久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频

受訂單交付節(jié)奏影響，上半年收入利潤同比下滑。上半年公司實(shí)現(xiàn)營收23.74億元（同比-30.47%），歸母凈利潤0.59億元（同比-41.94%），扣非凈利潤0.37億元（同比-59.25%），銷售毛利率16.97%（同比+4.13pct.），扣非銷售凈利率1.57%（同比-1.12pct.）。公司2022年新簽訂單集中在下半年影響，主要合同在2023年上半年尚未執(zhí)行，公司收入和利潤短期承壓。
　　各業(yè)務(wù)板塊收入均有下降，氫能工程形成規(guī)模交付。分業(yè)務(wù)看，上半年公司物料輸送系統(tǒng)工程收入5.65億元（-57.44%），毛利率22.28%（+10.23pct.）；熱能工程收入4.07億元（-26.80%），毛利率17.97%（+5.82pct.）；高端鋼結(jié)構(gòu)收入10.47億元（-9.14%），毛利率14.69%（+0.02pct.）；海洋工程收入1.81億元（-51.04%），毛利率7.96%（-0.86pct.）；氫能工程收入1.64億元，毛利率15.65%。
　　上半年新簽合同增速超30%，風(fēng)電、火電有望迎來交付旺季。上半年公司新簽銷售合同金額40.71億元，同比增加32.74%，另外已中標(biāo)暫未簽訂合同17.70億元，報(bào)告期末公司在手銷售合同總金額為102.06億元。上半年公司多措并舉開拓風(fēng)電塔筒業(yè)務(wù)新簽合同超過11億元，海上風(fēng)電業(yè)務(wù)成功簽訂龍?jiān)春Ｄ虾Ｉ巷L(fēng)電升壓站項(xiàng)目，實(shí)現(xiàn)海南區(qū)域市場突破。
　　達(dá)茂旗項(xiàng)目交付過半，中標(biāo)集團(tuán)外離網(wǎng)制氫項(xiàng)目。公司1500Nm3/h堿性電解槽已完成初步設(shè)計(jì)，達(dá)茂旗20萬千瓦新能源制氫項(xiàng)目穩(wěn)步推進(jìn)，達(dá)茂旗項(xiàng)目順利完成11臺堿性電解槽的生產(chǎn)制作，積極跟進(jìn)青海德令哈3MW光伏制氫項(xiàng)目。氫能業(yè)務(wù)方面公司積極跟蹤重點(diǎn)項(xiàng)目，中標(biāo)集團(tuán)內(nèi)離網(wǎng)風(fēng)電制氫項(xiàng)目，簽訂集團(tuán)外首臺電解水制氫系統(tǒng)項(xiàng)目。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：海上風(fēng)電開發(fā)進(jìn)度不及預(yù)期；火電項(xiàng)目建設(shè)進(jìn)度不及預(yù)期；行業(yè)競爭加劇造成盈利能力下降。
　　投資建議：下調(diào)盈利預(yù)測，維持“買入”評級。
　　考慮公司在手訂單整體交付節(jié)奏和氫能訂單情況，下調(diào)盈利預(yù)測，預(yù)計(jì)2023-2025年實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤3.52/4.44/5.86億元（原預(yù)測值為4.44/5.85/7.68億元），當(dāng)前股價(jià)對應(yīng)PE分別為21/17/13倍，維持“買入”評級。