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鋰電：電池企業(yè)紛紛推出大電流充電解決方案，重視電流提升帶來(lái)的產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)。23年6月理想汽車(chē)在家庭科技日發(fā)布會(huì)中，基于800V高壓平臺(tái)的5C電池首發(fā)亮相，號(hào)稱(chēng)充電9分30秒續(xù)航400公里，充電22分鐘續(xù)航600公里；5C快充采用低內(nèi)阻電芯，產(chǎn)熱降低30%。在6月發(fā)布的小鵬G6車(chē)型中，搭載全域800V高壓碳化硅SiC平臺(tái)、3C快充電芯。從終端用戶需求角度出發(fā)，補(bǔ)能效率的提升依然是新能源汽車(chē)的重要改善方向之一，從提高電流的方向看，寧德時(shí)代推出了麒麟電池搭配4C快充，欣旺達(dá)推出了2C及4C產(chǎn)品，孚能推出SPS系統(tǒng)搭配最快4C快充，電池企業(yè)也紛紛發(fā)力提高電流的方向。中長(zhǎng)期看在鋰電新技術(shù)研發(fā)趨穩(wěn)的情況下，商業(yè)模式成為車(chē)企和電池企業(yè)的重要發(fā)力方向，改善補(bǔ)能效率是車(chē)企與電池企業(yè)目標(biāo)重合度最高的環(huán)節(jié)，我們看好快充帶動(dòng)的鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈增量發(fā)展方向。
　　光伏：上游價(jià)格反彈，組件價(jià)格再度環(huán)比下行。本周，N/P型硅料價(jià)格持續(xù)反彈，N型料成交均價(jià)為8.04萬(wàn)元/噸，單晶致密料成交均價(jià)為7.02萬(wàn)元/噸，硅片報(bào)價(jià)環(huán)比提升，TOPCon電池溢價(jià)目前維持在0.06元/W，組件價(jià)格緩降，產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格逐漸觸底明朗。當(dāng)前，P型向N型切換已成為光伏行業(yè)變革趨勢(shì)，預(yù)計(jì)2024年在N型產(chǎn)能放量情況下，無(wú)論行業(yè)新進(jìn)入者還是老牌廠商，技術(shù)迭代能力都將受到考驗(yàn)。除了技術(shù)變革以外，我們繼續(xù)堅(jiān)定看好光伏行業(yè)需求向好的成長(zhǎng)邏輯，看好2023年行業(yè)裝機(jī)需求放量。在產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格博弈較為劇烈的情況下，頭部一體化公司及部分專(zhuān)業(yè)化公司的技術(shù)優(yōu)勢(shì)、供應(yīng)鏈優(yōu)勢(shì)以及渠道優(yōu)勢(shì)將更加突出，我們認(rèn)為技術(shù)變革疊加成本波動(dòng)壓力下，經(jīng)營(yíng)管理能力較弱的廠商將加速出清，有利于行業(yè)集中度進(jìn)一步提高，頭部廠商或?qū)⑹芤妗?br>　　風(fēng)電：風(fēng)電裝機(jī)數(shù)據(jù)回暖,海風(fēng)招標(biāo)景氣度提升。國(guó)家能源局公布2023年上半年風(fēng)電建設(shè)和運(yùn)行情況，2023年上半年風(fēng)電并網(wǎng)裝機(jī)量為22.99GW（+77.7%），其中陸上風(fēng)電新增21.89GW(+81.5%)，海上風(fēng)電新增裝機(jī)1.1GW(+307。4%)；8月4日，國(guó)電投發(fā)布2023年海上風(fēng)電競(jìng)配機(jī)組采購(gòu)容量共計(jì)16GW。
　　氫能：政策持續(xù)發(fā)力，項(xiàng)目落地進(jìn)度提速，綠氫行業(yè)景氣度提升。8月3日內(nèi)蒙古通遼遠(yuǎn)景風(fēng)光制氫氨醇一體化項(xiàng)目完成備案，一期項(xiàng)目電解槽需求100臺(tái)，7月26日中能建松原氫能產(chǎn)業(yè)園（綠色氫氨醇一體化）項(xiàng)目完成環(huán)評(píng)，一期項(xiàng)目電解槽需求62臺(tái)；內(nèi)蒙和新疆政策不斷明確，內(nèi)蒙提出嚴(yán)控化石能源制氫，為綠氫提供更多消納場(chǎng)景；新疆發(fā)改委提出對(duì)年產(chǎn)1萬(wàn)噸以上綠氫的企業(yè)，可按生產(chǎn)氫（氨）全年實(shí)際用電量配置新能源發(fā)電規(guī)模，年產(chǎn)1萬(wàn)噸氫氣配置15萬(wàn)千瓦光伏規(guī)模。
　　投資建議：鋰電：鋰電池企業(yè)在產(chǎn)業(yè)鏈利潤(rùn)分配上占優(yōu)，新技術(shù)突破帶動(dòng)產(chǎn)業(yè)升級(jí)，關(guān)注中游材料盈利確定性，把握環(huán)節(jié)龍頭反彈機(jī)遇。首推盈利能力更接近底部的六氟電解液龍頭天賜材料（化工覆蓋），多氟多；盈利能力充分保障的電池龍頭寧德時(shí)代、億緯鋰能；構(gòu)筑盈利能力優(yōu)勢(shì)的結(jié)構(gòu)件龍頭科達(dá)利。光伏行業(yè)（1）產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格不斷下行基礎(chǔ)上，帶來(lái)更高集中式需求以及相應(yīng)的配儲(chǔ)需求，推薦集中式逆變器環(huán)節(jié)以及大儲(chǔ)環(huán)節(jié)陽(yáng)光電源、科華數(shù)據(jù)（通信組覆蓋），建議關(guān)注支架企業(yè)中信博、清源股份、意華股份（通信組覆蓋）；（2）盈利處于底部，行業(yè)新增產(chǎn)能有望收緊的輔材環(huán)節(jié)，推薦福萊特（建材組聯(lián)合覆蓋）、福斯特（化工組聯(lián)合覆蓋）；（3）非飽滿開(kāi)工率下，優(yōu)秀專(zhuān)業(yè)化公司成本曲線有望與其他廠商拉開(kāi)，推薦專(zhuān)業(yè)化硅片公司TCL中環(huán)，建議關(guān)注雙良節(jié)能，推薦專(zhuān)業(yè)化電池公司鈞達(dá)股份，建議關(guān)注愛(ài)旭股份；（4）長(zhǎng)邏輯來(lái)看，高產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格波動(dòng)下，看好一體化廠商以及部分專(zhuān)業(yè)化組件廠商供應(yīng)鏈管理能力以及銷(xiāo)售能力。推薦晶澳科技、晶科能源（晶科能源為興業(yè)證券科創(chuàng)板做市公司）、天合光能、隆基綠能、億晶光電，建議關(guān)注橫店?yáng)|磁、東方日升。風(fēng)電行業(yè)2023年將迎來(lái)裝機(jī)大年，看好2023年全年國(guó)內(nèi)以及海外風(fēng)電開(kāi)工帶來(lái)的行業(yè)吊裝帶來(lái)的企業(yè)業(yè)績(jī)改善，建議關(guān)注以下環(huán)節(jié)：塔筒環(huán)節(jié)：預(yù)計(jì)隨著開(kāi)工需求端的復(fù)蘇23年海風(fēng)塔筒及單樁單噸凈利將持續(xù)改善，看好下半年板塊“量利齊升”，建議關(guān)注泰勝風(fēng)能、天順風(fēng)能、海力風(fēng)電、大金重工；海纜環(huán)節(jié)：持續(xù)看好壁壘高、格局好的海纜板塊，建議關(guān)注東方電纜、寶勝股份、萬(wàn)馬股份、起帆電纜；鑄鍛件環(huán)節(jié)：23年迎來(lái)業(yè)績(jī)拐點(diǎn)，看好下半年板塊“量利齊升”，建議關(guān)注金雷股份、廣大特材（金屬組覆蓋）、日月股份。綠氫行業(yè)實(shí)現(xiàn)從0到1發(fā)展，電解槽設(shè)備最為受益，建議關(guān)注技術(shù)優(yōu)勢(shì)明顯&拿單能力較強(qiáng)的電解槽設(shè)備企業(yè)，建議關(guān)注華電重工、晟輝科技、華光環(huán)能、億利潔能；綠氫產(chǎn)業(yè)發(fā)展將進(jìn)一步刺激下游儲(chǔ)運(yùn)環(huán)節(jié)上，建議關(guān)注蜀道裝備、石化機(jī)械、京城股份、中集安瑞科；綠氫行業(yè)技術(shù)迭代空間大，建議關(guān)注氫能檢測(cè)裝備環(huán)節(jié)標(biāo)的科威爾。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)；行業(yè)政策變化；原材料價(jià)格持續(xù)上行；政策效果不及預(yù)期；下游需求不及預(yù)期；海外貿(mào)易政策變動(dòng)