>> 興業(yè)證券-長久物流(603569)2023年中報點評：歸母凈利大幅增長，新能源布局持續(xù)推進-230827
| 上傳日期： |
2023/8/27 |
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| 867KB |
| 格式： |
pdf 共4頁 |
來源： |
興業(yè)證券 |
| 評級： |
增持 |
作者： |
張曉云 |
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事件：長久物流發(fā)布2023年中報：2023年上半年，公司實現(xiàn)營業(yè)收入18.88億元，同比增長2.22%；歸母凈利潤0.45億元，同比增長73倍，扣非歸母凈利潤為0.37億元，同比增長4.5倍；2023年上半年基本EPS為0.08元/股。
單季度來看，公司2023Q2實現(xiàn)營業(yè)收入10.05億元，同比增長10.09%；歸母凈利潤0.32億元，同比增長144倍。扣非歸母凈利潤為0.27億元，同比扭虧為盈。
點評：
整體來看，公司2023年上半年業(yè)績大幅增長主要由于：（1）國內(nèi)整車出口持續(xù)向好，公司國際業(yè)務板塊增長較快；（2）國際業(yè)務海運主要通過公司自有的滾裝船以及與國際物流公司格羅唯視合作開展，業(yè)務收入、利潤增幅較大；（3）陸運方面中歐專列運量恢復至21年水平，并保持增速持續(xù)增長。在成本端，公司通過自建維修體系、搭建油品平臺等一系列降本措施，有效加強成本管控。
整車運輸業(yè)務保持穩(wěn)定：2023年上半年，公司整車運輸業(yè)務共發(fā)運137.37萬臺，同比增加0.45%。展望下半年，新能源汽車和汽車出口的良好表現(xiàn)有望繼續(xù)拉動汽車市場增長、推動公司業(yè)務進一步增長。
公司多年深耕汽車物流行業(yè)，公路運輸經(jīng)驗豐富，自有中置軸轎運車2450余臺，同時公司擁有10艘水運可調(diào)度滾裝船，多式聯(lián)運的運輸執(zhí)行能力較強，能夠通過多式聯(lián)運減少運輸成本，保障運力。國內(nèi)公司客戶資源基本包含全部主要汽車企業(yè)集團，與比亞迪、理想、哪吒、小鵬等新勢力品牌，一汽大眾、寶馬汽車等傳統(tǒng)乘用車品牌，一汽解放、戴姆勒奔馳等商用車品牌，均建立了穩(wěn)定的合作關(guān)系。
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