>> 華鑫證券-配置和基金產(chǎn)品周報(bào)：軍工主題基漲幅靠前，7只信創(chuàng)主題ETF集中申報(bào)-230820
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2023/8/20 |
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來(lái)源： |
華鑫證券 |
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作者： |
呂思江,馬晨 |
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投資要點(diǎn)
基金市場(chǎng)熱點(diǎn)
7只信創(chuàng)主題ETF集中上報(bào)
8月18日，七家基金管理人集體上報(bào)信創(chuàng)主題ETF，其中包括3只中證信創(chuàng)etf和4只國(guó)證信創(chuàng)etf。
中證信創(chuàng)（931247.CSI）、國(guó)證信創(chuàng)（CN5075.CNI）兩只指數(shù)均從滬深市場(chǎng)中選取不超過(guò)50只業(yè)務(wù)涉及基礎(chǔ)硬件、基礎(chǔ)軟件、應(yīng)用軟件、信息安全、外部設(shè)備等細(xì)分領(lǐng)域的上市公司證券作為指數(shù)樣本，反映信創(chuàng)產(chǎn)業(yè)上市公司證券的整體表現(xiàn)。中證信創(chuàng)篩選指標(biāo)包括日均成交金額、細(xì)分領(lǐng)域市值、研發(fā)市值占比、凈利潤(rùn)增速、營(yíng)收增速、毛利率；國(guó)證信創(chuàng)篩選指標(biāo)包括日均成交金額、日均總市值、發(fā)明專(zhuān)利數(shù)量。
基金市場(chǎng)表現(xiàn)回顧：權(quán)益基金普遍回調(diào)，純債債基走強(qiáng)
本周基金指數(shù)漲跌幅：另類(lèi)投資基金0.15% >純債債基0.14% >貨幣市場(chǎng)基金0.03% >非純債基-0.04% >轉(zhuǎn)債債基-0.67% > FOF基金-1.20% > QDII基金-1.69% >偏股混合型基金-2.62% >普通股票型基金-2.67%。
本周收益前五的主動(dòng)股基為：嘉實(shí)創(chuàng)新成長(zhǎng)3.11%、諾安多策略2.86%、前海開(kāi)源大海洋2.17%、南方軍工改革A 2.03%、南方領(lǐng)航優(yōu)選A 2.00%。
基金產(chǎn)品發(fā)行情況：新發(fā)市場(chǎng)熱度降溫
新成立基金：本周?chē)?guó)內(nèi)新成立基金20只(A/C記同一只)，共募集總金額174.21億，基金發(fā)行市場(chǎng)低迷。
新申報(bào)基金：本周共上報(bào)基金48只，包括8只ETF、2只股票指數(shù)等。
首發(fā)基金：3只，華泰柏瑞中證有色金屬礦業(yè)主題ETF、景順長(zhǎng)城國(guó)證2000指數(shù)增強(qiáng)A、東財(cái)中證光伏產(chǎn)業(yè)A將于下周發(fā)售。
本周?chē)?guó)內(nèi)股票型ETF大幅凈流入+339億元，滬深300ETF申購(gòu)熱情不減本周份額上行+295.78億（上周+174.16億），金融地產(chǎn)繼續(xù)遭減持-16.86億，醫(yī)藥和芯片類(lèi)產(chǎn)品凈買(mǎi)入靠前，港股份額上行+55.71億
分結(jié)構(gòu)來(lái)看：寬基ETF整體凈流入+295.78億元貢獻(xiàn)主要資金流，其中滬深300（+113.29億）和科創(chuàng)50（+67.20億）凈流入靠前；行業(yè)類(lèi)中，信息技術(shù)（+14.63億）和醫(yī)藥衛(wèi)生（+22.84億）獲資金積極布局，金融地產(chǎn)類(lèi)產(chǎn)品資金止盈離場(chǎng)（-16.86億）；主題方面，芯片（+16.03億）和紅利（+7.23億）類(lèi)凈申購(gòu)持續(xù)靠前；大類(lèi)資產(chǎn)方面，港股市場(chǎng)產(chǎn)品本周獲凈申購(gòu)（+55.71億)，美股類(lèi)產(chǎn)品份額小幅上行（+1.11億），黃金類(lèi)產(chǎn)品獲增持（+4.89億元）。
公募基金倉(cāng)位監(jiān)測(cè):主動(dòng)權(quán)益基金倉(cāng)位稍降，上周加倉(cāng)國(guó)防軍工、電子、銀行、食品飲料、非銀行金融
基金倉(cāng)位來(lái)看，股票型/混合型/靈活配置型基金目前倉(cāng)位分別為86.15%/80.84%/63.81%，所處17年以來(lái)歷史百分位點(diǎn)25%/44%/97%，相比上周變動(dòng)-0.15%/0.29%/-0.22%。
行業(yè)來(lái)看，上周加倉(cāng)前5國(guó)防軍工、電子、銀行、食品飲料、非銀行金融，減倉(cāng)前5電力及公用事業(yè)、建筑、傳媒、計(jì)算機(jī)、醫(yī)藥。
大類(lèi)資產(chǎn)表現(xiàn)回顧
本周A股表現(xiàn)持續(xù)低迷，上證綜指跌幅1.80%，深證成指跌幅3.24%，創(chuàng)業(yè)板指跌幅3.11%。本周各風(fēng)格指數(shù)集體收跌，成長(zhǎng)類(lèi)風(fēng)格指數(shù)跌幅超3%，從行業(yè)表現(xiàn)上來(lái)看，本周大多數(shù)行業(yè)收跌，電子、計(jì)算機(jī)、傳媒行業(yè)跌幅靠前，跌幅分別為4.72%、4.26%、4.06%，偏股混合基金指數(shù)本周收跌，跌幅為2.62%。
觀察全球股市本周行情，美股方面，三大股指集體收跌，道指本周跌幅為2.21%，標(biāo)普500跌幅為2.11%，納指跌幅為2.59%，港股方面，三大股指本周跌幅較大，恒生指數(shù)跌幅5.89%，國(guó)企指數(shù)跌幅6.02%，恒生科技指數(shù)跌幅6.22%。
全球大宗商品方面，鐵礦石漲幅3%，ICE布油跌幅2.28%。匯率方面，本周美元指數(shù)漲幅為0.55%，人民幣指數(shù)跌幅為0.42%。
外盤(pán)來(lái)看，F(xiàn)OMC會(huì)議紀(jì)要偏鷹，明年降息預(yù)期時(shí)點(diǎn)推后，關(guān)注下周杰克遜霍爾會(huì)議鮑威爾發(fā)言；美股尤其納指持續(xù)走弱，VIX低位回升注意風(fēng)險(xiǎn)
真實(shí)流動(dòng)性邊際收緊，本周5.98萬(wàn)億→5.96萬(wàn)億處于下行趨勢(shì)。其中美聯(lián)儲(chǔ)縮表繼續(xù)，本周-625.14億（上周+14.77億）；TGA賬戶(hù)余額本周下行-474.48億（上周-286.64億）；隔夜逆回購(gòu)也+2.06億。
整體外盤(pán)來(lái)看，7月通脹小幅拐頭但仍處回落趨勢(shì)，市場(chǎng)對(duì)加息暫停的共識(shí)較為一致，但聯(lián)儲(chǔ)鷹派態(tài)度再發(fā)酵短期注意風(fēng)險(xiǎn)；且縮表仍在繼續(xù)，發(fā)債超預(yù)期下美債利率高位懸掛，美股特別是納指強(qiáng)度開(kāi)始走弱，VIX低位有回升跡象，期貨空頭也已持續(xù)回補(bǔ)，短期注意美股風(fēng)險(xiǎn)為主，以及提防美股若下行速度過(guò)快對(duì)全球風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)偏好riskoff的影響。
國(guó)內(nèi)倉(cāng)位&資金流
從資金面來(lái)看，私募倉(cāng)位7月延續(xù)反彈(63.58%→65.28%)，處于近3年來(lái)30.5%分位；公募倉(cāng)位開(kāi)始震蕩；ETF上周凈流入+339億元，持續(xù)供血，增持集中在寬基(滬深300 +113.29億/科創(chuàng)50+67.2億/金融地產(chǎn)持續(xù)減持-16.8億/港股+65億/芯片、醫(yī)藥類(lèi)繼續(xù)靠前)；公募發(fā)行權(quán)益類(lèi)上周18.5億仍低迷；融資凈買(mǎi)入占比回落；北向流入意愿回落趨勢(shì)加快，上周-137.26億。
風(fēng)險(xiǎn)提示
數(shù)據(jù)全部來(lái)自公開(kāi)市場(chǎng)數(shù)據(jù)，市場(chǎng)環(huán)境出現(xiàn)巨大變化模型可能失效?；疬^(guò)往業(yè)績(jī)并不預(yù)示其未來(lái)表現(xiàn)，亦不構(gòu)
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