>> 國泰君安期貨-股指期貨：沖高回落-230911
| 上傳日期： |
2023/9/10 |
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| 1516KB |
| 格式： |
pdf 共21頁 |
來源： |
國泰君安期貨 |
| 評(píng)級(jí)： |
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作者： |
毛磊,王永鋒 |
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1、市場(chǎng)展望：上周300指數(shù)沖高回落，盡管尾盤有所企穩(wěn)，但仍維持跌勢(shì)，市場(chǎng)持續(xù)在強(qiáng)預(yù)期與弱現(xiàn)實(shí)間徘徊。政策的強(qiáng)預(yù)期體現(xiàn)為對(duì)居民地產(chǎn)存量負(fù)債與地方政府存量債務(wù)化解進(jìn)程的密切關(guān)注，弱現(xiàn)實(shí)則在于政策利率仍在微調(diào)。30日，央行等機(jī)構(gòu)召開金融支持民營企業(yè)發(fā)展工作推進(jìn)會(huì)。月初，發(fā)改委宣布設(shè)立民營經(jīng)濟(jì)發(fā)展局釋放出重視民營企業(yè)提振發(fā)展信心的強(qiáng)烈信號(hào)。21日1年期LPR下調(diào)10個(gè)BP，5年期以上保持不變。1日部分銀行相繼下調(diào)存款參考利率，幅度有所加大。近日住房城鄉(xiāng)建設(shè)部等部門聯(lián)合印發(fā)了《關(guān)于優(yōu)化個(gè)人住房貸款中住房套數(shù)認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)的通知》，推動(dòng)落實(shí)購買首套房貸款“認(rèn)房不用認(rèn)貸”政策措施。31日央行等兩部門發(fā)布兩份通知，一是關(guān)于調(diào)整優(yōu)化差別化住房信貸政策的通知，一是關(guān)于降低存量首套住房貸款利率有關(guān)事項(xiàng)的通知，目前各項(xiàng)政策加速落地。經(jīng)濟(jì)的強(qiáng)預(yù)期體現(xiàn)為寬松政策加速落地后，按照過往經(jīng)驗(yàn)經(jīng)濟(jì)大概率逐步回升，實(shí)際上之前的社融增速的確有所好轉(zhuǎn)。但弱現(xiàn)實(shí)則在于無論是外需、內(nèi)需還是企業(yè)盈利均不斷低預(yù)期，更不用說跟年初的預(yù)期相對(duì)比。最新公布的出口增速盡管超預(yù)期但仍是負(fù)增長(zhǎng)。微觀方面，則繼續(xù)利多。24日證監(jiān)會(huì)召開全國社?；鹄硎聲?huì)和部分大型銀行保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)主要負(fù)責(zé)人座談會(huì)強(qiáng)調(diào)養(yǎng)老金、保險(xiǎn)資金和銀行理財(cái)資金等中長(zhǎng)期資金加快發(fā)展權(quán)益投資正當(dāng)其時(shí)。27日四大重磅措施相繼出臺(tái)，其中證券交易印花稅實(shí)施減半征收。在股票程序化交易方面，北交所建設(shè)方面也相繼有新政出臺(tái)。8日中國證監(jiān)會(huì)召開專家學(xué)者和境內(nèi)外投資者座談會(huì)，其中就活躍資本市場(chǎng)、提振投資者信心召開三場(chǎng)座談會(huì)分別聽取意見建議并就市場(chǎng)關(guān)切的熱點(diǎn)問題做了交流探討。因而，政策在加速助力經(jīng)濟(jì)好轉(zhuǎn)，在加碼呵護(hù)市場(chǎng)，疊加估值的偏低等，會(huì)繼續(xù)夯實(shí)當(dāng)前的底部，但上漲空間依然需要看到這些問題的解決，故行情仍會(huì)上下起伏。預(yù)期A股震蕩整理。中期仍值得配置。關(guān)注因素：國內(nèi)經(jīng)濟(jì)、政策、盈利與物價(jià)的變化，7月中央政治局會(huì)議后政策的落實(shí)情況；美歐經(jīng)濟(jì)與政策；全球貿(mào)易摩擦；等。
2、策略建議：
●短線策略。日內(nèi)交易頻率可參照1分鐘和5分鐘K線圖，同時(shí)IF、IH、IC、IM止損位和止盈位可參照21點(diǎn)/64點(diǎn)、13點(diǎn)/39點(diǎn)、36點(diǎn)/108點(diǎn)、42點(diǎn)/127點(diǎn)去設(shè)定。
●趨勢(shì)策略。多單輕倉高平低吸策略。預(yù)計(jì)滬深300股指期貨主力合約IF2309核心運(yùn)行區(qū)間3620-3820點(diǎn)，上證50股指期貨主力合約IH2309核心運(yùn)行區(qū)間2470-2620點(diǎn)，中證500股指期貨主力合約IC2309核心運(yùn)行區(qū)間5570-5870點(diǎn)，中證1000股指期貨主力合約IM2309核心運(yùn)行區(qū)間6080-6310點(diǎn)。
●期現(xiàn)與跨期策略。期現(xiàn)平倉觀望，跨期反套平倉觀望。
●跨品種策略?？誌F（或IH）多IC(或IM)的策略持有。
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