>> 華創(chuàng)證券-【債券日報】轉(zhuǎn)債市場日度跟蹤-230907
| 上傳日期： |
2023/9/8 |
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| 格式： |
pdf 共8頁 |
來源： |
華創(chuàng)證券 |
| 評級： |
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作者： |
周冠南 |
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市場概況：今日轉(zhuǎn)債各行業(yè)普跌，估值環(huán)比壓縮
指數(shù)表現(xiàn)：中證轉(zhuǎn)債指數(shù)環(huán)比下降1.08%、上證綜指環(huán)比下降1.13%、深證成指環(huán)比下降1.84%、創(chuàng)業(yè)板指指數(shù)環(huán)比下降2.11%、上證50指數(shù)環(huán)比下降0.98%、中證1000指數(shù)環(huán)比下降1.81%。
市場風(fēng)格：大盤價值相對抗跌。大盤成長環(huán)比下降2.06%、大盤價值環(huán)比下降0.61%、中盤成長環(huán)比下降1.79%、中盤價值環(huán)比下降0.88%、小盤成長環(huán)比下降1.77%、小盤價值環(huán)比下降1.14%。
資金表現(xiàn)：轉(zhuǎn)債市場成交情緒升溫?？赊D(zhuǎn)債市場成交額為570.56億元，環(huán)比增長25.82%；萬得全A總成交額為7682.32億元，環(huán)比減少0.57%；滬深兩市主力凈流出365.88億元，北向資金凈流出70.72億元；十年國債收益率環(huán)比降低0.25bp至2.63%。
轉(zhuǎn)債價格：轉(zhuǎn)債中樞下降,高價券占比下降。轉(zhuǎn)債整體收盤價加權(quán)平均值為117.74元，環(huán)比昨日下降1.04%。其中偏股型轉(zhuǎn)債的收盤價為152.55元，環(huán)比下降0.47%；偏債型轉(zhuǎn)債的收盤價為109.12元，環(huán)比下降0.44%；平衡型轉(zhuǎn)債的收盤價為120.45元，環(huán)比下降0.71%。從轉(zhuǎn)債收盤價分布情況看，130元以上高價券個數(shù)占比26.27%，較昨日環(huán)比下降3.94pct；占比變化最大的區(qū)間為100-110（包含110），占比12.57%，較昨日上升2.81pct；收盤價在100元以下的個券有6只。價格中位數(shù)為120.89元，環(huán)比昨日下降1.62%。
轉(zhuǎn)債估值：估值壓縮。百元平價擬合轉(zhuǎn)股溢價率為27.43%，環(huán)比昨日下降0.84pct；整體加權(quán)平價為84.01元，環(huán)比昨日下降1.19%。偏股型轉(zhuǎn)債溢價率為12.46%，環(huán)比下降1.78pct；偏債型轉(zhuǎn)債溢價率為80.66%，環(huán)比上升0.54pct；平衡型轉(zhuǎn)債溢價率為27.55%，環(huán)比下降1.10pct。
行業(yè)表現(xiàn)：今日正股行業(yè)普跌，共計29個行業(yè)下跌。A股市場中，跌幅前三位行業(yè)為電力設(shè)備（-2.73%）、電子（-2.70%）、美容護理（-2.03%）；唯一逆勢上漲的行業(yè)為煤炭（+0.02%）。
轉(zhuǎn)債市場共計28個行業(yè)均下跌，跌幅前三位行業(yè)為美容護理（-3.34%）、通信（-2.65%）、有色金屬（-2.22%）。
(1)收盤價：大周期環(huán)比-1.53%、制造環(huán)比-1.63%、科技環(huán)比-1.85%、大消費環(huán)比-1.87%、大金融環(huán)比-0.76%。
(2)轉(zhuǎn)股溢價率：大周期環(huán)比+0.06pct、制造環(huán)比+0.98pct、科技環(huán)比-0.12pct、大消費環(huán)比-0.047pct、大金融環(huán)比-0.29pct。
(3)轉(zhuǎn)換價值：大周期環(huán)比-1.37%、制造環(huán)比-1.91%、科技環(huán)比-1.44%、大消費環(huán)比-1.59%、大金融環(huán)比-0.47%。
(4)純債溢價率：大周期環(huán)比-2.0pct、制造環(huán)比-2.2pct、科技環(huán)比-2.5pct、大消費環(huán)比-2.6pct、大金融環(huán)比-0.81pct。
風(fēng)險提示：正股波動較大、轉(zhuǎn)債估值壓縮、經(jīng)濟復(fù)蘇不及預(yù)期、外圍市場波動等。
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