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本報(bào)告導(dǎo)讀：
　　公司作為風(fēng)電法蘭龍頭，積極拓展風(fēng)電軸承產(chǎn)業(yè)，海風(fēng)趨勢下，看好2023年下半年海風(fēng)裝機(jī)，零部件有望量價(jià)齊升；此外公司布局算力中心，有望帶來新增量。
　　投資要點(diǎn)：
　　投資建議：考慮到風(fēng)電大型化與海風(fēng)化趨勢下，2023H2海風(fēng)裝機(jī)量向好，零部件需求增加，公司風(fēng)電法蘭、軸承有望量價(jià)齊升。此外，公司布局算力中心，有望帶來新增量。上調(diào)2023-2025年EPS為0.88/1.50/1.91元(較上次預(yù)測+0.10/+0.17/+0.01元)，維持目標(biāo)價(jià)34.25元，增持。
　　事件：公司公告擬與上海六尺科技成立六尺恒潤智算子公司，子公司注冊資本1億元，公司出資0.51億元，持股51%。此次子公司設(shè)立后，公司計(jì)劃于上海、福州經(jīng)開區(qū)、安徽蕪湖、山東濟(jì)寧等地合作建立算力中心，并打造長三角GPU算力中心集群。
　　公司入局算力中心，掌握算力核心資產(chǎn)。AI大模型技術(shù)推進(jìn)需求高端算力支持，國內(nèi)現(xiàn)有東數(shù)西算項(xiàng)目難以滿足需求，高端算力供給緊缺。算力中心搭建速度快，公司此次布局最快有望于2023Q3實(shí)現(xiàn)算力租賃收入。行業(yè)壁壘為獲得高端GPU的能力，公司合作方上海六尺科技布局AI算力行業(yè)較早，拿卡能力強(qiáng)，具備競爭優(yōu)勢。
　　2023H2海風(fēng)開工確定性高，公司海風(fēng)法蘭業(yè)務(wù)有望受益。廣東省、福建省的海風(fēng)招標(biāo)陸續(xù)落地，每年Q2至Q3為海風(fēng)裝機(jī)旺季，多省競配項(xiàng)目啟動(dòng)預(yù)示2023H2海風(fēng)開工率向好，我們判斷2023、2024年為海風(fēng)裝機(jī)大年。公司是全球少數(shù)能制造9MW及以上海風(fēng)塔筒法蘭的企業(yè)，同時(shí)已實(shí)現(xiàn)批量生產(chǎn)12MW海風(fēng)法蘭，競爭實(shí)力強(qiáng)。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：海風(fēng)裝機(jī)不及預(yù)期，算力行業(yè)發(fā)展不及預(yù)期。