>> 東莞證券-電子行業(yè)周報：華為Mate60系列發(fā)售引發(fā)市場熱議-230910
| 上傳日期： |
2023/9/10 |
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| 1094KB |
| 格式： |
pdf 共11頁 |
來源： |
東莞證券 |
| 評級： |
超配 |
作者： |
劉夢麟,羅煒斌,陳偉光 |
| 行業(yè)名稱： |
電子 |
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投資要點：
電子行業(yè)指數本周漲跌幅：截至2023年9月8日，申萬電子板塊本周上漲1.23%，跑贏滬深300指數2.59個百分點，漲幅在31個申萬一級行業(yè)中位列第4位；申萬電子板塊9月份以來累計上漲0.72%，跑贏滬深300指數1.39百分點；申萬電子板塊2023年累計上漲5.36%，跑贏滬深300指數8.76個百分點。
電子行業(yè)二級子板塊本周漲跌幅：截至2023年9月8日，本周申萬電子行業(yè)二級指數本周漲跌互現，漲幅從高到低依次為：SW電子化學品（7.95%）＞SW其他電子（3.28%）＞SW半導體（2.36%）＞SW光學光電子（2.26%）＞SW元件（0.52%）＞SW消費電子（-2.41%）。
本周部分新聞和公司動態(tài)：（1）傳臺積電美國廠2024年Q1將小量試產；（2）2023年Q2歐洲智能手機出貨量創(chuàng)11年來新低；（3）集邦咨詢：預估iPhone全年生產總數約落在2.2-2.25億，同比減少約5%；（4）華為Mate 60 Pro銷售火爆，旗艦店預約至少等一周；（5）新規(guī)格DDR5價格開始反彈；（6）集邦咨詢：第二季全球智能手機產量2.7億支，持續(xù)衰退約6.6%；（7）Omdia：預計2024年全球顯示驅動芯片需求將復蘇并增長6%；（8）業(yè)界稱晶圓代工成熟制程庫存調整壓力延續(xù)；（9）Omdia：2023年第二季度半導體行業(yè)營收環(huán)比增長3.8%，達1243億美元；（10）華為推出Mate60 Pro+；（11）臺積電：CoWoS產能短缺只是短期現象，預期整體庫存調整或延續(xù)至Q4；（12）臺積電8月銷售額1886.9億元臺幣，環(huán)比增長6.2%，同比下降13.5%；（13）久日新材：截至目前大晶信息的光刻膠專用光敏劑PAC已向部分企業(yè)小批量供貨；（14）國星光電：目前公司技術已可實現7.5微米像素間距的微顯示屏點亮。
電子行業(yè)周觀點：受制于下游消費類電子等需求不振，電子行業(yè)2023年上半年景氣整體承壓，板塊23Q2營收、歸母凈利潤同比下滑，且盈利能力有所下降。展望下半年，華為、蘋果新品發(fā)布有望拉動終端需求，疊加廠商去庫存持續(xù)推進，行業(yè)景氣度有望于下半年逐季改善。投資方面，建議從景氣復蘇與國產替代兩方面把握投資機遇，重點關注華為引領下消費電子與半導體領域的國產化率提升。
風險提示：終端復蘇不及預期，國產替代不及預期、行業(yè)競爭加劇等。
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