>> 華泰證券-宏觀動態(tài)點評：個稅加大抵扣力度，或邊際提振消費-230831
| 上傳日期： |
2023/9/1 |
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| 格式： |
pdf 共5頁 |
來源： |
華泰證券 |
| 評級： |
華泰證券-豐林集團-601996-欽州工廠產(chǎn)能釋放，收入表 |
作者： |
王澤華 |
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2023年起，個稅加大抵扣力度，3歲以下嬰幼兒照護、子女教育、贍養(yǎng)老人三項專項附加扣除標(biāo)準(zhǔn)提高。今日（8月31日），國務(wù)院宣布提高3歲以下嬰幼兒照護、子女教育、贍養(yǎng)老人三項個人所得稅專項附加扣除標(biāo)準(zhǔn)，以減輕家庭生育養(yǎng)育和贍養(yǎng)老人的支出負(fù)擔(dān)。具體看，3歲以下嬰幼兒照護專項附加扣除標(biāo)準(zhǔn)，由每個嬰幼兒每月1000元提高到2000元；子女教育專項附加扣除標(biāo)準(zhǔn)，由每個子女每月1000元提高到2000元；贍養(yǎng)老人專項附加扣除標(biāo)準(zhǔn)，由每月2000元提高到3000元（圖表1）。調(diào)整后的扣除標(biāo)準(zhǔn)自2023年1月1日開始實施，之前多繳的稅款可自動抵減后續(xù)應(yīng)納稅款。
此次個稅抵扣力度加大主要惠及個稅繳納人群，個稅調(diào)整可能覆蓋不足10%的城鎮(zhèn)居民。據(jù)國稅總局原副局長許善達在2021年接受《財經(jīng)》雜志總編輯王波明采訪時透露，2021年全國有1億多人繳納個稅，約占城鎮(zhèn)居民的10-15%。2022年，全國個稅收入為1.49萬億元，占全國稅收收入的9.0%、GDP的1.2%，同比增長6.6%。今年上半年，由于居民可支配收入增速回升偏慢，個稅收入累計同比下降0.6%，低于同期名義GDP增速（圖表2）。截至2021年，0-4歲、5-19歲、以及60歲及以上人口分別占全國人口的比例為4.9%、17.9%、19.0%，合計41.8%。此外，過去3年，全國出生人口合計3,218萬人，約占總?cè)丝诘?.3%。
如果按照2019年實施個稅專項附加扣除政策的影響簡單測算，此次個稅調(diào)整潛在的減稅規(guī)模可能不足1,000億元，占2022年城鎮(zhèn)居民可支配收入的比例不及0.2%。以2018年10月下調(diào)個稅起征點、優(yōu)化個稅稅率為標(biāo)志，中國開啟了新一輪個稅改革，之后分別在2019年推出6項個稅專項附加扣除、2022年增加3歲以下嬰幼兒照護專項附加扣除。此次個稅調(diào)整是2018年以來這一輪個稅改革的延續(xù)。根據(jù)官方公布的數(shù)據(jù)估算，2019年實施個稅專項附加扣除政策的減稅規(guī)?？赡茉?00-700億元?？紤]近年來個稅繳納人群的規(guī)模擴大，以及上述三項專項附加扣除政策的覆蓋比例，我們估算今年全年的減稅規(guī)模可能不足1,000億元，占2022年城鎮(zhèn)居民可支配收入的比例低于0.2%。
此次個稅調(diào)整有望邊際提振消費，尤其是可選消費。此次加大個稅抵扣力度，實際意義上相當(dāng)于提高全年個稅起征點，因此中等收入家庭獲得減稅的比例可能更高，而收入低于起征點的人群不受影響。鑒于收入越高的人群面臨的邊際稅率更高，中高收入家庭獲得的實際減稅規(guī)?？赡芨?。從減稅人群的消費結(jié)構(gòu)看，政策對消費、尤其是可選消費的提振作用可能更為明顯。
風(fēng)險提示：居民收入增長偏慢；居民消費意愿不足。
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