久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频

子行業(yè)周度核心觀點(diǎn)：
　　光伏&儲(chǔ)能：7月國內(nèi)裝機(jī)量和出口情況符合預(yù)期，組件降價(jià)對終端需求的激發(fā)效果持續(xù)顯現(xiàn)，國內(nèi)表現(xiàn)先于海外；組件止跌、硅料續(xù)漲，預(yù)計(jì)后續(xù)N/P價(jià)差持續(xù)拉大；光伏企業(yè)大額增發(fā)預(yù)案再次沖擊板塊情緒，但我們認(rèn)為不應(yīng)把“再融資預(yù)案”和“競爭加劇”直接劃等號(hào)；市場及板塊情緒低迷背景下，投資建議圍繞“利潤增長確定性”聚焦α突出的環(huán)節(jié)和標(biāo)的。
　　氫能與燃料電池：FCV累計(jì)裝機(jī)接近翻倍，電解槽招標(biāo)量邁入GW級時(shí)代；吉電股份氫基綠能項(xiàng)目再擴(kuò)容，5個(gè)氫基綠色能源項(xiàng)目合計(jì)235萬千瓦，化工領(lǐng)域成為當(dāng)前重點(diǎn)落地場景，預(yù)計(jì)下半年電解槽招標(biāo)量持續(xù)高增；中國能建與韓國SKE&S將共同開發(fā)國際氫能、綠氨項(xiàng)目，電解槽出海逐步開啟。
　　風(fēng)電：8月陸風(fēng)排產(chǎn)顯著加速。下游需求持穩(wěn)復(fù)蘇，7月新增裝機(jī)3.3GW，同增67%，維持全年70GW預(yù)測（其中海風(fēng)約8GW），同時(shí)預(yù)計(jì)24/25年風(fēng)電新增裝機(jī)85/100GW（其中海風(fēng)12/18GW）；下半年風(fēng)電板塊重點(diǎn)看好：1）受益“小搶裝”的零部件龍頭；2）深海錨鏈、液壓變槳等技術(shù)變化方向；3）受益出口的整機(jī)、海纜、海塔樁基等。
　　電網(wǎng)：預(yù)計(jì)全年用電量增速維持高位。今年以來電改相關(guān)重磅政策密集出臺(tái)，展現(xiàn)能源及電力體系改革轉(zhuǎn)型決心。在電改持續(xù)深化、新型電力系統(tǒng)加速構(gòu)建的背景下，我們重點(diǎn)推薦三條具有結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)、周期性被削弱、景氣度持續(xù)時(shí)間較長的投資主線：以虛擬電廠、綜合能源管理、儲(chǔ)能為代表的用電側(cè)主線；配網(wǎng)智能化主線；特高壓主線。
　　本周重要行業(yè)事件：
　　光儲(chǔ)風(fēng)：能源局公布7月光伏、風(fēng)電新增裝機(jī)繼續(xù)同比高增；美國Q2儲(chǔ)能裝機(jī)環(huán)比高增；奧特維2.7億元現(xiàn)金收購普樂新能源100%股權(quán)；太陽井與客戶簽署GW級HJT銅電鍍技術(shù)框架合作協(xié)議。
　　氫能與燃料電池：明陽集團(tuán)成立氫能公司；新疆發(fā)布20輛49T氫能重卡招標(biāo)公告；中石油首套1200標(biāo)方堿性制氫系統(tǒng)發(fā)貨；《西安市氫能產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃（2023-2035年）（征求意見稿）》發(fā)布，探索非化工園區(qū)電解制氫。
　　電網(wǎng)：國家能源局發(fā)布1-7月份全國電力工業(yè)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，其中電網(wǎng)工程完成投資2473億元，同增10.4%；2023年國網(wǎng)特高壓設(shè)備3批招標(biāo)結(jié)果公示，公示金額150億元，環(huán)比增長88.6%。
　　投資建議與估值
　　詳見報(bào)告正文各子行業(yè)觀點(diǎn)詳情。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示
　　政策調(diào)整、執(zhí)行效果低于預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)；產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格競爭激烈程度超預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)。