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核心觀點
　　我們認為2023年中國經(jīng)濟出口壓力持續(xù)增加，但疫情管控影響逐漸降低回歸正常生活，主要經(jīng)濟增長動力有望持續(xù)修復。國內加快構建以國內大循環(huán)為主體、國內國際雙循環(huán)相互促進的新發(fā)展格局。二十大定調強化雙循環(huán)建設的必要性，也是國家安全保障的基本要求。
　　本周是2023年8月第2周，本周石油石化、煤炭、交通運輸、醫(yī)藥生物和基礎化工等板塊表現(xiàn)居前，通信、建筑材料、家用電器、房地產(chǎn)和機械設備等板塊表現(xiàn)較差。概念板塊中CRO、減肥藥、PVDF、注冊制次新股和芬太尼概念等板塊表現(xiàn)較好，F(xiàn)5G、北交所概念、拼多多概念、共封裝光學和英偉達概念等板塊表現(xiàn)較差。
　　本周市場主要指數(shù)普跌，上證指數(shù)主要時間都運行在3100-3300點之內，收帶光頭光腳的中陰線，最高觸及3276.78，最低收3189.25。中證1000和創(chuàng)業(yè)板綜都收光頭光腳的中陰線。上證指數(shù)、創(chuàng)業(yè)板綜和中證1000都是凈賣出，量能上看，主要指數(shù)都明顯縮量。本周工作日下半周，多個實踐發(fā)酵形成共振，市場以下跌趨勢為主。市場擔心房地產(chǎn)風險蔓延，拖累國內金融企業(yè)，疊加美元繼續(xù)強勢，北上資金持續(xù)流出，市場表現(xiàn)較差。風險的擔心預期過度發(fā)酵，事件發(fā)展需要觀察，但可能最悲觀的預期已經(jīng)有所反應，我們認為縮量下跌不用過于擔心短期單邊過于劇烈的下行，反而是橫盤震蕩的概念更大。我們認為下周應繼續(xù)防守反擊，多關注先調整超跌的板塊和個股，順周期拐點邏輯可以提高關注度，優(yōu)選有價格類高頻數(shù)據(jù)支撐的子板塊，籌碼邏輯仍是決策的首選因素，不追高不割肉。
　　短期資金行為不改變中期趨勢，投資者應根據(jù)資金性質選擇合適策略和投資周期。國產(chǎn)化仍是資本市場關注的核心，相關受益賽道仍將是資本配置的重點?；久嫱顿Y，我們還是建議優(yōu)選那些23年行業(yè)景氣度持續(xù)的專精特新子行業(yè)，做中期以上的配置。
　　重點配置基本面良好超跌個股，關注確定性強估值合理板塊。中期仍重點關注增長與估值匹配的成長性科技制造業(yè)企業(yè)以及雙碳背景下新型優(yōu)質賽道板塊，我們仍維持繼續(xù)優(yōu)選有業(yè)績或增長預期支撐的航天軍工板塊（民參軍、導彈）、新能源（風電、儲能、氫能和核能）等相關先進制造板塊進口替代邏輯相關標的的投資邏輯，同時，繼續(xù)適度持有景氣度拐點的科技板塊（第三代半導體、大數(shù)據(jù)、汽車智能、Mini LED和VR）標的。
　　相關標的有：鋒龍股份、蜀道裝備、川潤股份、利君股份、智明達、新萊應材、通裕重工、上海滬工、中密控股、東方電氣、蘭石重裝、厚普股份、應流股份、中航電測、中海油服、恒立液壓、滬電股份、興森科技、春秋電子、保隆科技、時代電氣、新潔能、斯達半導等。
　　市場表現(xiàn)
　　本周上證指數(shù)下跌3.01%，滬深300下跌3.39%，創(chuàng)業(yè)板綜下跌3.38%，中證1000下跌3.53%。申萬一級機械設備行業(yè)下跌4.48%，行業(yè)漲幅周排名27/31，跑輸上證綜指1.47個百分點；申萬一級國防軍工行業(yè)下跌3.00%，行業(yè)漲幅周排名12/31，跑贏上證綜指0.01個百分點。
　　申萬一級機械設備行業(yè)，周漲幅前五個股為致遠新能、天沃科技、賽騰股份、銀寶山新和京城股份，漲幅分別為16.33%、14.09%、12.64%、11.65%和9.52%。跌幅前五的個股為鐵科軌道、新益昌、法爾勝、安達智能和樂惠國際，跌幅分別為-29.78%、-20.13%、-19.37%、-15.71%和-14.69%。本周主要指數(shù)普跌，但機械設備板塊表現(xiàn)較差。漲幅前四的公司漲幅在10%以上，跌幅前十的公司跌幅在10%以外，行業(yè)個股整體跌多漲少。
　　申萬一級國防軍工行業(yè)，周漲幅前五個股為觀想科技、煉石航空、菲利華、智明達和天和防務，漲幅分別為4.92%、4.25%、2.91%、2.77%和1.96%。跌幅前五的個股為光威復材、鴻遠電子、金信諾、西部超導和奧普光電，跌幅分別為-9.24%、-8.65%、-8.44%、-7.74%和-7.66%。本周軍工板塊表現(xiàn)一般。漲幅前十的公司漲幅在10%以內，跌幅前十的公司跌幅在10%以下，行業(yè)個股整體漲跌互現(xiàn)。
　　行業(yè)動態(tài)
　　1.我國核電自主創(chuàng)新取得重大成果，行業(yè)將在政策指引下高速發(fā)展（財聯(lián)社）
　　2.蘋果多款產(chǎn)品或將亮相秋季發(fā)布會，有望帶來本年消費電子最大浪潮（財聯(lián)社）
　　風險提示
　　產(chǎn)業(yè)政策推動和執(zhí)行低于預期，市場風格變化帶來機械行業(yè)估值中樞下行，成本上行帶來的盈利能力持續(xù)下降壓力。