久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频

投資要點(diǎn)
　　公告要點(diǎn)：2023年7月長(zhǎng)城汽車實(shí)現(xiàn)合計(jì)產(chǎn)批量為110311/109091輛，分別同比+7.91%/+7.04%，分別環(huán)比-2.06%/+3.94%；7月哈弗品牌產(chǎn)批量分別為61277/62967輛，分別同比+3.09%/+2.75%，分別環(huán)比+-5.44%/+6.71%；WEY品牌產(chǎn)批量分別為6747/6652輛，分別同比+137.82%/+119.25%，分別環(huán)比+0.58%/+0.76%；長(zhǎng)城皮卡產(chǎn)批量分別為16119/15841輛，分別同比-13.11%/-2.85%，分別環(huán)比-10.18%/-4.13%；歐拉品牌產(chǎn)批量分別11992/10116輛，分別同比+34%/+14.58%，分別環(huán)比+19.67%/+1.01%；坦克品牌產(chǎn)批量分別為14139/13490輛，分別同比+13.55%/+8.15%，分別環(huán)比+7.92%/+5.61%。
　　7月批發(fā)銷量10.9萬輛，海外出口2.7萬輛，新能源滲透率提升至26.5%。7月長(zhǎng)城汽車批發(fā)銷量10.9萬輛，同環(huán)比+7.04%/+3.94%。1）分品牌：哈弗梟龍7月訂單13056輛，交付5703輛，訂單環(huán)比+15.46%，熱度持續(xù)提升；WEY品牌7月銷量同比增長(zhǎng)，銷售6652臺(tái)，環(huán)比增長(zhǎng)0.76%；其中藍(lán)山DHT- PHEV持續(xù)火爆，7月銷量5566臺(tái)，環(huán)比增長(zhǎng)1.09%，連續(xù)3個(gè)月保持環(huán)比增長(zhǎng)，成為30萬元級(jí)大六座SUV新首選；歐拉品牌7月熱銷10116輛，連續(xù)三個(gè)月銷量破萬；長(zhǎng)城皮卡&坦克品牌表現(xiàn)好于去年同期，其中坦克500 Hi4-T銷量2023臺(tái)，總訂單已累計(jì)超8000臺(tái)，在中國(guó)越野SUV市場(chǎng)市占率達(dá)到60%。2）出口，公司海外出口勢(shì)頭穩(wěn)健，7月出口27007輛，同環(huán)比+83.6%/+7.98%，占集團(tuán)銷量24.8%，連續(xù)5個(gè)月出口量突破2萬輛，新產(chǎn)品持續(xù)出海，不斷夯實(shí)海外市場(chǎng)基礎(chǔ)，7月歐拉好貓?jiān)诎臀魃鲜?，帶?dòng)巴西汽車市場(chǎng)電動(dòng)化轉(zhuǎn)型，坦克500在巴林、哈薩克斯坦上市，助力長(zhǎng)城汽車持續(xù)開拓歐亞區(qū)域市場(chǎng)。3）新能源：7月公司新能源汽車批發(fā)量28920輛，同環(huán)比+163.05%/+8.44%，新能源產(chǎn)品滲透率繼續(xù)提升至26.5%，同環(huán)比+15.72pct/+1.1pct。
　　哈弗B26正式命名哈弗猛龍，將以“1.5T+Hi4+后橋差速鎖”打造新能源越野SUV普及者，讓越野不再小眾；新哈弗H5強(qiáng)勢(shì)回歸，首批量產(chǎn)車已下線；2024款哈弗大狗上市，安全守護(hù)與智慧科技同步進(jìn)化；魏牌高山作為魏牌新能源MPV品類的最新成果，將于下半年正式推出；“生態(tài)出?！蹦Ｊ皆谥衼喅掷m(xù)落地，長(zhǎng)城汽車與烏茲別克斯坦汽車集團(tuán)ADM汽車工廠就烏茲別克斯坦市場(chǎng)開發(fā)合作正式簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議；隨著多品牌持續(xù)發(fā)力新能源，公司新能源滲透率快速提升。
　　盈利預(yù)測(cè)與投資評(píng)級(jí)：我們維持長(zhǎng)城汽車2023~2025年歸母凈利潤(rùn)為43/80/112億元的預(yù)測(cè)，對(duì)應(yīng)EPS分別為0.50/0.94/1.32元，對(duì)應(yīng)PE估值46/25/18倍。維持長(zhǎng)城汽車“買入”評(píng)級(jí)。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：需求復(fù)蘇進(jìn)度低于預(yù)期；乘用車市場(chǎng)價(jià)格戰(zhàn)超出預(yù)期。