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★本周市場回顧：（08.14-08.18）
　　股票市場，各大主要指數(shù)整體延續(xù)跌幅，本周各大類風(fēng)格因子多數(shù)收跌，唯盈利率因子的漲幅最顯著，剩余因子中貝塔和非線性市值因子跌幅擴(kuò)大，與今年以來的長期走勢接近。權(quán)益市場的低估值更明確指向機(jī)會大于風(fēng)險(xiǎn)。
　　商品市場，整體小幅收漲。南華綜合指數(shù)收跌1.02%，風(fēng)格因子方面，本周價(jià)值和期限結(jié)構(gòu)因子大幅收漲，截面動量和對沖壓力因子小幅收漲，其余因子均收跌。整體來看近期的市場時(shí)序波動率抬升，但海外的擾動和短期經(jīng)濟(jì)修復(fù)使得商品市場整體走弱，短期來看的話市場波動率仍將持續(xù)低位，但后期可重點(diǎn)關(guān)注拐點(diǎn)引起的行情趨勢。
　　★主要策略表現(xiàn)及配置建議：
　　本周各策略跌幅收窄。量化多頭策略，在跟蹤管理人均獲取正超額，相較上周表現(xiàn)明顯提升，其中500指增和1000指增靠前。CTA策略持續(xù)回撤，表現(xiàn)優(yōu)于上周，量化CTA持續(xù)好于主觀CTA。在跟蹤管理人漲跌參半，能夠看到量化CTA管理人呈現(xiàn)出向上修復(fù)的態(tài)勢，中短周期管理人表現(xiàn)相對靠前，截面策略依舊優(yōu)于時(shí)序策略，期限結(jié)構(gòu)策略和基本面策略均有一定表現(xiàn)。市場中性策略轉(zhuǎn)為盈利。多頭端，管理人超額有一定回暖；對沖端基差輕微升水，對沖成本相對穩(wěn)定。套利策略回撤，可轉(zhuǎn)債套利和期權(quán)套利表現(xiàn)靠前，而期貨套利管理人表現(xiàn)較分化。
　　★FOF組合跟蹤：（模擬組合，非實(shí)盤產(chǎn)品）
　　本期（2023.08.14-2023.08.18），穩(wěn)健型FOF組合01基金凈值從1.1322下降至1.1316，區(qū)間累計(jì)收益-0.05%，區(qū)間最大回撤為0.05%，回撤控制能力較好。成立以來,年化總收益為8.16%，年化主動收益為13.16%，夏普比率為1.35，卡瑪比率為1.83，年化總風(fēng)險(xiǎn)為3.83%，年化主動風(fēng)險(xiǎn)為6.23%，最大回撤為2.82%，整體風(fēng)險(xiǎn)收益表現(xiàn)較好，優(yōu)于中證FOF基金。產(chǎn)品的累計(jì)收益分別有85.00%的月份，85.71%的季度，100.00%的年度表現(xiàn)優(yōu)于中證FOF基金。