>> 華泰證券-電力設(shè)備與新能源行業(yè)周報(第三十二周)：新能車銷量回暖-230812
| 上傳日期： |
2023/8/12 |
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| 2568KB |
| 格式： |
pdf 共21頁 |
來源： |
華泰證券 |
| 評級： |
增持 |
作者： |
申建國,邊文姣,張志邦 |
| 行業(yè)名稱： |
電力 |
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本周觀點：7月國內(nèi)新能源車銷量同比增長
新能源車板塊，7月國內(nèi)新能源車銷量同比持續(xù)增長，歐洲動力電池同比增速提升。儲能板塊，西北地區(qū)儲能裝機快速增長，國內(nèi)大儲加速放量，歐洲戶儲經(jīng)濟效益高，需求高增，盈利仍處高位。風(fēng)光板塊，政策端持續(xù)發(fā)力助推海上風(fēng)電，光伏產(chǎn)業(yè)鏈利潤從上游向其他環(huán)節(jié)轉(zhuǎn)移，通威、正泰、國電投新能源等加碼擴產(chǎn)。
子行業(yè)觀點
1）新能源車：7月國內(nèi)和歐洲新能車銷量同比持續(xù)增長；2）光伏：截至7月底，南方電網(wǎng)經(jīng)營區(qū)域新能源裝機逾1億千瓦；3）風(fēng)電：上海到2025年風(fēng)電裝機達(dá)2.62GW；4）儲能：7月新型儲能運行規(guī)模4.9GWh，西北地區(qū)儲能裝機快速增長；5）電力設(shè)備：虛擬電廠助力削峰填谷。
重點公司及動態(tài)
1）寧德時代：凈利潤快速增長，鋰電龍頭王者歸來；2）璞泰來：22年業(yè)績保持高增；3）恩捷股份：22年歸母凈利同比高增，隔膜龍頭地位穩(wěn)固。
風(fēng)險提示：新能車產(chǎn)銷增長低于預(yù)期，產(chǎn)業(yè)鏈盈利低于預(yù)期；光伏裝機增速低于預(yù)期，行業(yè)競爭超預(yù)期；風(fēng)電裝機不達(dá)預(yù)期、棄風(fēng)限電改善不達(dá)預(yù)期。
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