>> 開源證券-吉宏股份(002803)公司信息更新報告：2023H1歸母凈利潤+64.3%略超預(yù)告上限，圍繞“數(shù)據(jù)為軸，技術(shù)驅(qū)動”持續(xù)強化長期競爭力-230831
| 上傳日期： |
2023/8/31 |
大小： |
842KB |
| 格式： |
pdf 共4頁 |
來源： |
開源證券 |
| 評級： |
買入 |
作者： |
黃澤鵬 |
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事件：2023H1歸母凈利潤+64.3%，略超先前預(yù)告上限
公司發(fā)布中報：2023H1實現(xiàn)營收31.44億元（+20.0%），歸母凈利潤1.89億元（+64.3%），其中單2023Q2實現(xiàn)營收17.68億元（+24.7%），歸母凈利潤1.19億元（+64.3%），利潤端略超先前預(yù)告上限。公司是東南亞跨境社交電商龍頭，數(shù)據(jù)為軸，技術(shù)驅(qū)動”打造長期競爭力。我們維持盈利預(yù)測不變，預(yù)計公司2023-2025年歸母凈利潤為4.03/5.42/6.88億元，對應(yīng)EPS為1.06/1.43/1.82元，當前股價對應(yīng)PE為17.4/13.0/10.2倍，維持“買入”評級。
跨境電商業(yè)務(wù)較快增長，包裝業(yè)務(wù)盈利能力提升
分業(yè)務(wù)看，（1）跨境電商：2023H1實現(xiàn)營收20.19億元（+39.5%）、歸母凈利潤1.61億元（+111.1%），主要銷售區(qū)域延續(xù)復蘇趨勢疊加新技術(shù)推動降本增效，實現(xiàn)較快增長；（2）包裝：2023H1實現(xiàn)營收9.90億元（-2.2%），但受益于管理效能、運營效率和盈利能力持續(xù)提升，仍實現(xiàn)歸母凈利潤0.60億元（+23.8%）；（3）廣告：2023H1實現(xiàn)營收1.13億元（+34.6%）、歸母凈虧損628萬元（-83.77%）；（4）其他：上半年SaaS服務(wù)平臺產(chǎn)生經(jīng)營性虧損369萬元，持續(xù)縮窄。此外，上半年公司員工持股計劃支付攤銷金額938萬元，參股公司投資虧損1025萬元。
圍繞“數(shù)據(jù)為軸，技術(shù)驅(qū)動”不斷升級，持續(xù)強化長期競爭力
公司圍繞“數(shù)據(jù)為軸，技術(shù)驅(qū)動”不斷升級：（1）借力AI、ChatGPT等新技術(shù)實現(xiàn)降本增效，自主研發(fā)電商文本垂類模型ChatGiiKin-6B已累計幫助上新10+萬件、AI智能投放助手G-king則已協(xié)助降低約3.62%的無效廣告預(yù)算；（2）打造跨境電商SaaS服務(wù)平臺“吉喵云”賦能中小賣家；（3）踐行電商品牌戰(zhàn)略，孵化SenadaBikes、Veimia、吉宏百福等自有電商品牌；此外，公司發(fā)布半年度利潤分配預(yù)案，擬10股派2元，合計7568萬元。
風險提示：海外疫情反復影響消費、電商市場競爭加劇、政策變化等。
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