>> 華泰證券-工業(yè)／基礎(chǔ)材料行業(yè)周報(第三十二周)：板塊情緒回落，期待基本面與政策共振-230813
| 上傳日期： |
2023/8/13 |
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| 1093KB |
| 格式： |
pdf 共14頁 |
來源： |
華泰證券 |
| 評級： |
增持 |
作者： |
方晏荷,黃穎 |
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本周觀點：板塊震蕩筑底，繼續(xù)看好一帶一路與順周期
根據(jù)我們的實物量高頻數(shù)據(jù)跟蹤，上周天氣情況好轉(zhuǎn)，實物總量有所修復(fù)。近期隨著個別地產(chǎn)企業(yè)債務(wù)擔憂加劇，建筑建材板塊震蕩回調(diào)，我們認為政策到落地仍然需要時間。今年1-7月，我國對“一帶一路”沿線國家出口4.76萬億元，同比增長12.6%，繼續(xù)重點推薦一帶一路板塊。光伏玻璃漲價后出貨穩(wěn)定，庫存環(huán)比繼續(xù)回落；玻纖粗紗與電子紗價格走勢分化，需求端仍需繼續(xù)觀察。短期建筑建材行業(yè)重點推薦華鐵應(yīng)急、中鋼國際、中國中鐵、北新建材、箭牌家居、福萊特。
上周回顧
根據(jù)數(shù)字水泥網(wǎng)，上周全國水泥均價環(huán)比下降0.6%，水泥出貨率57.1%，環(huán)/同比2.7/-5.7pct。根據(jù)卓創(chuàng)資訊，上周浮法玻璃價格環(huán)比+3.7%，庫存3989萬重箱，環(huán)比-9.8%。3.2mm/2.0mm光伏玻璃8月新單價格落地，環(huán)比+1.2%/+0.7%。據(jù)Wind，上周輕堿/重堿均價環(huán)比+2.1%/+1.5%，純堿庫存環(huán)比-13.2%至20.77萬噸，開工率78.30%，環(huán)比-1.12pct。玻纖電子紗價格環(huán)比持平，噴射合股紗價格環(huán)比-2.0%，電子布價格環(huán)比+7.7%。據(jù)Wind，消費建材原料價格環(huán)比漲跌互現(xiàn)，國廢/瀝青環(huán)比-1.9%/+0.3%，PVC/HDPE/PPR環(huán)比+1.8%/+1.1%/持平。
重點公司及動態(tài)
8月9日，東方雨虹發(fā)布半年度報告，2023H1實現(xiàn)營收168.52億元，同比+10.10%，歸母凈利13.34億元，同比+38.07%。8月10日，中材國際公告中標《伊拉克阿迪亞爾日產(chǎn)6000噸熟料水泥生產(chǎn)線及配套50兆瓦發(fā)電站工程項目總承包合同》，合同額2.19億美元（約人民幣15.71億元）。
風險提示：需求顯著下降，原料價格大幅上漲，建筑提標力度低于預(yù)期。
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