久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频

醫(yī)藥周觀點：1）CXO：看好海外需求逐漸改善，關注詢單和訂單的邊際變化，重點關注平臺型龍頭和具備強α成長的細分領域特色龍頭企業(yè)。2）創(chuàng)新藥：看好具有明確臨床療效及優(yōu)勢的剛需藥品持續(xù)放量，關注板塊回調機會；胰島素市場廣闊，集采出清拐點來臨，關注胰島素相關創(chuàng)新藥企業(yè)；美國首批醫(yī)保談判名單出爐，涉及10款重磅產(chǎn)品，關注美國醫(yī)保談判進展及中國藥企出海機遇。3）中醫(yī)藥：建議重點關注院外OTC方向，頭部企業(yè)渠道與品牌價值凸顯。關注配方顆粒集采進度。4）血制品與疫苗：血制品屬于國家戰(zhàn)略資源，國企化進程不斷推進，同時2023年二季度伴隨院內復蘇有望實現(xiàn)批簽發(fā)和銷售量的恢復，關注下半年行業(yè)供給與需求雙重景氣度提升。隨著新冠疫苗影響出清，需求恢復性提升，國內疫苗行業(yè)有望進入新景氣周期，關注新品種放量節(jié)奏。5）醫(yī)療服務：相關公司中報業(yè)績陸續(xù)公布，眼科醫(yī)療服務相關公司體現(xiàn)了其較強的經(jīng)營韌性，重點關注眼科消費醫(yī)療方向。同時關注剛性醫(yī)療服務，具備較高的業(yè)績韌性，考慮到下半年屬于傳統(tǒng)醫(yī)療旺季，且部分公司估值處于歷史低位。6）線下藥店：關注門診統(tǒng)籌相關政策在各區(qū)域落地情況及相關影響，后續(xù)隨著門診統(tǒng)籌在各個區(qū)域落地，我們預計藥店將迎來更多的處方外流。7）醫(yī)藥上游供應鏈：創(chuàng)新藥行情回暖，疊加國內復工復產(chǎn)+海外市場開拓，帶動生科鏈板塊業(yè)績+估值修復，關注下半年制藥工業(yè)端大訂單落地節(jié)奏。8）IVD：化學發(fā)光技術壁壘高，國產(chǎn)化率低，伴隨集采政策逐步推廣落地、分級診療政策進一步推動，有望加速進口替代，提升檢測滲透率。9）高值耗材：集采政策推進節(jié)奏短期加速，醫(yī)藥領域反腐整治進入推進階段，但我們認為其對院內手術量的短期影響有限，并將在長期驅動行業(yè)健康發(fā)展，內外因素擾動不改高耗行業(yè)向上態(tài)勢，關注全年擇期手術復蘇及集采落地后國產(chǎn)替代加速兩大方向，重點關注吻合器、電生理等集采執(zhí)標后手術滲透率及國產(chǎn)化率有望出現(xiàn)顯著邊際變化的細分領域，及疫后復蘇增長有望超預期的內鏡和介入瓣領域。10）儀器設備：國產(chǎn)替代趨勢不變下，關注儀器設備出口機會。隨著國內企業(yè)產(chǎn)品力增強，市場可覆蓋面積加大，科學儀器支付端政策加碼利好職業(yè)教育市場增量需求，相同趨勢下政府端、科研端、醫(yī)療終端各細分賽道需求有望加速恢復。11）周期底部的低值耗材與原料藥：關注疫后下游需求恢復、補庫存、以及供給端格局優(yōu)化的相關上游耗材領域。關注原料藥板塊底部需求邊際變化及新產(chǎn)品拓展進度。
　　投資建議：建議關注藥明康德、藥明生物、普蕊斯、諾泰生物、陽光諾和，邁得醫(yī)療、祥生醫(yī)療，科倫藥業(yè)、通化東寶、甘李藥業(yè)、恒瑞醫(yī)藥、百濟神州、科倫博泰、康諾亞，華潤三九、葵花藥業(yè)、太極集團、普利制藥、英科醫(yī)療等。
　　風險提示：集采壓力大于預期風險；產(chǎn)品研發(fā)進度不及預期風險；競爭加劇風險；政策監(jiān)管環(huán)境變化風險；藥物研發(fā)服務市場需求下降的風險。