久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频

行情概述：2023年8月，傳媒行業(yè)指數（SW）跌幅為0.61%，滬深300漲幅為2.22%，創(chuàng)業(yè)板指漲幅為0.74%，上證綜指漲幅為1.83%。傳媒指數相較創(chuàng)業(yè)板指數下跌1.35%。各傳媒子板塊中，媒體下跌1.01%，廣告營銷上漲0.29%，文化娛樂下跌0.47%，互聯網媒體下跌1.07%。2023年8月，港股互聯網板塊漲幅為2.93%，恒生科技漲幅為3.00%，恒生指數漲幅為2.51%。港股互聯網板塊相較恒生科技指數跑輸0.07%。
　　數據跟蹤：1）游戲：2023年7月，中國游戲市場實際銷售收入286.10億元，環(huán)比上升3.34%，同比上升37.49%，同比增長率連續(xù)3個月為正。其中，移動游戲市場實際銷售收入221.10億元，環(huán)比上升3.40%，同比上升51.09%，運營活動及7月新游帶來增長?？蛻舳擞螒蚴袌鰧嶋H銷售收入達56.95億元，環(huán)比上升3.64%，同比上升7.64%，有新游上線帶來增量。8月國內及出海手游繼續(xù)實現流水同比與環(huán)比雙升。根據Sensor Tower數據，2023年8月國內手游iOS渠道流水約為96億元，同比上升15%，環(huán)比上升5%。國內游戲廠商出海手游iOS+GooglePlay渠道流水約為49億元，同比增長4%，環(huán)比上升6%。2）電影：8月全國票房77.66億元，國慶檔優(yōu)質影片陸續(xù)定檔。根據貓眼專業(yè)版，2023年8月全國票房77.66億元，觀影總人次1.9億，總場次1202.6萬，平均票價41.5元。8月總票房環(huán)比減少11%，同比增加109%，環(huán)比下降主要由于7月份基數較高。票房前三分別為《孤注一擲》35.3億、《封神第一部》13億、《巨齒鯊2：深淵》8.3億。9月影片供給方面，結合貓眼第三方媒體預測，有望出現3部10億以上票房大片，分別為《前任4：英年早婚》《堅如磐石》《志愿軍：雄兵出擊》，均于國慶檔上映。
　　投資組合：騰訊控股、快手、芒果超媒、愷英網絡、三七互娛、姚記科技、分眾傳媒、皖新傳媒、湯姆貓、思美傳媒、百度集團-SW、美團-W、網易-S等。
　　投資主題：亞運會，AI和VR應用，游戲，影視動漫，廣告，數字經濟等。
　　受益標的：港股海外公司阿里巴巴-SW、京東集團-SW、拼多多、愛奇藝、移卡、閱文集團、美圖公司、嗶哩嗶哩-W、貓眼娛樂、泡泡瑪特、云音樂、祖龍娛樂、中手游、心動公司等；A股主要有浙數文化、電廣傳媒，南方傳媒，中文傳媒、電魂網絡、冰川網絡、中文在線、昆侖萬維、萬興科技、吉比特、游族網絡、力盛體育、遙望科技、東方時尚、浙文互聯、零點有數、兆訊傳媒、風語筑、視覺中國、創(chuàng)業(yè)黑馬等。
　　投資建議：擴大內需關注文體娛樂互聯網新消費，平臺經濟強調引領發(fā)展創(chuàng)造就業(yè)和國際競爭。我們認為行業(yè)的整體加配機會已現良機，基于以下三點理由：1）預計今年基本面逐步修復；2）ARVR和AIGC賽道成長預期非常明顯，當下正是布局時機；3）政策支持數字經濟、文化產業(yè)和平臺經濟發(fā)展?！稊U大內需戰(zhàn)略規(guī)劃綱要》強調文化、體育、互聯網+社會服務、共享經濟、新個體經濟領域對于促進消費發(fā)展的重要性，結合二十大關于繁榮文化產業(yè)、網絡強國、數字強國的表述，以及中央經濟會議支持平臺經濟在引領發(fā)展、創(chuàng)造就業(yè)和國際競爭中發(fā)揮作用，看好未來發(fā)展。
　　風險提示：宏觀經濟波動風險；重點產品上線進度不及預期；行業(yè)監(jiān)管趨嚴風險。