久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频

公司公布2023年半年報(bào)，2023年上半年公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入8.46億元，同比增長4.32%，實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤0.55億元，同比增長30.10%；單二季度實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入4.14億元，同比減少5.87%，實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤0.26億元，同比增長-12.83%。公司作為風(fēng)電法蘭龍頭，積極拓展軸承業(yè)務(wù)，隨著海風(fēng)需求的逐步釋放以及軸承業(yè)務(wù)的放量，公司在收入端和盈利端情況有望持續(xù)改善，另外公司通過設(shè)立合資公司切入算力租賃業(yè)務(wù)，有望帶來新的增長動(dòng)力，維持買入評(píng)級(jí)。
　　支撐評(píng)級(jí)的要點(diǎn)
　　風(fēng)電法蘭業(yè)務(wù)穩(wěn)步發(fā)展，上半年業(yè)績(jī)實(shí)現(xiàn)小幅增長。隨著下游風(fēng)電裝機(jī)需求的逐步釋放，2023年上半年公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入8.46億元，同比增長4.32%，其中風(fēng)電法蘭實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入4.09億元，收入占比48.37%，同比增長6.78%。受到塔筒法蘭價(jià)格波動(dòng)以及原材料價(jià)格下降的影響，產(chǎn)品毛利率逐步改善，2023年上半年公司整體毛利率14.20%，同比提升2.54pct，其中風(fēng)電法蘭的毛利率為14.03%，同比提升2.94pct。
　　風(fēng)電裝機(jī)需求逐步釋放，公司盈利能力顯著改善。費(fèi)用率方面,2023年上半年公司銷售/管理/研發(fā)/財(cái)務(wù)費(fèi)用率分別為0.57%/3.23%/4.29%/-1.75%，同比+0.08pct/-0.05pct/+1.34pct/-1.54pct，其中研發(fā)費(fèi)用率顯著上升是由于子公司恒潤傳動(dòng)軸承項(xiàng)目研發(fā)費(fèi)用增加，財(cái)務(wù)費(fèi)用率顯著下降是由于利息收入增加及匯率波動(dòng)，但總體來說公司整體期間費(fèi)用率保持穩(wěn)定。凈利潤方面，公司上半年實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤0.55億元，同比增長30.10%，整體凈利率6.53%，同比上升1.29pct。
　　設(shè)立合資公司切入算力領(lǐng)域，打造長三角GPU算力中心集群提供新增長極。為順應(yīng)數(shù)字經(jīng)濟(jì)浪潮，步入數(shù)字能源算力融合新賽道，7月28日公司與上海六尺科技集團(tuán)有限公司簽署《合資經(jīng)營合同》，共同出資設(shè)立上海潤六尺科技有限公司，并計(jì)劃于上海、福州經(jīng)開區(qū)、安徽蕪湖、山東濟(jì)寧等地合作建立算力中心，并打造長三角GPU算力中心集群。上海六尺核心團(tuán)隊(duì)深耕GPU算力多年，具有豐富的AI智算中心(GPU算力)建設(shè)、運(yùn)營經(jīng)驗(yàn)和算力市場(chǎng)資源，與上游GPU供應(yīng)廠商英偉達(dá)、新華三等有深度合作關(guān)系。公司聯(lián)手上海六尺布局算力租賃業(yè)務(wù)，有望成為公司新的業(yè)績(jī)?cè)鲩L極。
　　估值
　　根據(jù)公司的法蘭出貨以及算力租賃業(yè)務(wù)的進(jìn)展情況，我們調(diào)整盈利預(yù)測(cè)，預(yù)計(jì)2023-2025年?duì)I業(yè)收入為26.47/50.58/69.30億元，歸母凈利潤2.05/6.65/9.27億元，對(duì)應(yīng)PE為64.5/19.9/14.2倍，維持買入評(píng)級(jí)。
　　評(píng)級(jí)面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)
　　風(fēng)電裝機(jī)不及預(yù)期；軸承及齒輪箱等新產(chǎn)品落地進(jìn)度不及預(yù)期；原材料價(jià)格上漲的風(fēng)險(xiǎn)；行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇的風(fēng)險(xiǎn)；算力租賃業(yè)務(wù)進(jìn)展不及預(yù)期