>> 開源證券-人福醫(yī)藥(600079)公司信息更新報告：業(yè)績符合預期，新疆維藥、葛店人福等子公司快速增長-230825
| 上傳日期： |
2023/8/26 |
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| 828KB |
| 格式： |
pdf 共4頁 |
來源： |
開源證券 |
| 評級： |
買入 |
作者： |
蔡明子,余汝意 |
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業(yè)績符合預期，維持“買入”評級
2023年8月24日，公司發(fā)布2023年半年度報告，2023年上半年營業(yè)收入123.82億元，同比增長17.06%；歸母凈利潤13.24億元，同比下降11.92%；扣非歸母凈利潤10.71億元，同比增長27.28%。我們維持2023-2025年收入預測為249.77/275.84/292.39億元；我們維持2023-2025年的歸母凈利潤預測，預計2023-2025公司歸母凈利潤為22.34/27.83/31.69億元，2023-2025年的EPS為1.37/1.70/1.94元，當前股價對應PE分別為16.6/13.4/11.7倍，維持“買入”評級。
新疆維藥、葛店人福等子公司快速增長，為公司發(fā)展注入新的動力
報告期內(nèi)，新疆維藥營業(yè)收入5.13億元，同比增長52.35%，凈利潤0.64億元，同比增長72.10%；葛店人福營業(yè)收入6.7億元，同比增長41.31%，凈利潤1.36億元，同比增長35.96%。武漢人福、北京醫(yī)療等子公司也獲得不錯的增長。這些控股子公司的增長將為公司的未來發(fā)展注入新的動力。
立足優(yōu)勢細分領域，多個產(chǎn)品進展迅速
公司研發(fā)管線豐富，報告期內(nèi)，下屬各子公司先后獲批枸櫞酸托法替布緩釋片、加巴噴丁膠囊、注射用米卡芬凈鈉、地奈德乳膏、咪達唑侖注射液(增補規(guī)格)、非布司他片等新產(chǎn)品；三類化藥鹽酸艾司氯胺酮注射液、鹽酸納布啡注射液(新適應癥)、注射用鹽酸瑞芬太尼(新適應癥)、注射用福沙匹坦雙葡甲胺、帕拉米韋注射液等已申報生產(chǎn)，進入審評階段；一類中藥白熱斯丸進入II期臨床試驗，一類化藥RFUS-144注射液獲批在美國開展臨床試驗，三類化藥普瑞巴林緩釋片獲批開展臨床試驗;隨著在研產(chǎn)品的不斷上市，以及在研項目的不斷增加，我們預計公司在麻醉、精神神經(jīng)等細分領域的競爭力將進一步加強。
風險提示：產(chǎn)品降價風險；歸核化力度和進展不及預期；新品上市不及預期；產(chǎn)品銷售不及預期等風險
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