>> 中信證券-新能源和電力設(shè)備行業(yè)投資機會：市場趨勢、技術(shù)創(chuàng)新和電網(wǎng)完善-230910
| 上傳日期： |
2023/9/11 |
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| 1256KB |
| 格式： |
pdf 共32頁 |
來源： |
中信證券 |
| 評級： |
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作者： |
華鵬偉 |
| 行業(yè)名稱： |
電力 |
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能源轉(zhuǎn)型和新能源發(fā)展的趨勢依舊
國內(nèi)外新能源中長期發(fā)展目標明確，風光裝機增長空間仍然較大。
《“十四五”現(xiàn)代能源體系規(guī)劃》：到2025年，非化石能源消費比重提高到20%左右，非化石能源發(fā)電量比重達到39%左右，電氣化水平持續(xù)提升，增加裝機需求。風光發(fā)電比例提高疊加用電側(cè)場景多元化，催動儲能和電網(wǎng)需求釋放。
國家能源局：2022年國內(nèi)光伏/風電新增裝機量分別達87.4/49.8GW，兩者在新增電源裝機量占比達69%；光伏、風電發(fā)電量占國內(nèi)總發(fā)電量比例分別達5.1%/9.1%，兩者合計發(fā)電量占比達14.2%。
歐盟將2030年具有約束力的可再生能源目標提高至總能源結(jié)構(gòu)的42.5%，同時還確定了2.5%的指示性目標，整體可再生能源份額至少將達到45%。
全球光伏新增裝機保持增長
在目標明確和成本下降的推動下，國內(nèi)外光伏市場保持快速增長。
根據(jù)國家能源局，2022年國內(nèi)光伏裝機規(guī)模約87.4GW，同比增長59.3%；全球光伏裝機規(guī)模約230GW，同比增長31.4%。
根據(jù)PVInfolink數(shù)據(jù)，2023年以來，隨著光伏產(chǎn)品供應(yīng)鏈瓶頸持續(xù)緩解，成本加速下降，近期光伏組件的價格已經(jīng)下降至約1.2元/W，
成本下降推動光伏裝機提升，我們預計2023年國內(nèi)/全球裝機將分別有望達190/370GW左右
投資建議
建議關(guān)注完善全球布局的龍頭一體化企業(yè)和逆變器企業(yè)
建議關(guān)注海外市場拓展順利的海纜和樁基公司
建議關(guān)注持續(xù)的技術(shù)進步以及對設(shè)備和材料的帶動
建議關(guān)注國內(nèi)外需求拉動的電力設(shè)備公司
風險提示
新能源裝機量不及預期
光伏新技術(shù)推廣應(yīng)用進度低于預期
海外貿(mào)易壁壘抬升
儲能成本下降不及預期
限電改善不及預期。
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