久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频

AI+時(shí)代到來，全球科技巨頭價(jià)值重估
　　 22-23年上半年全球科技股走勢一致，呈“V”型發(fā)展趨勢，AI時(shí)代引領(lǐng)全球科技股價(jià)值重估，技術(shù)迭代帶來新一輪上漲周期。
　　復(fù)盤全球科技股歷史發(fā)展軌跡，我們發(fā)現(xiàn)進(jìn)入23年上半年，由于AIGC的推動(dòng)，大部分公司AI領(lǐng)域的應(yīng)用/業(yè)績有了比較明顯的進(jìn)展和改善，一些公司財(cái)報(bào)表現(xiàn)平平，但在AI相關(guān)布局已經(jīng)進(jìn)入商用，一些公司在AI介入下，使得公司整體業(yè)績有了明顯增長，帶動(dòng)公司整體價(jià)值重估。
　　 AI投入加快，科技巨頭引領(lǐng)新一輪科技革命
　　從全球科技股資本開支/云業(yè)務(wù)增速角度來看：
　　海外：云業(yè)務(wù)增速放緩，微軟、Google積極破局尋求AI變革，AI基礎(chǔ)設(shè)施投入加大，與此同時(shí)均推出各自的AI產(chǎn)品亦或者接入海外的大模型，拓展AI應(yīng)用，實(shí)現(xiàn)B端/C端落地；ICT和計(jì)算芯片角度，服務(wù)器／路由器／交換機(jī)出貨同比改善明顯，英偉達(dá)高增驗(yàn)證算力產(chǎn)業(yè)邏輯。
　　國內(nèi)：云業(yè)務(wù)增速差異化明顯，頭部互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)云業(yè)務(wù)增速放緩，百度引領(lǐng)資本開支表現(xiàn)，其他互聯(lián)網(wǎng)廠商進(jìn)一步削減資本開支，提升公司盈利能力，與此同時(shí)也在加大AI方向投入，推出自研大模型；政企客戶加速上云，運(yùn)營商云業(yè)務(wù)增長依舊強(qiáng)勁，布局算力網(wǎng)絡(luò)，加速AI基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。ICT和計(jì)算芯片角度，國內(nèi)服務(wù)器／路由器／交換機(jī)出貨增速改善稍顯滯后，看好Q2大模型百花齊放生態(tài)對于ICT產(chǎn)業(yè)的后續(xù)驅(qū)動(dòng)。
　　從全球科技股業(yè)績表現(xiàn)來看：
　　海外：大部分科技巨頭23Q2均有明顯改善，部分公司已經(jīng)受益AI環(huán)境下帶來的業(yè)務(wù)增長，但降本增效仍是全球科技股發(fā)展主旋律，公司基本面支撐＋AI共同驅(qū)動(dòng)企業(yè)價(jià)值回歸。
　　國內(nèi)：23Q2業(yè)績同樣有了改善，目前AI帶來的業(yè)績驅(qū)動(dòng)較弱，反觀海外AI產(chǎn)品應(yīng)用推廣和落地，期待下半年整體進(jìn)展。
　　受益標(biāo)的：1）AI：算力：浪潮信息、中科曙光、首都在線、鴻博股份、青云科技、恒潤股份；應(yīng)用：科大訊飛、金山辦公、金橋信息、彩訊股份、焦點(diǎn)科技、同花順。2）數(shù)據(jù)要素：云賽智聯(lián)、太極股份、深桑達(dá)、航天宏圖、千方科技、信息發(fā)展。3）信創(chuàng)：神州數(shù)碼、中國長城、中國軟件、星環(huán)科技。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：1）政策落地不及預(yù)期；2）AI產(chǎn)品下游需求不及預(yù)期；3）全球經(jīng)濟(jì)發(fā)展的不確定性。