>> 申萬(wàn)宏源-定增市場(chǎng)周報(bào)：折價(jià)率環(huán)比下行，解禁勝率近六成-230821
| 上傳日期： |
2023/8/22 |
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pdf 共12頁(yè) |
來(lái)源： |
申萬(wàn)宏源 |
| 評(píng)級(jí)： |
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作者： |
彭文玉,胡巧云 |
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募足率降至兩成，基準(zhǔn)折價(jià)率、市價(jià)折價(jià)率環(huán)比下降。上市公告日在上周的定增項(xiàng)目有6宗，環(huán)比減少3宗，募資額合計(jì)60.10億元，環(huán)比減少63.96%。其中5宗為競(jìng)價(jià)項(xiàng)目，但僅有1宗募足，募足率環(huán)比減少80.00pct至20.00%，募資率環(huán)比減少24.61pct至75.39%。上周上市公告的5宗競(jìng)價(jià)項(xiàng)目基準(zhǔn)折價(jià)率均值為9.62%，環(huán)比下降5.16pct，無(wú)競(jìng)價(jià)項(xiàng)目按照八折底價(jià)定價(jià)。從市價(jià)折價(jià)率角度看，5宗競(jìng)價(jià)項(xiàng)目市價(jià)折價(jià)率均值為11.74%，環(huán)比下降3.04pct。
上周競(jìng)價(jià)項(xiàng)目解禁勝率近六成。上周首次解禁的定增項(xiàng)目有7宗，環(huán)比增加1宗。7宗均為競(jìng)價(jià)項(xiàng)目，其中4宗解禁收益為正，正收益占比57.14%，解禁日絕對(duì)收益率均值、超額收益率均值分別為1.13%、-0.52%，環(huán)比分別上升8.16pct、3.13pct。
本周解禁資金環(huán)比小幅下降。本周即將有5宗定增項(xiàng)目首次解禁，以8月18日收盤價(jià)計(jì)的解禁資金合計(jì)為135.26億元，環(huán)比下降6.80%。本周即將解禁的2宗競(jìng)價(jià)項(xiàng)目浮動(dòng)絕對(duì)收益率均值、浮動(dòng)超額收益率均值分別為-4.32%、0.79%，浮動(dòng)收益率為正的項(xiàng)目有1宗，浮盈占比50.00%。
上周過(guò)會(huì)注冊(cè)節(jié)奏放緩，平均倒掛幅度環(huán)比擴(kuò)大。上周發(fā)審委通過(guò)2宗（其中競(jìng)價(jià)1宗），環(huán)比減少7宗；證監(jiān)會(huì)通過(guò)2宗（其中競(jìng)價(jià)1宗），環(huán)比減少2宗。處于過(guò)會(huì)和證監(jiān)會(huì)通過(guò)的待發(fā)項(xiàng)目有190宗，環(huán)比減少9宗。其中，發(fā)行價(jià)/底價(jià)倒掛的項(xiàng)目數(shù)9宗，倒掛家數(shù)占比環(huán)比擴(kuò)大0.22pct至4.74%，平均倒掛幅度環(huán)比擴(kuò)大4.36pct至16.11%。
晶科能源募資近百億打造一體化基地，恒鋒信息定增加碼數(shù)字化建設(shè)。上周新增8家公司的8宗定增項(xiàng)目，環(huán)比減少4宗；預(yù)披露募資額116.44億元，環(huán)比減少27.13%。
晶科能源擬募資不超過(guò)97億元用于山西晶科一體化大基地年產(chǎn)28GW高效組件智能化生產(chǎn)線項(xiàng)目等4個(gè)項(xiàng)目。本次募投項(xiàng)目將實(shí)現(xiàn)生產(chǎn)效率上的最優(yōu)，可有效降低公司的生產(chǎn)成本，進(jìn)一步鞏固公司的規(guī)模優(yōu)勢(shì)。此外，垂直一體化生產(chǎn)模式有利于增強(qiáng)公司全產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同能力，保障供應(yīng)鏈的穩(wěn)定。恒鋒信息擬募資不超過(guò)5.03億元用于行業(yè)數(shù)字化應(yīng)用級(jí)操作系統(tǒng)研發(fā)項(xiàng)目、補(bǔ)流。本次募投項(xiàng)目研發(fā)多款標(biāo)準(zhǔn)化程度較高，通用型較強(qiáng)的智慧應(yīng)用產(chǎn)品，實(shí)現(xiàn)公司產(chǎn)品在具有運(yùn)營(yíng)、交易場(chǎng)景需求的重點(diǎn)領(lǐng)域的深度融合，進(jìn)一步豐富公司行業(yè)產(chǎn)品線，逐步實(shí)現(xiàn)公司運(yùn)營(yíng)生態(tài)化的發(fā)展戰(zhàn)略。
多家公司調(diào)減募資額，恒銘達(dá)取消補(bǔ)流項(xiàng)目。上周有9家公司的9宗定增預(yù)案修訂，環(huán)比增加2宗。恒銘達(dá)將募資總額下調(diào)22.67%至11.60億元，主要是由于取消了募資金額3.4億的補(bǔ)充流動(dòng)資金項(xiàng)目。眾合科技、首都在線將募資總額分別下調(diào)17.42%、0.74%至10.29億元、7.22億元。
多家公司因市場(chǎng)環(huán)境變化終止定增。上周4家公司4宗定增預(yù)案終止，環(huán)比增加2宗。
鑫科材料鑒于目前市場(chǎng)環(huán)境變化等因素，結(jié)合公司未來(lái)發(fā)展及整體規(guī)劃，原非公開(kāi)發(fā)行A股股票方案已不符合公司實(shí)際情況，擬終止2022年非公開(kāi)發(fā)行股票事項(xiàng)。
風(fēng)險(xiǎn)提示：定增審核進(jìn)度不及預(yù)期、二級(jí)市場(chǎng)股價(jià)波動(dòng)、定增報(bào)價(jià)市場(chǎng)環(huán)境變化等。
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