>> 招商證券-高頻數(shù)據(jù)跟蹤(2023年8月第1周)：樓市局部反彈-230809
| 上傳日期： |
2023/8/10 |
大?。?/td>
| 923KB |
| 格式： |
pdf 共14頁 |
來源： |
招商證券 |
| 評級： |
-- |
作者： |
尹睿哲,劉冬,趙心茹 |
| 下載權限： |
此報告為加密報告 |
|
|
經濟增長：樓市局部反彈
生產：電廠日耗高位上行
（1）電廠日耗高位上行。8月7日，6大發(fā)電集團的平均日耗為88.4萬噸，較7月31日的87.1萬噸上升1.5%。8月3日，南方八省電廠日耗為235.2萬噸，較7月27日上升2.7%。三伏天尚未結束，高溫天氣仍然是主旋律，但在近期降水增加的前提下，水電表現(xiàn)有所好轉，分擔部分火電壓力。
（2）高爐開工率溫和回升。8月4日，全國高爐開工率83.4%，較7月28日上升1.2個百分點；7月14日，唐山鋼廠高爐開工率56.4%，較7月7日持平；產能利用率75.6%，較7月7日下降0.7個百分點。由于唐山環(huán)保限產的結束，鋼廠陸續(xù)復產。
?。?）輪胎開工率高位波動。8月3日，汽車全鋼胎（用于卡車）開工率58.9%，較7月27日下降3.5個百分點；汽車半鋼胎（用于轎車）開工率71.8%，較7月27日上升0.1個百分點。
?。?）江浙地區(qū)滌綸長絲開工率溫和上升。8月3日，江浙地區(qū)滌綸長絲開工率86.3%，較7月27日上升0.2個百分點；同期，下游織機開工率63.1%，較7月27日上升0.3個百分點。
（5）全國整車貨運流量溫和回升。8月8日，近一周全國整車貨運流量指數(shù)均值較8月1日當周上升1.6%；其中，上海/江蘇/浙江/北京/廣東分別下降1.1%/上升0.1%/下降0.3%/上升3.5%/上升0.01%。
需求：地產銷售局部反彈
?。?）地產銷售局部反彈。8月1日-8日，30大中城市商品房日均銷售面積為25.4萬平方米，較7月同期（29.0萬平）環(huán)比下降12.3%，較去年8月（36.6萬平）下降30.6%，較2021年8月（46.4萬平）下降45.3%，較2020年8月（61.4萬平）下降58.6%。8月首周，多數(shù)重點城市房地產市場仍處于低位盤整階段，但南京、鄭州在新政落地后樓市交易量出現(xiàn)明顯反彈。
?。?）車市零售月末疲軟。7月零售同比下降5%。7月第四周，全國乘用車市場零售達到日均7.7萬輛，同比下降16%，環(huán)比6月同期下降22%。初步統(tǒng)計，7月全月乘用車市場零售173.4萬輛，同比下降5%，環(huán)比下降8%，今年以來零售累計同比增長1%。7月批發(fā)同比下降6%。7月第四周，全國乘用車市場批發(fā)達日均10.1萬輛，同比下降16%，環(huán)比6月同期下降28%。初步統(tǒng)計，7月全月全國乘用車廠商批發(fā)201.7萬輛，同比下降6%，環(huán)比下降10%，今年以來批發(fā)累計同比增長8%。
?。?）鋼價轉為下跌。8月8日，螺紋、線材、熱卷、冷軋價格較8月1日分別下跌2.1%、下跌2.7%、下跌3.2%和持平。8月以來，上述品種環(huán)比分別下跌0.1%、下跌0.3%、上漲2.1%和上漲2.9%，同比分別下跌10.4%、下跌9.8%、上漲0.8%和上漲5.5%。淡季鋼材需求延續(xù)疲弱態(tài)勢，而鋼鐵產量短期無明顯變化，近期供需壓力有所加大。鋼材季節(jié)性累庫。8月4日，五大鋼材品種庫存1206.8萬噸，較7月28日上升25.2萬噸。
?。?）水泥價格繼續(xù)探底。8月8日，全國水泥價格指數(shù)較8月1日下跌0.5%；其中，華東和長江地區(qū)水泥價格分別下跌0.9%和下跌1.1%，弱于全國平均水平。8月以來，水泥均價環(huán)比下跌3.0%，同比下跌23.4%。
?。?）玻璃價格漲勢放緩。8月8日，玻璃活躍期貨合約價報1801.0元/噸，較8月1日上漲1.4%；8月以來，玻璃價格環(huán)比上漲10.1%，同比上漲20.3%。玻璃現(xiàn)貨產銷持續(xù)旺盛，下游補庫意愿強烈，但庫存已補至歷史同期高位，深加工訂單雖有好轉但難以匹配下游補庫的進度，有可能會壓制后續(xù)深加工工廠補庫的持續(xù)性。
（6）集運運價指數(shù)雙雙回穩(wěn)。8月4日，CCFI指數(shù)較7月28日上升0.1%；同期SCFI指數(shù)上升1.0%。通過減班抽船，集運公司自7月以來成功調漲三次運價?？紤]到四季度市場將進入淡季，疊加新造船持續(xù)投入市場，運價勢必回落，各公司都全力在三季度調漲運價，以填補四季度運價回跌的損失。8月以來，CCFI指數(shù)同比下跌71.5%，環(huán)比下跌0.6%；SCFI指數(shù)同比下跌70.1%，環(huán)比上漲6.4%。
通貨膨脹：豬價升至年后新高CPI：豬價升至年后新高
（1）豬價升至年后新高。8月8日，豬肉平均批發(fā)價為22.7元/公斤，較8月1日上漲7.0%。本輪豬價上漲的因素是多方面的。進入暑期后，市場消費回升較為明顯，下游需求有所提振。同時，暴雨天氣頻現(xiàn)等因素，導致生豬調運難度增加，對供給形成了一定阻礙。此外，部分區(qū)域二次育肥截流部分標豬貨源，供需錯配下，刺激了價格上漲。
?。?）農產品價格指數(shù)漲幅擴大。8月8日，農產品批發(fā)價格指數(shù)較8月1日上漲1.1%。分品種看，豬肉（上漲7.0%）>雞蛋（上漲5.2%）>雞肉（上漲2.7%）>蔬菜（上漲1.0%）>羊肉（上漲0.9%）>牛肉(上漲0.9%）>水果（下跌0.1%）。
PPI：油價連續(xù)上漲
（1）油價連續(xù)上漲。8月8日，布倫特和WTI原油現(xiàn)貨價報86.9和82.9美元/桶，較8月1日分別上漲1.6%和上漲1.9%。由于沙特的重大自愿減產生效，“歐佩克+”7月原油產量削減至近兩年低點，其中沙特日產量降至2021年6月以來最低水平。需求方面，上周美國能源信息署（EIA）原油庫存驟降1700萬桶，創(chuàng)歷史最大降幅，供需錯配下，油價短期支撐較強。
（2）銅鋁轉為下跌。8月8日，LME3月銅價和鋁價較8月1日分別下跌5.
|
|
