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本期投資提示：
　　一周板塊回顧：板塊表現(xiàn)方面，SW建筑裝飾指數(shù)-4.18%，滬深300指數(shù)3.39%，相對(duì)收益為-0.79pct，板塊表現(xiàn)弱于大市，在31個(gè)板塊排名中排第22位。周漲幅最大的三個(gè)子行業(yè)分別為生態(tài)園林（+0.10% ）、專業(yè)工程（-3.55% ）、基建民企（ -4.07% ），對(duì)應(yīng)行業(yè)內(nèi)三個(gè)公司：乾景園林（+34.15%）、天沃科技（+14.09%）、交建股份（-1.66%）；年漲幅最大的三個(gè)子行業(yè)分別是國(guó)際工程（+69.78%）、設(shè)計(jì)咨詢（+28.25%）、基建央企（+18.20%），對(duì)應(yīng)行業(yè)內(nèi)三個(gè)公司：北方國(guó)際（+102.99%）、山水比德（+117.95%）、中國(guó)中鐵（+42.39%）。
　　行業(yè)個(gè)股表現(xiàn)：個(gè)股中，周度漲幅前5名為乾景園林（+34.15%）、天沃科技（+14.09% ）、農(nóng)尚環(huán)境（+9.18% ）、ST美尚（+8.54% ）、ST天龍（ +5.12% ），周度漲幅后5名的是柯利達(dá)（ -26.32% ）、新城市（ -15.77%）、華陽(yáng)國(guó)際（-13.50%）、華建集團(tuán)（-12.72%）、名雕股份（-12.24%）。
　　行業(yè)主要變化：宏觀方面，7月份社會(huì)融資規(guī)模增量為5282億元，比上年同期少2703億元；7月份CPI同比下降0.3%，環(huán)比上漲0.2%，7月份PPI同比下降4.4%，環(huán)比下降0.2%。行業(yè)方面，李強(qiáng)主持召開(kāi)國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議，會(huì)議指出，要著眼長(zhǎng)遠(yuǎn)，加強(qiáng)北方地區(qū)水利等基礎(chǔ)設(shè)施規(guī)劃建設(shè)，提高水旱災(zāi)害防范應(yīng)對(duì)能力。
　　重點(diǎn)公司主要變化：1）中材國(guó)際：簽訂伊拉克阿迪亞爾工程總承包項(xiàng)目合同，合同金額2.19億美元（約合人民幣15.7億元），占公司22年?duì)I收的4.04%。2）圣暉集成：2023H1公司營(yíng)收同比+35.8%，歸母凈利潤(rùn)同比+21.9%。3）成都路橋：2023H1公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)收5.54億元，同比-5.99%，歸母凈利潤(rùn)466萬(wàn)元，同比+113.61%。
　　投資分析意見(jiàn)：我們認(rèn)為，隨著國(guó)資委對(duì)央企考核體系的改變，將有效帶動(dòng)企業(yè)自身提質(zhì)增效，同時(shí)在市場(chǎng)外部環(huán)境的變化中，央企憑借自身的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)將大有可為，重點(diǎn)看好央企價(jià)值重估的投資機(jī)會(huì)，配置角度，1）大央企推薦中國(guó)中鐵，關(guān)注中國(guó)交建、中國(guó)化學(xué)、中國(guó)鐵建；2）一帶一路板塊推薦中鋼國(guó)際、中材國(guó)際，關(guān)注中工國(guó)際、北方國(guó)際；3）地方國(guó)企推薦四川路橋，關(guān)注安徽建工、建科院；4）產(chǎn)業(yè)鏈景氣復(fù)蘇及城中村改造，關(guān)注志特新材、建發(fā)合誠(chéng)、深圳瑞捷、華陽(yáng)國(guó)際。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：經(jīng)濟(jì)恢復(fù)不及預(yù)期，基建投資不及預(yù)期，上市公司訂單低于預(yù)期等。
　　核心推薦標(biāo)的：
　　中國(guó)中鐵：預(yù)計(jì)23年12%增長(zhǎng)，PE5.4X。基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)工程企業(yè)，資產(chǎn)質(zhì)量?jī)?yōu)異，國(guó)企改革構(gòu)成上行催化。
　　中鋼國(guó)際：預(yù)計(jì)23年30%增長(zhǎng)，PE15.2X。國(guó)際冶金工程企業(yè)，23年海外業(yè)務(wù)景氣度持續(xù)回升，帶動(dòng)海外業(yè)務(wù)增量，公司同時(shí)積極開(kāi)展低碳冶金自主集成技術(shù)研發(fā)和工程實(shí)踐，隨著雙碳政策持續(xù)推進(jìn)，有望率先搶占市場(chǎng)份額。
　　中材國(guó)際：預(yù)計(jì)23年29%增長(zhǎng)，PE12.3X。水泥工程企業(yè)，立足綠色、智能，長(zhǎng)期受益建筑行業(yè)碳中和，國(guó)內(nèi)外需求雙修復(fù)，一帶一路構(gòu)成上行催化。
　　志特新材：預(yù)計(jì)23年25%增長(zhǎng)，PE20.1X。建筑鋁模板租賃企業(yè)，公司產(chǎn)能持續(xù)擴(kuò)張，同時(shí)憑借信息化科技賦能，公司有望突破管理瓶頸，進(jìn)一步搶占鋁模板