>> 開源證券-科大訊飛(002230)公司信息更新報告：訊飛星火2.0發(fā)布，公司有望迎來規(guī)模化變現(xiàn)紅利期-230816
| 上傳日期： |
2023/8/16 |
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| 917KB |
| 格式： |
pdf 共4頁 |
來源： |
開源證券 |
| 評級： |
買入 |
作者： |
陳寶健,閆寧 |
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訊飛星火2.0發(fā)布，公司有望步入商業(yè)變現(xiàn)紅利期，維持“買入”評級
公司發(fā)布星火認知大模型V2.0版本，各項能力均顯著提升。隨著AI監(jiān)管辦法開始施行，公司有望步入規(guī)模化商業(yè)變現(xiàn)紅利期。我們維持盈利預(yù)測，預(yù)計2023-2025年的歸母凈利潤為10.10、13.21、17.23億元，EPS為0.43、0.57、0.74元，當前股價對應(yīng)PE為147.2、112.6、86.3倍，維持“買入”評級。
公司發(fā)布訊飛星火認知大模型V2.0版本，各項能力均顯著提升
（1）各項能力均顯著提升，第三方插件全場景開放。訊飛星火2.0版本在文本生成、語言理解、知識問答、邏輯推理、數(shù)學能力分別提升72%、78%、70%、60%、72%，實現(xiàn)對第三方插件市場的全場景開放。（2）升級代碼能力，Python能力接近ChatGPT。訊飛星火2.0代碼能力顯著升級，根據(jù)測試對比，訊飛星火2.0 Python能力已接近ChatGPT，其中代碼生成、代碼補齊已超過ChatGPT，預(yù)計10月24日其他代碼能力超越ChatGPT，2024年上半年對標GPT-4。同時，公司推出面向開發(fā)人員的智能編程助手iFlyCode1.0，可以以插件的形式集成在IDE開發(fā)環(huán)境中，經(jīng)過內(nèi)部測試，代碼采納率達38%，編碼效率、綜合效率分別提升30%、15%。（3）升級多模態(tài)能力，推出訊飛智作2.0等產(chǎn)品。訊飛星火V2.0多模態(tài)能力包括圖像描述、圖像理解、圖像推理等方面?；诙嗄B(tài)能力，公司推出訊飛智作2.0（視頻分析、AI主播）、星火語拌2.0（口語陪練）、星火教師助手等產(chǎn)品。（4）聯(lián)合華為發(fā)布訊飛星火一體機，支持私有化部署。星火一體機基于華為鯤鵬CPU+昇騰GPU，擁有2.5PFP16智能算力，支持訓練和推理，擁有130億、650億、1750億三種尺寸模型可選，支持十余種場景開箱即用。
AI監(jiān)管辦法開始施行，公司有望步入規(guī)?；虡I(yè)變現(xiàn)紅利期
《生成式人工智能服務(wù)管理暫行辦法》于8月15日開始施行，標志著AI產(chǎn)業(yè)落地，大模型即將步入規(guī)?；逃秒A段。公司AI能力已在多個C端產(chǎn)品應(yīng)用，并推動銷售量質(zhì)齊升，B端也積極探索私有化部署、訂閱付費等多種商業(yè)模式，大模型價值持續(xù)驗證。本次星火大模型2.0版本發(fā)布，代碼能力和多模態(tài)能力均實現(xiàn)突破，應(yīng)用場景將進一步拓寬，公司有望步入規(guī)模化商業(yè)變現(xiàn)紅利期。
風險提示：教育訂單不及預(yù)期；大模型商業(yè)落地不及預(yù)期；業(yè)務(wù)拓展不及預(yù)期。
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