>> 華鑫證券-電子行業(yè)周報：英偉達(dá)業(yè)績超預(yù)期，AI算力產(chǎn)業(yè)鏈與算力租賃市場潛力持續(xù)提升-230826
| 上傳日期： |
2023/8/27 |
大小： |
2840KB |
| 格式： |
pdf 共43頁 |
來源： |
華鑫證券 |
| 評級： |
推薦 |
作者： |
毛正，呂卓陽 |
| 行業(yè)名稱： |
電子 |
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▌上周回顧
8月21日-8月25日當(dāng)周，申萬一級行業(yè)大多處于下降態(tài)勢。其中電子行業(yè)下跌2.75%，位列第21位，較上周上升7位。電子行業(yè)市盈率為39.37，位列第6位。
電子行業(yè)細(xì)分板塊大部分處于下跌狀態(tài)，數(shù)字芯片設(shè)計為唯一上漲板塊，漲幅為0.05%。估值方面，LED、模擬芯片設(shè)計、光學(xué)元件估值水平依然位列前三，面板、數(shù)字芯片設(shè)計估值排名本周第四、五位。
▌ AI產(chǎn)業(yè)趨勢推動新計算時代開啟
英偉達(dá)近期公布了2024財年第二財季財報，Q2單季度營收為135.07億美元，超出業(yè)界預(yù)期。AI產(chǎn)業(yè)大趨勢下，英偉達(dá)數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)在本次財報中極為亮眼，營收達(dá)103.2億美元。英偉達(dá)CEO黃仁勛表示，全球上萬億美元的數(shù)據(jù)中心市場正在從通用計算向加速計算和生成式人工智能轉(zhuǎn)型，一個新的計算時代已經(jīng)開啟。我們建議關(guān)注AI算力產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)標(biāo)的工業(yè)富聯(lián)、滬電股份、勝宏科技等。
今年以來，AI推動高性能GPU需求暴漲，其中算力租賃是一種通過云計算服務(wù)提供商租用計算資源的模式，隨著AI浪潮持續(xù)演進(jìn)，AI算力租賃的市場潛力也在增加，我們建議關(guān)注恒潤股份、中貝通信等相關(guān)公司。
▌?wù)郫B屏手機份額不斷提升
根據(jù)Counterpoint統(tǒng)計數(shù)據(jù)，今年以來，折疊屏手機憑借創(chuàng)新的外形設(shè)計、差異化的體驗，在全球經(jīng)濟衰退、智能手機市場整體下行的背景之下依然表現(xiàn)亮眼，所占份額不斷擴大。2022年，中國已成為全球折疊屏智能手機發(fā)展的領(lǐng)導(dǎo)者，市場占比已達(dá)到26%。中國智能手機廠商有望在推動折疊屏市場增長方面發(fā)揮重要作用。預(yù)計將來中國智能手機品牌將繼續(xù)引領(lǐng)國內(nèi)折疊屏手機市場，并通過海外擴張進(jìn)一步奪取更多的市場份額。建議關(guān)注福蓉科技、精研科技、立訊精密等相關(guān)企業(yè)。
▌風(fēng)險提示
半導(dǎo)體制裁加碼，市場競爭加劇，研發(fā)進(jìn)展不及預(yù)期，地緣
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