>> 東證期貨-貴金屬基本面數(shù)據(jù)周度變化(黃金、白銀)-230903
| 上傳日期： |
2023/9/5 |
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| 格式： |
xlsx |
來源： |
東證期貨 |
| 評級： |
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作者： |
徐穎 |
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近期變化較大的數(shù)據(jù)解析
★黃金：倫敦金漲1.3%至1940美元/盎司。10年期美債收益率降至4.18%，通脹預(yù)期2.26%，實際利率微升至1.92%，美元指數(shù)收漲0.15%至104.2，標普500指數(shù)漲2.5%，離岸人民幣漲0.34%，滬金溢價收窄。
美國經(jīng)濟數(shù)據(jù)喜憂參半，經(jīng)濟延續(xù)走弱趨勢，就業(yè)市場供需缺口進一步收窄，薪資上漲壓力有所緩解。首先是7月職位空缺數(shù)量超預(yù)期下滑至882.7萬人，前值從958.2萬下修至916.5萬，商業(yè)及專業(yè)服務(wù)、餐飲與住宿行業(yè)的緊俏程度下降，醫(yī)療服務(wù)相對而言最缺人。8月ADP新增就業(yè)從37.1萬人回落至17.7萬人，略低于市場預(yù)期，主要是餐飲與住宿行業(yè)新增就業(yè)較7月下滑所致。8月非農(nóng)新增就業(yè)18.7萬人，主要由醫(yī)療服務(wù)、參與及住宿服務(wù)貢獻，運輸和倉儲以及信息業(yè)裁員，卡車司機就業(yè)減少3.7萬人，餐飲與住宿行業(yè)就業(yè)的減弱與服務(wù)業(yè)擴張速度的降溫相匹配。失業(yè)率回升至3.8%，工資增速同比4.3%，環(huán)比0.2%，均不及市場預(yù)期，整體而言就業(yè)市場的供需矛盾已經(jīng)明顯緩解，工資對通脹的推動作用將逐漸減弱，但還需要時間。
歐美通脹壓力依舊偏高，8月美國核心PCE同比回升至4.2%，符合市場預(yù)期，個人支出環(huán)比0.8%創(chuàng)階段新高，當前居民實際收入還有增長，對消費和通脹構(gòu)成支撐，這也意味著高利率持續(xù)的時間將更長。歐元區(qū)8月CPI同比5.3%持平前值，高于預(yù)期的5.1%，環(huán)比0.6%，能源價格、食品價格、服務(wù)成本居高不下，歐元區(qū)面臨的滯脹壓力增加，預(yù)計9月歐央行利率會議將繼續(xù)加息。周五晚間資產(chǎn)價格走勢較非農(nóng)公布后有所反轉(zhuǎn)，短期美債收益率上行風險猶存，市場波動加大。
短期黃金現(xiàn)貨在1900美元/盎司筑底，投機資金和配置資金開始重新流入，對金價構(gòu)成資金，建議偏多思路，但金價全面上漲的時機還不成熟，當且階段適合底倉配置。
★白銀：白銀微跌0.14%至24.18美元/盎司，金銀比回升至80，白銀沖高回落本周表現(xiàn)弱于黃金。受益于國內(nèi)對房地產(chǎn)市場刺激政策的帶動大宗商品本周上漲，助推白銀走高，美國就業(yè)市場走弱，但在周五下半夜市場交易反轉(zhuǎn)，意味著對經(jīng)濟數(shù)據(jù)走弱的交易基本已經(jīng)完成定價，美債收益率再度回升，歐美通脹壓力依舊較高，高利率狀態(tài)繼續(xù)，貴金屬目前處于筑底階段，白銀短期存在小幅回調(diào)風險，建議暫且觀望，等待回調(diào)買入機會。
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