>> 華創(chuàng)證券-【債券日報】轉(zhuǎn)債市場日度跟蹤-230816
| 上傳日期: |
2023/8/17 |
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| 格式: |
pdf 共8頁 |
來源: |
華創(chuàng)證券 |
| 評級: |
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作者: |
周冠南 |
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市場概況:今日轉(zhuǎn)債多數(shù)行業(yè)下跌,市場成交情緒降溫 指數(shù)表現(xiàn):中證轉(zhuǎn)債指數(shù)環(huán)比下降0.11%、上證綜指指數(shù)環(huán)比下降0.82%、深證成指指數(shù)環(huán)比下降0.94%、創(chuàng)業(yè)板指指數(shù)環(huán)比下降0.73%、上證50指數(shù)環(huán)比下降0.61%、中證1000指數(shù)環(huán)比下降1.20%。 市場風格:小盤價值相對抗跌。大盤成長環(huán)比下降0.86%、大盤價值環(huán)比下降0.49%、中盤成長環(huán)比下降1.27%、中盤價值環(huán)比下降0.47%、小盤成長環(huán)比下降0.95%、小盤價值環(huán)比下降0.23%。 資金表現(xiàn):轉(zhuǎn)債市場成交情緒減弱??赊D(zhuǎn)債市場成交額為349.68億元,環(huán)比減少24.06%;萬得全A總成交額為7049.85億元,環(huán)比減少0.29%;滬深兩市主力凈流出220.35億元,北向資金凈流出46.39億元;十年國債收益率環(huán)比降低1.10bp至2.56%。 轉(zhuǎn)債價格:轉(zhuǎn)債中樞下降,高價券占比下降。轉(zhuǎn)債整體收盤價加權(quán)平均值為118.79元,環(huán)比昨日下降0.08%。其中偏股型轉(zhuǎn)債的收盤價為154.23元,環(huán)比下降0.54%;偏債型轉(zhuǎn)債的收盤價為109.55元,環(huán)比上升0.08%;平衡型轉(zhuǎn)債的收盤價為121.03元,環(huán)比上升0.15%。從轉(zhuǎn)債收盤價分布情況看,130元以上高價券個數(shù)占比27.12%,較昨日環(huán)比下降1.65pct;占比變化最大的區(qū)間為110-120(包含120),占比34.81%,較昨日上升1.6pct;收盤價在100元以下的個券有8只。價格中位數(shù)為121.00元,環(huán)比昨日下降0.41%。 轉(zhuǎn)債估值:估值壓縮。百元平價擬合轉(zhuǎn)股溢價率為29.16%,環(huán)比昨日下降0.71pct;整體加權(quán)平價為85.68元,環(huán)比昨日下降0.40%。偏股型轉(zhuǎn)債溢價率為13.12%,環(huán)比下降0.23pct;偏債型轉(zhuǎn)債溢價率為78.87%,環(huán)比上升0.10pct;平衡型轉(zhuǎn)債溢價率為27.55%,環(huán)比下降0.21pct。 行業(yè)表現(xiàn):今日行業(yè)普跌,正股行業(yè)指數(shù)共計25個行業(yè)下跌。A股市場中,跌幅前三位行業(yè)為計算機(-2.66%)、通信(-2.26%)、傳媒(-2.07%);漲幅前三位行業(yè)為房地產(chǎn)(+1.88%)、建筑材料(+0.52%)、食品飲料(+0.03%)。 轉(zhuǎn)債市場共計22個行業(yè)下跌,跌幅前三位行業(yè)為通信(-1.42%)、汽車(-1.09%)、計算機(-0.88%);漲幅前三位行業(yè)為輕工制造(+0.29%)、商貿(mào)零售(+0.26%)、非銀金融(+0.26%)。 (1)收盤價:大周期環(huán)比-0.24%、制造環(huán)比-0.36%、科技環(huán)比-0.73%、大消費環(huán)比+0.56%、大金融環(huán)比+0.21%。 (2)轉(zhuǎn)股溢價率:大周期環(huán)比+0.45pct、制造環(huán)比+1.3pct、科技環(huán)比+1.5pct、大消費環(huán)比+2.2pct、大金融環(huán)比-0.86pct。 (3)轉(zhuǎn)換價值:大周期環(huán)比-0.55%、制造環(huán)比-1.27%、科技環(huán)比-1.56%、大消費環(huán)比-0.60%、大金融環(huán)比+0.72%。 (4)純債溢價率:大周期環(huán)比-0.35pct、制造環(huán)比-0.42pct、科技環(huán)比-1.2pct、大消費環(huán)比+0.57pct、大金融環(huán)比+0.14pct。 風險提示:正股波動較大、轉(zhuǎn)債估值壓縮、經(jīng)濟復蘇不及預期、外圍市場波動等。
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