>> 中信建投-傳媒行業(yè)周觀點：小程序游戲高增，妙鴨免費榜第1，持續(xù)看好AI應(yīng)用-230813
| 上傳日期： |
2023/8/14 |
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| 2380KB |
| 格式： |
pdf 共34頁 |
來源： |
中信建投 |
| 評級： |
-- |
作者： |
楊艾莉 |
| 行業(yè)名稱： |
傳媒 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告，僅限高級會員查看 |
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一、板塊估值再回大漲前
本周傳媒繼續(xù)調(diào)整，我們深度復(fù)盤行情，6月20日至今板塊領(lǐng)跌全市場（-19.8%），估值再回到3月底大漲前位置，其中游戲領(lǐng)跌（-27.5%），核心公司估值到15-20x。
二、AI應(yīng)用持續(xù)推進
1、大廠持續(xù)加碼算力，百度/字節(jié)/騰訊/阿里向英偉達下單50億美元芯片
2、妙鴨相機持續(xù)性略超預(yù)期，APP7月底上線蘋果商城后，本周升至應(yīng)用免費榜第1名。
中長期看大模型牌照、GPT-5、Llama2應(yīng)用、微軟Copilot等進展。
三、游戲&電影持續(xù)高景氣
1、游戲：小程序游戲高增速，目前仍在紅利期。微信小程序上架需備案，利好頭部公司布局。看好買量能力強+品類玩法契合的公司。
2、暑期：《孤注一擲》第三方預(yù)測票房37億，上調(diào)暑期檔+全年大盤至200億/600億，看好有彈性的院線+國慶有單片的公司。
看好基本面穩(wěn)健+AI有進展的公司
1、基本面：關(guān)注包括游戲的愷英網(wǎng)絡(luò)、三七互娛、吉比特，影視院線的貓眼娛樂、光線傳媒、百納千城，潮玩的泡泡瑪特（海外拓展+9月樂園開業(yè)），以及線下媒體的分眾傳媒、兆訊傳媒
2、AI有進展：關(guān)注焦點科技（8月推AI導(dǎo)購）、萬興科技（AI寫真+AI閱讀），以及盛天網(wǎng)絡(luò)（9月，AI音樂社交APP）、中文在線（AI漫畫8月上線）、巨人網(wǎng)絡(luò)（Q3，太空行動AI）、掌趣科技（Q3，AI+UGC demo）、值得買（AI導(dǎo)購助手）、奧飛娛樂（喜羊羊/超級飛俠等IP與AI結(jié)合）。
風險提示
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