>> 國泰君安-主動權(quán)益基金倉位跟蹤周報(2023年第32期)：基金倉位底部抬升，增持醫(yī)藥、消費，減持房地產(chǎn)、金融-230826
| 上傳日期： |
2023/8/28 |
大小： |
1468KB |
| 格式： |
pdf 共15頁 |
來源： |
國泰君安 |
| 評級： |
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作者： |
孫雨，張斌 |
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本報告導(dǎo)讀：
近一周A股市場回調(diào)，主動權(quán)益基金倉位增持；風(fēng)格上，價值表現(xiàn)優(yōu)于成長，大盤股相對占優(yōu)；行業(yè)板塊上，各板塊全部回調(diào)，新能源板塊領(lǐng)跌；熱點主題方面，專精特新領(lǐng)跌，AIGC、創(chuàng)新藥跌幅相對較低；近一周基金增持基礎(chǔ)設(shè)施、制造、軍工、消費，減持醫(yī)藥、科技、新能源；近一周基金增持醫(yī)藥、消費、科技，減持基礎(chǔ)設(shè)施、房地產(chǎn)、金融。
摘要：
近一周主動權(quán)益基金倉位增持：近一周（2023.08.21-2023.08.25）A股市場持續(xù)回調(diào)，中證全指下跌2.85%。結(jié)構(gòu)上，大盤股占優(yōu)。主要寬基指數(shù)中，滬深300、中證500、中證1000指數(shù)分別錄得-1.98%、-3.40%、-3.89%?；鸸善眰}位估測模型方面：截至2023年8月25日，主動權(quán)益基金股票測算倉位為88.45%，較上周年內(nèi)倉位最低值上升0.82%，位于2016年以來歷史分位數(shù)的44.90%（周度上升10.20%）。其中，普通股票型基金股票倉位為89.78%（周度上升0.47%），偏股混合型基金股票倉位為89.22%（周度上升1.07%），配置型基金（靈活配置型基金+平衡混合型基金）股票倉位為86.38%（周度上升0.58%）。
風(fēng)格配置：近一周，價值表現(xiàn)優(yōu)于成長，大盤股相對占優(yōu)。成長風(fēng)格中：大、中、小盤成長分別錄得-1.43%、-3.64%、-3.31%；價值風(fēng)格中：大、中、小盤價值分別錄得-1.76%、-2.45%、-2.85%。近一周基金增持成長風(fēng)格，減持價值風(fēng)格。
行業(yè)板塊配置：近一周，各板塊全部回調(diào)，新能源板塊領(lǐng)跌。周度收益前三的板塊為：金融（-1.32%）、消費（-1.54%）、周期（-2.50%），周度收益后三的板塊為：新能源（-5.11%）、軍工（-4.46%）、制造（-3.78%）。近一周基金增持醫(yī)藥、消費、科技，減持基礎(chǔ)設(shè)施、房地產(chǎn)、金融。
基金熱點主題概念倉位跟蹤：近一周，專精特新、人工智能領(lǐng)跌，AIGC、創(chuàng)新藥跌幅相對較低。熱點主題中周度收益前三的主題：AIGC（-1.41%）、創(chuàng)新藥（-1.86%）、數(shù)字經(jīng)濟(jì)（-2.66%），周度收益后三的主題：專精特新（-5.43%）、人工智能（-4.48%）、半導(dǎo)體（-3.35%）。近一周，基金增持先進(jìn)制造、創(chuàng)新藥、半導(dǎo)體等主題，減持中特估、專精特新、人工智能等主題。
風(fēng)險提示：本報告結(jié)論完全基于公開的歷史數(shù)據(jù)進(jìn)行計算，對基金產(chǎn)品和基金管理人的研究分析結(jié)論并不預(yù)示其未來表現(xiàn)，也不能保證未來的可持續(xù)性，亦不構(gòu)成投資收益的保證或投資建議。本報告不涉及證券投資基金評價業(yè)務(wù)，不涉及對基金產(chǎn)品的推薦，亦不涉及對任何指數(shù)樣本股的推薦。模型假設(shè)風(fēng)險；模型估測不準(zhǔn)確風(fēng)險。
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