>> 招商證券-高頻數(shù)據(jù)跟蹤(2023年8月第3周)：貨運流量持續(xù)三周回升-230823
| 上傳日期： |
2023/8/24 |
大小： |
860KB |
| 格式： |
pdf 共14頁 |
來源： |
招商證券 |
| 評級： |
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作者： |
尹睿哲,劉冬,趙心茹 |
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此報告為加密報告 |
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經(jīng)濟增長：貨運流量持續(xù)三周回升
生產(chǎn)：貨運流量持續(xù)三周回升
?。?）電廠日耗高位波動。8月21日，6大發(fā)電集團的平均日耗為87.5萬噸，較8月14日的88.6萬噸下降1.3%。8月17日，南方八省電廠日耗為236.1萬噸，較8月10日上升0.5%。持續(xù)高溫天氣的影響趨弱，尤其25日以后，華東華南部分地區(qū)氣溫降至30°以下，民用電負荷面臨回落，沿海八省電廠日耗有望回落至200萬噸左右的中位水平。
?。?）高爐開工率維持高位。8月18日，全國高爐開工率84.1%，較8月11日上升0.3個百分點；7月14日，唐山鋼廠高爐開工率56.4%，較7月7日持平；產(chǎn)能利用率75.6%，較7月7日下降0.7個百分點。由于鋼廠盈利收縮，部分企業(yè)對焦炭進行首輪提降，暫未見鋼廠集中性自律減產(chǎn)行為，全國鋼鐵供應(yīng)難降。
（3）輪胎開工率高位上行。8月17日，汽車全鋼胎（用于卡車）開工率64.4%，較8月10日上升0.9個百分點；汽車半鋼胎（用于轎車）開工率72.1%，較8月10日上升0.1個百分點。
?。?）江浙地區(qū)滌綸長絲開工率保持平穩(wěn)。8月17日，江浙地區(qū)滌綸長絲開工率86.0%，較8月10日下降0.1個百分點；同期，下游織機開工率63.0%，較8月10日上升0.2個百分點。
?。?）全國整車貨運流量持續(xù)三周回升。8月22日，近一周全國整車貨運流量指數(shù)均值較8月15日當(dāng)周上升0.7%；其中，上海/江蘇/浙江/北京/廣東分別下降0.8%/上升0.6%/上升0.7%/上升1.2%/下跌1.2%。
需求：集運運價指數(shù)旺季轉(zhuǎn)跌
?。?）地產(chǎn)銷售整體仍然低迷。8月1日-22日，30大中城市商品房日均銷售面積為26.1萬平方米，較7月同期（29.6萬平）環(huán)比下降11.8%，較去年8月（37.0萬平）下降29.4%，較2021年8月（47.0萬平）下降44.4%，較2020年8月（61.0萬平）下降57.2%。
?。?）車市零售走勢較好。8月零售同比增長1%。8月第三周，全國乘用車市場零售達到日均5.2萬輛，同比增長3%，環(huán)比7月同期下降9%。今年以來零售累計同比增長2%。去年8月車購稅減稅拉動銷量作用放緩，基數(shù)走低，因此月初的同比走勢仍較強。8月批發(fā)同比增長0%。8月第三周，全國乘用車市場批發(fā)達到日均5.9萬輛，同比增長9%，環(huán)比7月同期下降7%。今年以來批發(fā)累計同比增長7%。8月批發(fā)同比增長6%。
?。?）鋼價震蕩。8月22日，螺紋、線材、熱卷、冷軋價格較8月15日分別上漲0.3%、上漲0.2%、下跌0.3%和上漲1.1%。8月以來，上述品種環(huán)比分別下跌0.6%、下跌1.0%、上漲0.6%和上漲3.1%，同比分別下跌10.8%、下跌10.4%、下跌0.6%和上漲5.8%。近兩周，鋼市供需均出現(xiàn)小幅回升，但價格一旦拉高，成交又再度疲弱，需求整體表現(xiàn)韌性不足。鋼材暫時性去庫。8月18日，五大鋼材品種庫存1210.5萬噸，較8月11日下降10.4萬噸。
?。?）水泥價格企穩(wěn)。8月22日，全國水泥價格指數(shù)較8月15日上漲0.2%；其中，華東和長江地區(qū)水泥價格分別上漲1.2%和下跌0.4%。全國氣溫有所下降，市場需求弱勢延續(xù)，不少地區(qū)受錯峰停窯和價格跌至低位影響開始嘗試推漲，但淡季環(huán)境下執(zhí)行一般。8月以來，水泥均價環(huán)比下跌3.2%，同比下跌23.5%。
?。?）玻璃價格延續(xù)強勢。8月22日，玻璃活躍期貨合約價報1625.0元/噸，較8月15日上漲3.8%；8月以來，玻璃價格環(huán)比上漲3.9%（前值上漲7.0%），同比上漲13.5%（前值上漲8.3%）。
?。?）集運運價指數(shù)旺季轉(zhuǎn)跌。8月18日，CCFI指數(shù)較8月11日上升1.7%；同期SCFI指數(shù)下降1.2%。SCFI指數(shù)雖然終止了前三周的漲勢，但仍穩(wěn)定在千點關(guān)卡上。主要遠程航線中，只有美東線運價繼續(xù)上揚，主要由巴拿馬運河塞船效應(yīng)所致。旺季需求表現(xiàn)并不強，加上新增運力創(chuàng)紀錄，市場仍處于供過于求的局面。8月以來，CCFI指數(shù)同比下跌71.1%，環(huán)比上漲0.7%；SCFI指數(shù)同比下跌70.1%，環(huán)比上漲6.3%。
通貨膨脹：農(nóng)產(chǎn)品價格指數(shù)止?jié)q
CPI：農(nóng)產(chǎn)品價格指數(shù)止?jié)q
?。?）豬價繼續(xù)震蕩。8月22日，豬肉平均批發(fā)價為22.5元/公斤，較8月15日回落0.8%。下游消費仍顯不足，但散戶抗價意向增強，規(guī)模場亦挺價，對豬價產(chǎn)生一定支撐。市場對后市漲價仍有預(yù)期，現(xiàn)貨回落后二育入場積極性增加，但態(tài)度依然偏謹慎克制。
?。?）農(nóng)產(chǎn)品價格指數(shù)止?jié)q。8月22日，農(nóng)產(chǎn)品批發(fā)價格指數(shù)較8月15日微跌0.02%。分品種看，雞蛋（上漲2.7%）>蔬菜（上漲2.0%）>牛肉（上漲0.2%）>雞肉（上漲0.2%）>羊肉（下跌0.4%）>水果(下跌0.4%）>豬肉（下跌0.8%）。
PPI：油價終結(jié)7周漲勢
?。?）油價終結(jié)7周漲勢。8月22日，布倫特和WTI原油現(xiàn)貨價報85.6和79.6美元/桶，較8月15日分別下跌1.0%和下跌1.7%。雖然歐佩克+削減供應(yīng)導(dǎo)致供不應(yīng)求，但減產(chǎn)也導(dǎo)致了近600萬桶/天的閑置產(chǎn)能。一旦原油價格開始上漲，產(chǎn)油國將有可能增加供應(yīng)，將給油價帶來下行壓力。
（2）銅鋁反彈。8月22日，LME3月銅價和鋁價較8月15日分別上漲2.3%和上漲1.6%。8月以來，LME3月銅價環(huán)比下跌0.9%，同比上漲5.5%；LME3月鋁價環(huán)比下跌0.6%，同比下跌9.9%。
?。?）國內(nèi)商品指數(shù)環(huán)比漲幅收窄。8月22日
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