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本報(bào)告導(dǎo)讀：
　　看好新技術(shù)方向：復(fù)合集流體、HJT、鈣鈦礦、海風(fēng)、人形機(jī)器人、半導(dǎo)體量檢測設(shè)備。通用自動(dòng)化和工程機(jī)械下半年有望復(fù)蘇。
　　摘要：
　　機(jī)械行業(yè)近期觀點(diǎn)：（1）新技術(shù)方向：PET銅箔設(shè)備、HJT、鈣鈦礦、海風(fēng)、人形機(jī)器人、半導(dǎo)體量檢測設(shè)備等。（2）通用自動(dòng)化、工程機(jī)械數(shù)據(jù)改善+政策利好，看好叉車、機(jī)床刀具、工業(yè)閥門、注塑機(jī)壓鑄機(jī)。
　　PET銅箔設(shè)備：“一步法”訂單落地，產(chǎn)業(yè)端持續(xù)催化。7月31日復(fù)合集流體行業(yè)內(nèi)道森股份“一步法”訂單落地；先導(dǎo)智能設(shè)備出樣直接參與“兩步法”設(shè)備競爭格局，帶來產(chǎn)業(yè)端進(jìn)一步催化。安全性+降本+能量密度，復(fù)合集流體產(chǎn)業(yè)化確定性較強(qiáng)，設(shè)備端優(yōu)先收益，后續(xù)行業(yè)催化主要看終端客戶招標(biāo)進(jìn)展及技術(shù)突破情況。推薦東威科技，受益標(biāo)的道森股份、驕成超聲、璞泰來、寶明科技、萬順新材、英聯(lián)股份、雙星新材、匯成真空、騰勝科技、隆揚(yáng)電子等。
　　光伏設(shè)備：HJT平價(jià)臨界點(diǎn)漸行漸近，設(shè)備龍頭整裝待發(fā)。銀包銅減銀+0BB減柵+薄片化減硅+光轉(zhuǎn)膠膜增效，HJT組件成本有望23年內(nèi)實(shí)現(xiàn)與PERC打平。23年3月華晟三期HJT首片最高效率達(dá)25.3%，出首片時(shí)間僅42天，均刷新行業(yè)記錄，HJT設(shè)備調(diào)試進(jìn)程加速。多技術(shù)路線助力HJT提效降本，我們預(yù)計(jì)下半年或有頭部廠商擴(kuò)產(chǎn)，23年擴(kuò)產(chǎn)有望達(dá)到50-60GW，利好龍頭設(shè)備廠商。推薦電池片設(shè)備環(huán)節(jié)的邁為股份、捷佳偉創(chuàng)，組件設(shè)備環(huán)節(jié)的奧特維，硅片設(shè)備環(huán)節(jié)的高測股份，鈣鈦礦設(shè)備環(huán)節(jié)的京山輕機(jī)和奧來德。
　　機(jī)器人：三星電子布局人形機(jī)器人，賽道熱度持續(xù)高升。因AI人形機(jī)器人商業(yè)化趨勢，三星電子調(diào)整中長期戰(zhàn)略，開始進(jìn)軍機(jī)器人市場，由設(shè)備體驗(yàn)（DX）部門主導(dǎo)，考慮布局雙足人形機(jī)器人，公司21年宣布三年內(nèi)投資1850億美元投入機(jī)器人和AI等新業(yè)務(wù)，23年初收購韓國人形機(jī)器人公司Rainbow Robotics 10.22%股份；7月28日谷歌DeepMind發(fā)布新的機(jī)器人模型RT-2，是首個(gè)視覺-語言-動(dòng)作（VLA）模型，可根據(jù)互聯(lián)網(wǎng)上的文本和圖像進(jìn)行訓(xùn)練，直接指示機(jī)器人執(zhí)行動(dòng)作。技術(shù)迭代+降本驅(qū)動(dòng)+政策支持，人形機(jī)器人市場空間巨大，關(guān)鍵零部件市場加速發(fā)展，進(jìn)口替代任重道遠(yuǎn)。推薦博實(shí)股份、鳴志電器、埃斯頓、禾川科技、國茂股份、豐立智能、恒立液壓，受益標(biāo)的三花智控、拓普集團(tuán)、匯川技術(shù)、雙環(huán)傳動(dòng)、中大力德、鼎智科技、柯力傳感等。
　　核電設(shè)備：6臺(tái)核電機(jī)組獲核準(zhǔn)，核電設(shè)備長坡厚雪。7月31日經(jīng)國常會(huì)議審議，福建寧德核電項(xiàng)目5、6號(hào)機(jī)組、華能山東石島灣核電廠擴(kuò)建一期工程項(xiàng)目1、2號(hào)機(jī)組、徐大堡核電項(xiàng)目1、2號(hào)機(jī)組共6臺(tái)機(jī)組獲得國家核準(zhǔn)。核電站建設(shè)周期約5年，核電機(jī)組審批高峰所帶來的業(yè)績?cè)鲩L有望在23-25年持續(xù)釋放。核級(jí)閥門推薦江蘇神通，受益標(biāo)的中核科技；壓力容器受益標(biāo)的蘭石重裝、科新機(jī)電；核級(jí)機(jī)械密封件推薦中密控股；核工業(yè)智能設(shè)備及機(jī)器人推薦景業(yè)智能。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：新技術(shù)研發(fā)不達(dá)預(yù)期、產(chǎn)業(yè)政策變化、市場競爭加劇等