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影視院線：2023年暑期檔票房已超過2019年（貓眼專業(yè)版）。
　　數(shù)據(jù)要素：本周各地密集發(fā)布地方性數(shù)據(jù)要素有關(guān)政策。
　　AI+：字節(jié)對(duì)外小范圍邀請(qǐng)測試AI對(duì)話產(chǎn)品“豆包”（經(jīng)濟(jì)觀察網(wǎng)）?？焓帧翱焓諥I對(duì)話”功能已在安卓版本開放內(nèi)測（中國證券網(wǎng)）。
　　投資建議：建議重點(diǎn)關(guān)注平臺(tái)經(jīng)濟(jì)業(yè)績及估值雙修復(fù)機(jī)會(huì)，以及AI+及數(shù)字經(jīng)濟(jì)機(jī)會(huì)。（1）本周騰訊、騰訊音樂、嗶哩嗶哩等互聯(lián)網(wǎng)公司發(fā)布業(yè)績，大部分公司廣告表現(xiàn)和盈利水平超一致預(yù)期，我們認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)的廣告效率和效果都靠產(chǎn)品能力提升啟動(dòng)，進(jìn)而帶動(dòng)業(yè)績復(fù)蘇好于行業(yè)大盤，騰訊廣告在電商、服飾和奢侈品類目擴(kuò)張份額，B站的電商和游戲廣告保持較高增速。個(gè)股層面，下半年基本面邊際向上的公司具備更高的潛力。建議關(guān)注快手（短視頻賽道商業(yè)化能力領(lǐng)跑，收入和利潤彈性較大）、騰訊（利潤水平受收入結(jié)構(gòu)改變進(jìn)一步提升，小程序游戲生態(tài)帶來聯(lián)運(yùn)和廣告增量，拉動(dòng)業(yè)務(wù)毛利率，以及視頻號(hào)商業(yè)化持續(xù)加速）、美團(tuán)（業(yè)績超預(yù)期和格局穩(wěn)定帶來的估值修復(fù)）和泡泡瑪特（線下復(fù)蘇，新品持續(xù)迭代，海外發(fā)力）；穩(wěn)健角度，我們認(rèn)為騰訊仍是首選。2Q/中報(bào)盈利超預(yù)期角度建議關(guān)注快手、美團(tuán)、泡泡瑪特和云音樂。（2）7月游戲版號(hào)維持穩(wěn)健發(fā)放，重點(diǎn)關(guān)注未來游戲產(chǎn)品落地以及業(yè)績兌現(xiàn)情況，AIGC行業(yè)技術(shù)突破有望對(duì)游戲行業(yè)產(chǎn)生持續(xù)催化，建議關(guān)注業(yè)績確定性較強(qiáng)的三七互娛、吉比特、愷英網(wǎng)絡(luò)、巨人網(wǎng)絡(luò)、神州泰岳、姚記科技、盛天網(wǎng)絡(luò)、完美世界、紫天科技、電魂網(wǎng)絡(luò)等。（3）關(guān)注板塊龍頭價(jià)值修復(fù)及績優(yōu)個(gè)股，營銷板塊，建議關(guān)注分眾傳媒（關(guān)注復(fù)蘇情況，23年經(jīng)營杠桿有望釋放）、兆訊傳媒（疫后修復(fù)彈性大）；長視頻建議關(guān)注芒果超媒和愛奇藝；在線招聘，建議關(guān)注BOSS直聘；線下娛樂，建議關(guān)注華立科技（23年業(yè)績彈性大）；博彩，業(yè)績持續(xù)疫后修復(fù)，關(guān)注金沙中國等；文旅，建議關(guān)注電廣傳媒在芒果IP及基因賦能之下的新文旅業(yè)務(wù)開拓，以及游戲和創(chuàng)投等業(yè)務(wù)發(fā)展。（4）教育板塊建議關(guān)注AI+教育、教育數(shù)字化、智慧教育平臺(tái)方向，建議關(guān)注新東方、東方甄選、視源股份（復(fù)蘇&政策利好）、佳發(fā)教育、盛通股份等相關(guān)個(gè)股，以及中原傳媒、中南傳媒、鳳凰傳媒、南方傳媒、皖新傳媒等國有出版公司。（5）23年暑期檔票房已超180億元（貓眼專業(yè)版），創(chuàng)歷史新高，主要系優(yōu)質(zhì)內(nèi)容和口紅效應(yīng)帶動(dòng)。關(guān)注中秋+十一超長檔期的左側(cè)機(jī)會(huì)，關(guān)注票務(wù)龍頭貓眼娛樂、阿里影業(yè)，影院龍頭橫店影視，具有內(nèi)容彈性的光線傳媒、百納千成、中國電影等。（6）AI+方向，行情收斂。繼續(xù)建議關(guān)注邏輯順、有潛在兌現(xiàn)度的標(biāo)的。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：板塊系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)、政策監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)、游戲公司技術(shù)性風(fēng)險(xiǎn)。