久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频

事件：2023年8月31日，公司發(fā)布2023年半年度報(bào)告，23年H1公司實(shí)現(xiàn)收入408.43億元，同比+43.47%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利48.13億元，同比+182.85%；實(shí)現(xiàn)扣非凈利51.63億元，同比+216.19%。分季度來(lái)看，Q2公司實(shí)現(xiàn)收入203.62億元，同比+26.10%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利22.31億元，同比+134.31%；實(shí)現(xiàn)扣非凈利26.73億元，同比+187.11%。
　　一體化領(lǐng)先企業(yè)，各環(huán)節(jié)產(chǎn)能協(xié)同擴(kuò)張。公司立足于光伏產(chǎn)業(yè)鏈的垂直一體化模式，建立起包括硅棒、硅片、電池及組件、光伏電站等各生產(chǎn)應(yīng)用環(huán)節(jié)，以及在拉晶設(shè)備及封裝材料方面培育新的技術(shù)研發(fā)和生產(chǎn)能力。報(bào)告期內(nèi)新增產(chǎn)能包括拉晶及切片12.5GW，電池6GW，組件20GW，各環(huán)節(jié)產(chǎn)能規(guī)模有序增加。此外，包頭、寧晉、揚(yáng)州等項(xiàng)目總計(jì)60GW拉晶及切片、80GW電池及32 GW組件產(chǎn)能正按計(jì)劃推進(jìn)，預(yù)計(jì)23年底公司組件產(chǎn)能將達(dá)95GW，硅片和電池產(chǎn)能約為組件產(chǎn)能的90%，規(guī)模及協(xié)同效應(yīng)有望進(jìn)一步凸顯。
　　全球化布局加速，全方位夯實(shí)競(jìng)爭(zhēng)力。公司堅(jiān)持全球化發(fā)展戰(zhàn)略，23年上半年電池組件出貨量23.95GW，其中組件海外出貨量約占55%，分銷(xiāo)出貨量約占34%。營(yíng)銷(xiāo)方面，公司銷(xiāo)售服務(wù)網(wǎng)絡(luò)已遍及全球135個(gè)國(guó)家和地區(qū)，在境外主要國(guó)家設(shè)立了13家銷(xiāo)售公司，并且針對(duì)歐美兩個(gè)主要成熟市場(chǎng)升級(jí)為區(qū)域運(yùn)營(yíng)中心，加強(qiáng)技術(shù)服務(wù)能力。生產(chǎn)方面，公司在東南亞建設(shè)產(chǎn)業(yè)鏈垂直一體化生產(chǎn)工廠，并且已經(jīng)開(kāi)始在美國(guó)建立2GW組件工廠，提高規(guī)避貿(mào)易壁壘的能力，從而有力的保障海外市場(chǎng)。渠道方面，公司與與全球優(yōu)質(zhì)的能源電力公司及光伏電站系統(tǒng)集成商等核心客戶建立了穩(wěn)定的長(zhǎng)期合作關(guān)系；同時(shí)，在成熟光伏市場(chǎng)，公司通過(guò)當(dāng)?shù)氐姆咒N(xiāo)渠道向客戶提供商業(yè)和技術(shù)支持，工商業(yè)和戶用光伏發(fā)電應(yīng)用市場(chǎng)份額逐年遞增，渠道和客戶粘性逐年增強(qiáng)。
　　堅(jiān)持技術(shù)創(chuàng)新，構(gòu)筑技術(shù)壁壘。電池方面，公司最新量產(chǎn)的N型倍秀(Bycium+)電池轉(zhuǎn)換效率最高達(dá)25.6%，并將持續(xù)優(yōu)化；皓秀(Hycium)異質(zhì)結(jié)高效電池中試線陸續(xù)試產(chǎn)，轉(zhuǎn)換效率穩(wěn)步提升，生產(chǎn)成本降低，具備大規(guī)模量產(chǎn)條件。組件方面，23年公司發(fā)布了全新N型組件產(chǎn)品DeepBlue 4.0 Pro，采用N型182mm*199mm矩形硅片，疊加N型鈍化接觸Bycium+電池技術(shù)，集成了SMBB等提質(zhì)增效技術(shù)，組件功率可達(dá)630W，效率超22.5%，有望憑借更低的BOS成本和LCOE為客戶帶來(lái)更高收益。
　　投資建議：預(yù)計(jì)公司23-25年實(shí)現(xiàn)收入1003/1204/1501億元，歸母凈利102/126/160億元，對(duì)應(yīng)PE 9/7/6。公司為光伏一體化領(lǐng)先企業(yè)，隨著全球化布局加速和新技術(shù)迭代，市占率和盈利能力有望持續(xù)提升，維持“推薦”評(píng)級(jí)。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：原材料價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)、下游行業(yè)景氣度波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)等。