>> 華泰證券-金工量化投資周報：AI輪動模型看好人工智能等概念-230826
| 上傳日期： |
2023/8/27 |
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| 1798KB |
| 格式： |
pdf 共17頁 |
來源： |
華泰證券 |
| 評級： |
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作者： |
林曉明，李子鈺，何康 |
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AI概念指數(shù)輪動模型未來一周看好人工智能、ChatGPT等概念
AI概念指數(shù)輪動模型使用神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)多頻率因子對72個Wind熱門概念指數(shù)打分并構(gòu)建周頻調(diào)倉策略，每周選取10個概念指數(shù)等權(quán)配置。模型2018年初回測以來年化收益率為27.91%，相對等權(quán)基準年化超額收益率為18.04%，今年以來超額收益率為10.47%。截至2023年8月25日，模型未來一周將持有人工智能、ChatGPT、萬得光模塊(CPO)、銀行精選、中藥精選等指數(shù)。AI主題指數(shù)輪動模型未來一周將持有上證金融、中證紅利、科創(chuàng)芯片、SHS動漫游戲、云計算等指數(shù)。
AI中證1000增強組合上周超額收益0.62%，今年以來超額收益11.18%
截至2023年8月25日，AI中證1000增強組合相對中證1000上周超額收益0.62%，今年以來超額收益為11.18%。模型2018年初回測以來相對中證1000年化超額收益率為26.74%，年化跟蹤誤差為7.68%，信息比率為3.48，超額收益最大回撤為6.84%，超額收益Calmar比率為3.91。
機構(gòu)調(diào)研選股組合近一月超額收益-1.71%，今年以來超額收益20.82%
截至2023年8月25日，機構(gòu)調(diào)研選股組合相對中證500近一月超額收益為-1.71%，今年以來超額收益為20.82%。模型回測以來年化收益率為27.78%，相對中證500年化超額收益率為22.69%，信息比率為2.15，超額收益最大回撤為14.42%。
AI多策略500增強模型上周超額收益0.84%，今年以來超額收益5.16%
截至2023年8月25日，AI多策略500增強模型上周超額收益為0.84%，今年以來超額收益為5.16%。模型2011年初回測以來年化超額收益率為18.70%，年化跟蹤誤差為5.87%，信息比率為3.19，超額收益最大回撤為7.66%，超額收益Calmar比率為2.44。
文本FADT_BERT組合今年絕對收益8.56%，相對中證500超額13.39%
截至2023年8月25日，文本FADT_BERT組合上周絕對收益為-1.79%，今年以來絕對收益為8.56%，相對中證500超額收益13.39%。自2009年初回測以來年化收益率42.78%，相對中證500超額年化收益34.23%，組合夏普比率1.50。
文本FADT組合今年絕對收益-0.56%，相對中證500超額4.27%
截至2023年8月25日，F(xiàn)ADT組合上周絕對收益為-3.84%，今年以來絕對收益為-0.56%，相對中證500超額收益4.27%。自2009年初回測以來年化收益率38.54%，相對中證500超額年化收益30.38%，組合夏普比率1.33。
風(fēng)險提示：通過人工智能模型構(gòu)建選股策略是歷史經(jīng)驗的總結(jié)，存在失效的可能。人工智能模型可解釋程度較低，使用須謹慎。
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