>> 方正證券-計(jì)算機(jī)行業(yè)事件點(diǎn)評(píng)報(bào)告-AI算力服務(wù)：整體緊缺，重視拿卡邏輯兼顧需求側(cè)客戶質(zhì)量-230904
| 上傳日期： |
2023/9/5 |
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| 225KB |
| 格式： |
pdf 共3頁(yè) |
來(lái)源： |
方正證券 |
| 評(píng)級(jí)： |
推薦 |
作者： |
張初晨 |
| 行業(yè)名稱： |
計(jì)算機(jī) |
| 下載權(quán)限： |
此報(bào)告為加密報(bào)告 |
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算力租賃即算力設(shè)施擁有方通過(guò)算力路由及調(diào)度的形式，為需求方提供云計(jì)算服務(wù)。新技術(shù)的涌現(xiàn)以及企業(yè)降本增效訴求推動(dòng)各行各業(yè)數(shù)智化進(jìn)程加速，適用于更多、更廣用戶需求的算力服務(wù)也將加速落地。算力租賃進(jìn)一步降低算力的使用門檻和使用成本，抬升全行業(yè)算力需求的天花板。
政策利好與需求抬升共振，行業(yè)空間廣闊：
新技術(shù)革命使得算力需求群體，由小眾擴(kuò)展為千行百業(yè)。主要基于兩點(diǎn)判斷：1）數(shù)智化轉(zhuǎn)型不僅針對(duì)大型企業(yè)，中小型公司在降本增效、提升運(yùn)營(yíng)管理水平、開發(fā)新的業(yè)務(wù)增長(zhǎng)方面亦有旺盛的需求。傳統(tǒng)企業(yè)有大量的數(shù)據(jù)資源由于缺少采集及分析而被浪費(fèi)，因此，數(shù)字化轉(zhuǎn)型需要深挖數(shù)據(jù)價(jià)值，這需要更大算力的支撐。2）隨著業(yè)務(wù)智能化水平的提高，適用于更多廠商的智能化模型的訓(xùn)練及推理需要更多算力的支撐。因此，算力的主要需求方將由原來(lái)的科研及國(guó)防機(jī)構(gòu)擴(kuò)展為希望實(shí)現(xiàn)數(shù)智化轉(zhuǎn)型的千行百業(yè)，全社會(huì)算力需求的天花板快速抬升。
算力普惠遍及是政策所向，多地算力券政策相繼推出。推動(dòng)算力建設(shè)的同時(shí)，使得算力更多服務(wù)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，使其成為容易獲得的社會(huì)資源是各級(jí)政府思考發(fā)力的重點(diǎn)。年初以來(lái)，在中央推動(dòng)數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展的定調(diào)下，成都、上海、北京、杭州、河南等各地方政府發(fā)放算力券，降低各個(gè)主體使用算力服務(wù)的成本，加速算力服務(wù)行業(yè)發(fā)展。例如，成都每年1000萬(wàn)額度，按算力合同費(fèi)用的50%支持；上海最高按算力租賃合同費(fèi)用20%進(jìn)行支持等。
供給側(cè)不斷擴(kuò)容，主體更加多元：
1）從存量角度看，算力租賃將企業(yè)閑置的算力資源變現(xiàn)，為相關(guān)企業(yè)帶來(lái)額外收益，減少算力閑置浪費(fèi)的問(wèn)題。2）增量角度看，由具有資源優(yōu)勢(shì)、渠道優(yōu)勢(shì)、資金充裕的大型企業(yè)建設(shè)，通過(guò)租賃的形式提供給其他中小型企業(yè)及團(tuán)體，將產(chǎn)生較大的市場(chǎng)。資源優(yōu)勢(shì)主要體現(xiàn)為數(shù)據(jù)中心建設(shè)用地、政府支持、融資能力等方面，上市公司以及擁有較多資源的大型企業(yè)將作為參與主體。在高端計(jì)算芯片短缺的背景下，與主要芯片廠商建立緊密的供貨關(guān)系可以視為渠道優(yōu)勢(shì)。
在算力需求更加豐富，算網(wǎng)平臺(tái)愈加完善的背景下，算力服務(wù)的主體也將逐漸多元。當(dāng)前運(yùn)營(yíng)商及大型科技企業(yè)占據(jù)公有云主要份額，中國(guó)公有云IaaS2022年CR5為71%，包括阿里云、天翼云、移動(dòng)云、華為云、騰訊云。由于上述企業(yè)在資源、渠道、網(wǎng)絡(luò)能力通常更加占優(yōu)，未來(lái)仍將作為全國(guó)性算力服務(wù)主體。同時(shí)，由于算力需求快速增長(zhǎng)，算力網(wǎng)絡(luò)以及調(diào)度能力快速提升，參與算力供給的主體預(yù)計(jì)未來(lái)也將更加多元。相關(guān)廠商的需求側(cè)客戶邏輯將進(jìn)一步凸顯。
潤(rùn)健股份-投入11億元打造五象云谷云計(jì)算中心，攜手百度智能云。根據(jù)潤(rùn)建股份2023年7月公告，公司在五象云谷云計(jì)算中心，投入2億元建設(shè)智能算力中心，提供最高可達(dá)2533Pops（Int8）定點(diǎn)算力或43Pflops(FP32)單精度浮點(diǎn)算力及配套云存儲(chǔ)。潤(rùn)建股份前期建設(shè)的五象云谷云計(jì)算中心，已經(jīng)為國(guó)家A級(jí)數(shù)據(jù)中心，新項(xiàng)目建成后將進(jìn)一步形成“立足廣西，面向全國(guó)，輻射東盟”的智能算力網(wǎng)絡(luò)節(jié)點(diǎn)。同時(shí)，潤(rùn)建股份與百度智能云簽訂戰(zhàn)略合作，雙方將共同推出基于百度智能云千帆大模型平臺(tái)的產(chǎn)品和解決方案，結(jié)合百度的文心大模型能力，在潤(rùn)建“曲尺”平臺(tái)上構(gòu)筑面向管維與政企數(shù)字化的行業(yè)模型及場(chǎng)景應(yīng)用。
恒潤(rùn)股份-英偉達(dá)芯片渠道能力較強(qiáng)，與三大運(yùn)營(yíng)商建立合作。恒潤(rùn)股份在算力基礎(chǔ)設(shè)施落地速度上推進(jìn)較快，體現(xiàn)出較明顯的渠道優(yōu)勢(shì)。8月18日，六尺科技、中國(guó)移動(dòng)安徽蕪湖分公司、新華三簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議，三方將攜手建設(shè)東數(shù)西算蕪湖集群首個(gè)大規(guī)模智算中心。智算中心總投資超20億元，致力于打造集大算力、大模型、大訓(xùn)練于一體的長(zhǎng)三角乃至全國(guó)智算中心標(biāo)桿。8月29日，安徽聯(lián)通與六尺科技簽訂戰(zhàn)略合作協(xié)議，智算中心項(xiàng)目總投資規(guī)模超80億元，遵照國(guó)際T3+標(biāo)準(zhǔn)、國(guó)家A級(jí)標(biāo)準(zhǔn)設(shè)計(jì)，可提供標(biāo)準(zhǔn)機(jī)柜24000+架的運(yùn)營(yíng)能力。公司背靠山東城投，資金較有保障。
中貝通信-算力租賃業(yè)績(jī)龍頭，布局多個(gè)算力中心。公司與恒為科技共同出資成立合資公司，投資建設(shè)智算中心，選址長(zhǎng)三角地區(qū)，計(jì)劃在2023年第三季度啟動(dòng)，計(jì)劃提供不低于500P的算力運(yùn)營(yíng)服務(wù)能力。8月28日，公司公告擬在安徽合肥建設(shè)中貝通信合肥智算中心項(xiàng)目，計(jì)劃總投資金額約8.5億元，能耗電力指標(biāo)最大可支持25000P(FP16稀疏算法)算力建設(shè)規(guī)模。8月29日，中貝通信與漢江集團(tuán)簽訂戰(zhàn)略合作協(xié)議，推進(jìn)武當(dāng)云谷算力中心建設(shè)，力爭(zhēng)在第四季度部署1000P算力能力。同時(shí)，公司傳統(tǒng)5G新基建業(yè)務(wù)穩(wěn)定增長(zhǎng)，基本盤較穩(wěn)。
關(guān)注標(biāo)的：潤(rùn)建股份、恒潤(rùn)股份、中貝通信、華豐科技等。
風(fēng)險(xiǎn)提示：公司產(chǎn)品發(fā)展不及預(yù)期，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇風(fēng)險(xiǎn)、算力租賃配套及監(jiān)管政策不及預(yù)期、市場(chǎng)拓展不及預(yù)期等。
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