鐵鋰成本面缺乏支撐；需求端跟進有限；供應(yīng)端表現(xiàn)寬松。我們預(yù)計短期內(nèi)鐵鋰暫穩(wěn)為主，然不排除后續(xù)價格下行的可能。
負極材料價格：根據(jù)百川盈孚數(shù)據(jù)，上周（7.28-8.04）中國鋰電負極材料市場均價為46222.0元/噸，較上上周價格持平。負極材料原料端和需求面利好負極材料價格，但因負極材料市場短期內(nèi)供求矛盾仍難以緩解，加之負極下游企業(yè)實施降本增效策略，對于負極材料采購壓價明顯，短時間內(nèi)價格提升受限，預(yù)計下周負極材料價格僵持暫穩(wěn)。
隔膜價格：根據(jù)百川盈孚數(shù)據(jù)，上周（7.28-8.04）國內(nèi)隔膜濕法市場均價為在1.3-3.3元/平方米，較上周價格不變；國內(nèi)干法隔膜主流產(chǎn)品價格在0.9-1.0元/平方米，較上周價格持穩(wěn)。隔膜市場整體變化不大，隔膜企業(yè)產(chǎn)能利用率處于高位，以按單生產(chǎn)為主，目前下游需求情況良好，保持穩(wěn)定增長態(tài)勢，預(yù)計后續(xù)隔膜價格仍以維持穩(wěn)定為主。
電解液價格：根據(jù)百川盈孚數(shù)據(jù)，上周（7.28-8.04）磷酸鐵鋰電解液市場均價為3.3萬元/噸，跌幅為10.8%；三元/常規(guī)動力電解液市場均價為4.7萬元/噸，跌幅為11.3%；六氟磷酸鋰市場均價為13.8萬元/噸，減幅2.82%。下游電解液企業(yè)近期對市場看好情緒不高，場內(nèi)新單較少，僅維持剛需采購，短期內(nèi)需求偏弱；供應(yīng)端，六氟磷酸鋰個別裝置檢修企業(yè)停產(chǎn)延續(xù)，只有原料充足的頭部企業(yè)維持較高開工率，市場供應(yīng)總量維持弱勢。我們預(yù)計六氟磷酸鋰市場價格將延續(xù)下探。
投資建議
上周產(chǎn)業(yè)鏈上游價格弱勢下行，供需端持續(xù)博弈。我們認為隨著新能源消費提升，產(chǎn)業(yè)推動裝機上行，市場情緒反彈將帶動需求增長，鋰電行業(yè)基本面將持續(xù)向好，堅定看好鋰電主材、中下游行業(yè)需求。重點關(guān)注：寧德時代，恩捷股份，南都電源，傳藝科技，雙星新材。
風(fēng)險提示
原材料價格波動風(fēng)險；國內(nèi)外政策風(fēng)險；下游需求不及預(yù)期風(fēng)險。
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