>> 信達證券-基金研究周報：寬基ETF本周資金凈流入超過350億元，近一月宏觀策略私募延續(xù)強勢-230813
| 上傳日期： |
2023/8/13 |
大?。?/td>
| 1353KB |
| 格式： |
pdf 共19頁 |
來源： |
信達證券 |
| 評級： |
-- |
作者： |
于明明,鐘曉天,董方煒 |
| 下載權(quán)限： |
無限制-登錄即可下載 |
|
|
市場回顧：本周市場各寬基指數(shù)均下跌。截至2023年8月11日，上證綜指收于3189.25點，近一周下跌3.01%；深證成指收于10808.87點，近一周下跌3.82%；滬深300收于3884.25點，近一周下跌3.39%；創(chuàng)業(yè)板指收于2187.04點，近一周下跌3.37%。本周，漲跌幅排名前五的行業(yè)分別為石油石化、煤炭、交通運輸、醫(yī)藥、電力及公用事業(yè)；漲跌幅排名靠后的行業(yè)分別為通信、建材、綜合金融、房地產(chǎn)、計算機。
基金業(yè)績：本周主動偏股型基金的凈值漲跌幅平均值-2.92%。近三月，主動偏股型基金的凈值漲跌幅平均值-3.39%；主動偏股型基金年初至今的凈值漲跌幅平均值-4.37%。
主動偏股基金倉位分布：從持股市值加權(quán)平均值來看，本周各類型主動偏股基金的平均倉位水平相較上周有略微上升。截止2023年8月11日，偏股主動型基金的平均倉位為86.74%。其中，普通股票型基金的平均倉位約88.42%（較上周上升0.12pct），偏股混合型基金的平均倉位約86.91%（較上周上升0.34pct），配置型基金的平均倉位約85.65%（較上周上升0.64pct）。近一月倉位變化情況看，偏股混合型基金、配置型基金、普通股票型基金的平均倉位均有上升，分別上升2.69pct、3.82pct、1.95pct。
主動偏股基金行業(yè)配置與風(fēng)格倉位情況：行業(yè)配置方面，本周配置比例上調(diào)較多的行業(yè)有電力及公用事業(yè)、綜合金融、紡織服裝、綜合、家電，配比下調(diào)較多的行業(yè)有有色金屬、通信、消費者服務(wù)、交通運輸、醫(yī)藥。近三月，食品飲料、銀行行業(yè)配置比例下調(diào)；傳媒和計算機行業(yè)配置比例持續(xù)上調(diào)。電力設(shè)備及新能源行業(yè)配置近一月上調(diào)較多。風(fēng)格配置方面，本周小盤成長風(fēng)格、小盤價值風(fēng)格倉位較上周均有上升。成長風(fēng)格中，大小市值偏好有較為明顯的變化，近三月，中盤成長風(fēng)格倉位有較大幅度下降；小盤成長風(fēng)格倉位連續(xù)大幅上升。
股票型ETF資金流入流出情況：本周（2023.08.07至2023.08.11），股票型ETF基金資金凈流入450.12億元。寬基ETF方面，本周資金凈流入367.67億元，規(guī)模達到6959.9億元。行業(yè)ETF方面，本周資金凈流入38.31億元，規(guī)模達到5485.53億元。其中，TMT、消費板塊呈資金凈流入，凈流入金額分別為39.35億元、23.43億元；周期制造、金融板塊呈資金凈流出，凈流出金額分別為6.97、17.50億元。TMT板塊ETF，近三月和近一月凈流入均較為明顯;其次是消費板塊ETF。風(fēng)格ETF方面，本周風(fēng)格指數(shù)ETF凈流入3.1億元；主題相關(guān)ETF資金凈流入2.72億元。近三月，風(fēng)格指數(shù)ETF資金凈流入較大，凈流入金額達到49.12億元，凈流入較多的ETF主要為紅利相關(guān)主題ETF。主題指數(shù)ETF近三月資金凈流出較多，凈流出金額為46.87億元。境外ETF方面，本周資金凈流入38.3億元，規(guī)模達到2586.41億元。近一月和近三月，境外ETF資金主動凈流入金額分別為117.08億元、221.15億元。
境內(nèi)新成立與新發(fā)行基金：本周（2023.08.07至2023.08.11），境內(nèi)新成立基金數(shù)量共計20只，分別是股票型基金3只、債券型基金6只、FOF基金2只、混合型基金8只、國際(QDII)基金1只。本周發(fā)行總份額139.74億元。其中，主動偏股型基金發(fā)行總規(guī)模為5.3億元，延續(xù)較低發(fā)行規(guī)模體量。本周（2023.08.07至2023.08.11），境內(nèi)新發(fā)行23只基金，分別是債券型9只、混合型8只、股票型基金3只、FOF基金3只。
各私募策略表現(xiàn)：近一月，宏觀策略出現(xiàn)反轉(zhuǎn)，表現(xiàn)較優(yōu)，其次是CTA策略，宏觀策略、CTA策略近一月累計收益分別為4.87%、2.89%。近三月、近六月，市場中性策略表現(xiàn)均優(yōu)于其他策略，近三月和近六月累計收益分別為1.57%、1.52%。今年以來，市場中性策略、債券策略、套利策略表現(xiàn)相對較好。
風(fēng)險因素：以上結(jié)果通過歷史數(shù)據(jù)統(tǒng)計、建模和測算完成，在市場波動不確定性下可能存在失效風(fēng)險。
|
|
